財務(wù)報表：資產(chǎn)負債表、利潤表发绢、現(xiàn)金流表
1边酒、資產(chǎn)負債表
資產(chǎn)負債表稱為企業(yè)的”第一會計報表“墩朦，報告時點通常在會計季末翻擒、半年末、會計年末劳吠。
資產(chǎn)負債表的基本關(guān)系表述為（會計恒等式）：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益
所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)痒玩，包括四部分：股本蠢古、資本公積别凹、盈余公積番川、未分配利潤
2脊框、利潤表
利潤表又稱損益表浇雹，反映一定時期（一個會計季度或會計年度）的整體經(jīng)營成果昭灵，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因伐谈。
利潤表由三部分組成：營業(yè)收入；與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)費用抠蚣、2、銷售費用嘶窄；核算其它費用距贷；3忠蝗、利潤。
利潤表的起點是特定會計期間的收入減去與收入相關(guān)的費用阁最，重點是本期的所有者盈余。
凈利潤=息稅前利潤-利息費用的稅費
3得哆、現(xiàn)金流表
現(xiàn)金流量表也叫賬務(wù)狀況變動表，所表達打的是在特定會計期間內(nèi)栋操，企業(yè)的現(xiàn)金的增減表動等情形矾芙。
現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分CFO：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFI；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量拂铡；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF
三部分所加為凈現(xiàn)金流NCF，其公式為：NCF=CFO+CFI+CFF
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財務(wù)比率分析：流動性斗锭、財務(wù)風(fēng)險岖是、使用效率豺撑、盈利能力
1聪轿、流動性比率
流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率陆错，關(guān)注企業(yè)的流動資產(chǎn)及流動負債
常用的流動性比率主要有流動比率表跃巡、速動比率
-*-流動比率其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
對于債權(quán)人來說流動比率越高越好素邪，但對于企業(yè)來說并不是這樣。
-*-速動比率其公式為：(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債
相對于其他流動性資產(chǎn)來說偷线，存貨的流動性較差声邦。因為存貨的變現(xiàn)需要銷售來實現(xiàn)摆舟。
一般來說速動比率大于2時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力媳瞪。
2蛇受、財務(wù)杠桿比率
財務(wù)杠桿比率是用來衡量企業(yè)的長期償債能力的比率兢仰，常用的用以下幾種：
-*-資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)
資產(chǎn)負債率是負債總額占總資產(chǎn)的比率
-*-權(quán)益乘數(shù)和負債權(quán)益比
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益
負債權(quán)益比=負債/所有者權(quán)益
其中權(quán)益乘數(shù)又稱為杠桿比率把将，由于資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，所以
權(quán)益乘數(shù)=1/1-資產(chǎn)負債率
負債權(quán)益比=資產(chǎn)負債率/1-資產(chǎn)負債率
-*-利息倍數(shù)=EBIT（息稅前利潤）/利息
3铭若、營運效率比率
營運效率是來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度叼屠。
營運效率可以分為兩類镜雨，一是短期債比率：這類債率主要考察存貨和應(yīng)收賬借款兩部分的使用效率荚坞，二是長期債比率：主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率颓影，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率诡挂。
-*-存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨
存貨周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)璃俗，存貨周轉(zhuǎn)率越大，說明存貨銷售悉默，變現(xiàn)時間越短城豁。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率
-*-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/年均應(yīng)收賬款 百分比
