資產(chǎn)配置這名字聽起來就是高大上，瞬間感覺手里頭的錢變成了資產(chǎn)放典，還能夠像將帥上場排兵布局進(jìn)行配置逝变，有種揮斥方遒的感覺。
圖片：網(wǎng)絡(luò)
現(xiàn)在“智能投顧”奋构、“機(jī)器人理財”壳影、各種平臺開始試水理財顧問的形式如雨后春筍般冒出來。好像資產(chǎn)配置就是今年資產(chǎn)荒背景下一劑良藥弥臼，專治有錢沒處投之毛病宴咧。為什么說有錢沒處投，因為如果真沒什么錢径缅，也談不上什么配置掺栅。因為很多配置的金融產(chǎn)品都是有門檻的烙肺，錢不夠玩不起。就像三好君前兩年就知道投資美國的房地產(chǎn)時機(jī)很好氧卧，前景不錯桃笙，可是買不起。還不如老老實實積攢一筆沙绝，用于日后的升級打怪搏明。
東方不亮西方亮
如果只持有單一的資產(chǎn)類別，風(fēng)險高闪檬，收益還不一定見的高熏瞄。比如說泡沫嚴(yán)重時期的股票，風(fēng)險非常大谬以，如果的資產(chǎn)全部投資在這上面强饮，很有可能損失慘重。
所以就人提出要不把資產(chǎn)做個組合安排到不同的分類當(dāng)中为黎，最好是不相關(guān)的資產(chǎn)組合當(dāng)中邮丰，這樣一方面能夠降低風(fēng)險，另一方面收益還能有所保障铭乾。當(dāng)然這里的重點是不相關(guān)資產(chǎn)類別剪廉，最好相關(guān)系數(shù)越低越好。比如小王市中心一套房子炕檩，市郊也一套房子斗蒋，這樣雖然是不同地段，但是這么買不叫做配置笛质，因為都屬于房地產(chǎn)這一大類泉沾，他們受到的外界環(huán)境影響的因素幾乎是相同的。還有最容易混淆的基金妇押，如果你買了多支股票型基金跷究，盡管他們不同的公司，不同的基金經(jīng)理但是這樣的產(chǎn)品對應(yīng)的依然是股票市場敲霍，他們之間的相互關(guān)聯(lián)度還是很大的俊马，除非不同地區(qū)的股市。
什么是資產(chǎn)配置
根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配肩杈，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險柴我、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配扩然。
不同的資產(chǎn)類別有哪些呢艘儒？存款、固定收益類、債券彤悔、P2P、民間借貸索守、房產(chǎn)晕窑、股票、基金卵佛、黃金杨赤、大宗商品、藝術(shù)品截汪、古董疾牲、珠寶……
資產(chǎn)配置的前世今生
最早的資產(chǎn)配置模型來源于1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的馬科維茨股債混合模型。60%股票+40%債券的經(jīng)典組合衙解，如果作為入門的小白阳柔，這樣的組合也可以用來應(yīng)對普通的所需了。因為傳統(tǒng)的股票和債券通常是反向波動的關(guān)系蚓峦，并且舌剂，前者高收益高風(fēng)險后者低收益低風(fēng)險。把他們兩個組合在一起正好形成互補暑椰。
但由于極低利率甚至是負(fù)利率的影響霍转，他們之前的關(guān)聯(lián)性越來越低。并且對于成熟的市場來說僅僅股票和債券兩個種類一汽，不足以應(yīng)對更加復(fù)雜的市場了避消。因此又出現(xiàn)了斯文森的耶魯模型。
這位大衛(wèi)·斯文森是耶魯大學(xué)捐贈基金的管理人岩喷，由他管理的基金在30年里增長了11倍之多，僅僅2009年虧過一次监憎。他將資產(chǎn)配置的投資品種擴(kuò)大到了房地產(chǎn)均驶、油氣林礦、PE股權(quán)枫虏、對沖基金等類別妇穴，不再局限于股票和債券兩類。更大程度的分散風(fēng)險隶债。
接下來又出現(xiàn)了一位牛人腾它，也就是目前全球最大對沖基金橋水基金的創(chuàng)始人達(dá)里奧。
他推薦給個人投資者的低風(fēng)險的資產(chǎn)配置策略其中一個就是全天候策略（All Weather Strategy）瞒滴。其實質(zhì)是更關(guān)注于資產(chǎn)的風(fēng)險計量，他跳出資產(chǎn)的概念，進(jìn)行的是風(fēng)險的配置妓忍。
最近一朋友突然拋來一個問題：買市中心的某某學(xué)區(qū)房怎么樣虏两？我發(fā)現(xiàn)我無法回答這個問題，因為每個人的背景世剖、投資目標(biāo)定罢、風(fēng)險承受能力、投資時期旁瘫、資產(chǎn)規(guī)模及投資偏好等等都各有不同祖凫，況且學(xué)區(qū)房也有熱門學(xué)區(qū)和普通熱門學(xué)區(qū)以及普通學(xué)區(qū)之分，“怎么樣”這三個字實在不知道具體指的什么怎么樣酬凳。
因此惠况，資產(chǎn)的配置其實是要根據(jù)自己的特點、目標(biāo)需求進(jìn)行管理和規(guī)劃宁仔，從而在風(fēng)險稠屠、收益、流動性三個方面進(jìn)行反復(fù)的考量而進(jìn)行的翎苫。但是說來也很諷刺完箩，前段時間，網(wǎng)上出現(xiàn)了一個熱門話題“過去十年什么投資收益最高”拉队，答案就是“房地產(chǎn)”弊知。不需要思考，只需要膽量粱快，無腦買入就遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏其他品種秩彤。但是未來還有這么好吃的大肉嗎？
END.
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