本書是一部進(jìn)行財(cái)報(bào)解讀伍掀、財(cái)務(wù)分析的經(jīng)典著作掰茶，被讀者們譽(yù)為“讀過的財(cái)務(wù)入門書里最好的一部”，同時(shí)也是中國(guó)大學(xué)MOOC平臺(tái)最精品課“財(cái)務(wù)分析與決策”的配套參考書硕盹、喜馬拉雅FM收聽超500萬次音頻課的進(jìn)階版圖書符匾。全書從解讀資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表瘩例、現(xiàn)金流量表三大財(cái)務(wù)報(bào)表和它們之間的關(guān)系出發(fā)啊胶，為你搭建財(cái)務(wù)報(bào)表骨架，剖析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的秘密垛贤。

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書摘

資產(chǎn)負(fù)債表：企業(yè)的照相機(jī)

財(cái)務(wù)報(bào)表焰坪，是希望用它來描述一家企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

一家企業(yè)都會(huì)從事哪些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)呢聘惦？

首先是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)某饰。

一般公司所從事的第二件事叫投資活動(dòng)。

第三件事叫融資活動(dòng)。

流動(dòng)資產(chǎn)包含哪些項(xiàng)目黔漂？

貨幣資金（Cash）：包括庫存現(xiàn)金诫尽、銀行存款和其他貨幣資金三個(gè)項(xiàng)目的期末余額，具有專門用途的貨幣資金不包括在內(nèi)炬守。

應(yīng)收賬款（Accounts Receivable）：核算企業(yè)因銷售商品牧嫉、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)收取的款項(xiàng)。

其他應(yīng)收款（Other Receivables）：企業(yè)除存出保證金（如租房子時(shí)交付的未來將退回的保證金减途、押金等）酣藻、買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)鳍置、應(yīng)收賬款辽剧、預(yù)付賬款、應(yīng)收股利税产、應(yīng)收利息怕轿、應(yīng)收代位追償款、應(yīng)收分保賬款砖第、應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金撤卢、長(zhǎng)期應(yīng)收款等以外的其他各種應(yīng)收及暫付款項(xiàng)。

又被稱為“占用資金”梧兼。

預(yù)付賬款（Prepaid Accounts）：企業(yè)按照合同規(guī)定預(yù)付的款項(xiàng)放吩。

生產(chǎn)產(chǎn)品所需的“原材料”、生產(chǎn)出來的“產(chǎn)成品”羽杰，以及尚且處在生產(chǎn)過程中的沒有完工的“在產(chǎn)品”渡紫，都是存貨。

在產(chǎn)品（Work in Process）：正在加工考赛，尚未完成的產(chǎn)品惕澎。有廣、狹二義：廣義的在產(chǎn)品包括正在加工的產(chǎn)品和準(zhǔn)備進(jìn)一步加工的半成品颜骤，狹義的在產(chǎn)品僅指正在加工的產(chǎn)品唧喉。

產(chǎn)成品（Finished Goods）：企業(yè)已經(jīng)完成全部征稅過程并已驗(yàn)收入庫合乎標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格和技術(shù)條件，可以按照合同規(guī)定的條件送交訂貨單位忍抽，或者可以作為商品對(duì)外銷售的產(chǎn)品八孝。

存貨（Inventory）：企業(yè)在日常活動(dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品鸠项、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品干跛、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。

資產(chǎn)和費(fèi)用之間有一個(gè)很大的共同之處祟绊，就是都得花錢楼入。但如果這筆錢可以換來一個(gè)對(duì)將來有用的東西哥捕，那它就是資產(chǎn)。如果這筆錢花完就完了嘉熊，那它就是費(fèi)用遥赚。

現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只將有效期長(zhǎng)于一年的待攤費(fèi)用列入待攤費(fèi)用，并且要在前面加上“長(zhǎng)期”兩個(gè)字阐肤，即將其稱為“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”鸽捻；而將有效期少于一年的待攤費(fèi)用直接記入相關(guān)的費(fèi)用項(xiàng)目。