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率告訴我們存貨的銷售速度有多快
-*-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入/年均總資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一家企業(yè)所有資產(chǎn)的使用效率，年均總資產(chǎn)是指企業(yè)年內(nèi)期初資產(chǎn)和期末資產(chǎn)的算數(shù)平均數(shù)抄课。
4唱星、盈利能力比率
重要的有三種評價比率：銷售利潤率ROS、資產(chǎn)收益率ROA跟磨、凈增資產(chǎn)收益率ROE
-*-銷售利潤率=凈利潤/銷售收入
銷售利潤是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤
-*-資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)
資產(chǎn)收益率是指每單位資產(chǎn)所帶來的利潤
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開放式基金于每個交易估值魏颓，并于次日公告基金份額凈值。
封閉式基金每周披露一次基金份額凈值吱晒，但每個交易日也都進行估值
風(fēng)險價值VaR的開叉區(qū)間一般為短期，一般一周或幾周沦童，因隨時間變化而變化仑濒，時間區(qū)間越長，投資組合和市場狀況越難以保持相對穩(wěn)定热凹。
《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定相速，可轉(zhuǎn)換債券期限最短一年苫拍，最長流年，在發(fā)行之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票
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貨幣ETF交易規(guī)則是T+1貨銀對付擔保交收。
按行權(quán)時間分類可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證高蜂、百慕大式權(quán)證锦秒。
債券的價格與利率呈反向變動惭笑。
遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同。
標準差的局限性在于：若在考察期間內(nèi)表現(xiàn)一致超越目標，將得不到足夠的數(shù)據(jù)計算下行目標
債券的當期收益率指的是債券的年息票利息、債券市場價格。
按發(fā)行主體分類霎烙，債券可分為政府債劵甘苍、金融債券、公司債券靖榕。
期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易。
證券公司向客戶收取的傭金標準為不得高于證券交易金額的3%竣贪。
債券市場常用的結(jié)算方式中，對雙方信用依存度最低的時劵款對付。
投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低對投資組合風(fēng)險分散效果最好。
根據(jù)中國銀行規(guī)定，債券質(zhì)押式回購最長期限不超過1年。
利潤表重點在于企業(yè)的凈利潤。
在整個銀行間債券市場體系中，履行監(jiān)督管理職責(zé)的機構(gòu)是中國人民銀行手报。
對于評價交易的債券揍鸟，當期收益率等于票面利率
在我國債券發(fā)展史上前翎，債券投資者主要通過商業(yè)銀行和證劵經(jīng)營機構(gòu)的柜臺進行交易。
贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者臊岸，換句話說逻住，是保護債務(wù)人而非債權(quán)人的條款吁恍，對債權(quán)人不利伴奥。與可贖回債券的受益人是發(fā)行人不同，可贖回債券的受益人是持有者。
和一個其他屬性相同但沒有贖回條款的債券相比读恃，可贖回債券的利息更高，已補償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(贖回風(fēng)險)
可回售條款有利于債券投資者，可贖回挑款有利于發(fā)行人冲九。
如果非公開發(fā)行且有明確鎖定期的股票取得成本，低于交易所交易的同一股票的市價氧腰，則應(yīng)該用成本價加上經(jīng)過剩余鎖定期調(diào)整過后的差價作為該股票的價值。
固定利率一般在償還期內(nèi)定期支付利息桅打，并在到期日支付面值恢准，有固定面值麻顶，固定到期轮锥，固定票面率。
最大回撤某些投資者將控制下行風(fēng)險作為投資的重要目標衰粹，目的是將損失控制在相對于投資期間最大財富的一個固定比例瓢捉。
股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下诈火，與自下而上兩種策略充活。
根據(jù)我國證券市場有關(guān)規(guī)定蜡娶，除權(quán)，股息日為-A股的權(quán)益登記日(B股的最后交易日)的次一交易日走诞。
衍生工具的定義：技巧關(guān)鍵詞--結(jié)算副女、到期日 一般出現(xiàn)價格就是錯題
投資組合的三個基本流程：執(zhí)行、規(guī)劃、反饋
到期收益率影響因素有：
1、票面利率：在其他因素相同的情況下窄潭，票面利率與債券到期收益率承同方向增減
2距误、債券市場價格：在其他因素相同的情況下般卑，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減