貨幣資金泽腮、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款衣赶、預(yù)付賬款诊赊、存貨都是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中是按照它們各自轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度來排序的府瞄。

流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的差異就在于是否能在一個(gè)循環(huán)之內(nèi)就將自己完全變?yōu)楝F(xiàn)金碧磅。

流動(dòng)資產(chǎn)（Current Assets）：企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。

非流動(dòng)資產(chǎn)（Non-current Assets）：流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)遵馆。

非流動(dòng)資產(chǎn)包含哪些項(xiàng)目鲸郊？

非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)货邓、無形資產(chǎn)等秆撮。

在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，長(zhǎng)期投資只包括對(duì)被投資企業(yè)擁有控制權(quán)换况、共同控制權(quán)或能夠施加重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資职辨。

長(zhǎng)期股權(quán)投資（Long-term Investments）：包括能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制，或者與合營(yíng)單位共同對(duì)被投資單位實(shí)施控制戈二，或者對(duì)被投資單位具有重大影響的權(quán)益性投資舒裤。

固定資產(chǎn)（Fixed Assets），指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1）為生產(chǎn)商品觉吭、提供勞務(wù)腾供、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有；（2）使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度鲜滩。

固定資產(chǎn)折舊（Depreciation）：一定時(shí)期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定的固定資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊伴鳖，或按國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊。

土地使用權(quán)（Land Usage Rights）：國(guó)家機(jī)關(guān)绒北、企事業(yè)單位黎侈、農(nóng)民集體和公民個(gè)人，以及三資企業(yè)闷游，凡具備法定條件者峻汉，依照法定程序或依約定對(duì)國(guó)有土地或農(nóng)民集體土地所享有的占有贴汪、利用、收益和有限處分的權(quán)利休吠。

無形資產(chǎn)（Intangible Assets and Other Assets）：企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)扳埂。本科目核算企業(yè)持有的無形資產(chǎn)成本，包括專利權(quán)瘤礁、非專利技術(shù)阳懂、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)柜思、土地使用權(quán)等岩调。

孤立的資產(chǎn)怎么組成鮮活的企業(yè)？

企業(yè)里的每一個(gè)人都是獨(dú)立的個(gè)體赡盘，都不歸企業(yè)所有号枕，因此都不能算是企業(yè)的資產(chǎn)。

對(duì)于養(yǎng)雞場(chǎng)來說陨享，雞是產(chǎn)品葱淳，所以應(yīng)該歸到存貨這一項(xiàng)里；也有人說抛姑，如果是蛋雞就不算是養(yǎng)雞場(chǎng)的產(chǎn)品赞厕，只能是生產(chǎn)產(chǎn)品雞蛋的“設(shè)備”，算是養(yǎng)雞場(chǎng)的固定資產(chǎn)定硝，確切地說叫作“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”皿桑。所以一般情況下，會(huì)計(jì)們把公雞記入存貨蔬啡，而把母雞歸入生產(chǎn)性生物資產(chǎn)（屬于固定資產(chǎn)）這一項(xiàng)唁毒。但對(duì)于一家養(yǎng)雞場(chǎng)來說，用來給母雞配種的公雞也應(yīng)該被記入生產(chǎn)性生物資產(chǎn)星爪。

生物資產(chǎn)（Biological Assets）：有生命的動(dòng)物和植物浆西。生物資產(chǎn)分為消耗性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)和公益性生物資產(chǎn)顽腾。

資產(chǎn)如何計(jì)價(jià)近零？

歷史成本/原始成本/實(shí)際成本（Historical Cost）：資產(chǎn)在其取得時(shí)為它所支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額；負(fù)債在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中為交換而收到的或?yàn)閮敻秾⒁Ц兜默F(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額抄肖。