3、計息方式：其它因素相同的情況下爽雄，固定利率比零息債券的到期收益率要高
4蝠检、再投資收益率：市場利率波動，會影響到投資者實際的到期收益率
切點投資組合具有的三個重要特征：
1挚瘟、它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合
2叹谁、有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合
3、切點投資組合完全由市場決定乘盖，與投資者的偏好無關(guān)
|國債收益率|曲線是市場無風(fēng)險利率最適合的替代焰檩，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項目提供定價的基準。
一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為|100%|订框，意味著基金持有股票的平均時間為1年
非系統(tǒng)風(fēng)險與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)析苫，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的聯(lián)系
股價指數(shù)復(fù)制方法：完全復(fù)制、優(yōu)化復(fù)制穿扳、抽樣復(fù)制
股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的
基金中的基金FOF衩侥，是專門投資于基金的基金產(chǎn)品
在利率下降時，債券價格上升矛物，再投資收益率會降低茫死，再投資風(fēng)險加大
即期利率是金融市場中的基本利率，常用ST表示
財務(wù)風(fēng)險又稱違約風(fēng)險
根據(jù)基金分類標準履羞，80%以上的基金資產(chǎn)投資于其它基金份額的為基金中的基金
我國證券交易的清算交收規(guī)則：分級結(jié)算原則峦萎、共同對手方原則、貨銀對付原則
期權(quán)合約和信用違約合約屬于單邊合約
債券到期收益率隱含的假設(shè)有：1吧雹、投資者持有至到期骨杂。2、利息再投資收益率不變
商業(yè)票據(jù)的特點主要有：1雄卷、面額較大搓蚪。2、利率較低丁鹉。3妒潭、只有一級市場悴能，沒有明確的二級市場，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種
系統(tǒng)風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險雳灾，包括經(jīng)濟增長漠酿、利率、匯率與物價波動及政治因素的煩擾等谎亩。
非系統(tǒng)風(fēng)險主要包括財務(wù)風(fēng)險炒嘲、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險
QFII在批準的額度內(nèi)可以投資的金融工具有：1匈庭、在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票夫凸、債券和權(quán)證。2阱持、在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品夭拌。3、證券投資基金衷咽。4鸽扁、股指期貨。5镶骗、中國證監(jiān)會潤徐德其他金融工具桶现。
戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置通過撲捉各類資產(chǎn)的短期回報率波動，增加投資組合回報率鼎姊。
投資者借入資金購買證券稱為買空交易巩那。
投資交易中的操作風(fēng)險是指由于人員、流程此蜈、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失噪生，或基金公司聲譽受損裆赵、受到監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險。
如果一個資產(chǎn)的價格被低估（收益率被高估）跺嗽，其應(yīng)當位于證券市場線的上方战授。價值被低估，a值大于0桨嫁。
美國學(xué)者法瑪在研究市場有效形時植兰，把信息化分為，歷史信息璃吧、公開信息楣导、和內(nèi)部信息
可以從合約的標準化程度、交易場所畜挨、損益特性筒繁、信用風(fēng)險噩凹、交割方式、執(zhí)行方式毡咏、杠桿等分析遠期合約驮宴、期貨合約、期權(quán)合約呕缭、互換合約的區(qū)別堵泽。
客戶資金進出通過封閉式銀證轉(zhuǎn)賬完成。
損益節(jié)點的時點通常為每月末恢总。
凈現(xiàn)金流只在一段時間內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和
優(yōu)先無保證債是公司債的主要形式
需上市公司代扣代繳所得稅的時：基金從上市公司取得的股利收入
收益率曲線的類型有：上升迎罗、反轉(zhuǎn)、水平离熏、拱形
在給定的時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)佳谦，投資組合損失的期望值被稱為（預(yù)期損失）
期貨市場基本功能（風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)滋戳、投機）
基金份額登記機構(gòu)計算基金數(shù)額的基金來自于基金管理人
可轉(zhuǎn)換債券期限最短一年钻蔑，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月才能轉(zhuǎn)換為公司股票