金融資產(chǎn)（Financial Assets）：包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金久信、銀行存款、其他貨幣資金（如企業(yè)的外埠存款漓摩、銀行本票存款裙士、銀行匯票存款、信用卡存款管毙、信用證保證金存款腿椎、存出投資款等）桌硫、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)啃炸、貸款铆隘、其他應(yīng)收款、股權(quán)投資南用、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)等膀钠。

公允價(jià)值/公允市價(jià)/公允價(jià)格（Fair Value）：熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格裹虫。

歷史成本有哪些含義肿嘲？

因?yàn)榘凑諝v史成本的原則，只有花了的錢才能記在賬上筑公。這是歷史成本的第一層含義睦刃。

在歷史成本的計(jì)價(jià)體系下，增加資產(chǎn)價(jià)值的唯一途徑是發(fā)生一個(gè)新的交易十酣，這是歷史成本原則的第二層含義。

有多少負(fù)債要還际长？

負(fù)債（Liability）：由過去的交易或事項(xiàng)所引起的公司耸采、企業(yè)的現(xiàn)有債務(wù)，這種債務(wù)需要企業(yè)在將來以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償工育，從而引起未來經(jīng)濟(jì)利益的流出虾宇。

短期借款（Short-term Borrowing）：企業(yè)用來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金或?yàn)榈謨斈稠?xiàng)債務(wù)而向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等外單位借入的、還款期限在一年以下（含一年）的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)的各種借款如绸。

長(zhǎng)期借款（Long-term Loans Payable）：企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）的借款嘱朽。

應(yīng)付賬款（Accounts Payable）：企業(yè)因購(gòu)買材料、物資和接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)該付給供貨單位的賬款怔接。

其他應(yīng)付款（Other Payables）：企業(yè)在商品交易業(yè)務(wù)以外發(fā)生的應(yīng)付和暫收款項(xiàng)搪泳。指企業(yè)除應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款扼脐、應(yīng)付工資岸军、應(yīng)付利潤(rùn)等以外的應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)瓦侮。

預(yù)收賬款（Deposit Received）：買賣雙方協(xié)議商定艰赞，由購(gòu)貨方預(yù)先支付一部分貨款給供應(yīng)方而發(fā)生的一項(xiàng)負(fù)債。

應(yīng)付債券（Bond Payable）：企業(yè)為籌集資金而對(duì)外發(fā)行的肚吏、期限在一年以上的長(zhǎng)期借款性質(zhì)的書面證明方妖，是一種約定在一定期限內(nèi)還本付息的書面承諾。
在應(yīng)付債券下面罚攀，還有一項(xiàng)

長(zhǎng)期應(yīng)付款（Long-term Payable）：企業(yè)除了長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券以外的長(zhǎng)期負(fù)債党觅，包括應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款雌澄、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。

流動(dòng)負(fù)債（Current Liabilities）：在一份資產(chǎn)負(fù)債表中仔役，一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務(wù)合計(jì)掷伙。流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)又兵、應(yīng)付賬款任柜、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資沛厨、應(yīng)付福利費(fèi)宙地、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金逆皮、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)宅粥、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。

非流動(dòng)負(fù)債（Non-current Liabilities）：償還期在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)电谣。非流動(dòng)負(fù)債的主要項(xiàng)目有長(zhǎng)期借款秽梅、應(yīng)付債券和長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

股東都有些什么權(quán)益剿牺？

股東權(quán)益又叫所有者權(quán)益企垦，一般來說，有限責(zé)任公司習(xí)慣叫所有者權(quán)益晒来，股份有限公司習(xí)慣叫股東權(quán)益钞诡。

股東權(quán)益（Shareholder's Equity）：公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分，也稱為凈資產(chǎn)湃崩。股東權(quán)益是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)荧降，它反映了公司的自有資本。

“股本”這一名稱還有待商榷：如果這是一張股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表攒读，那這個(gè)項(xiàng)目的確是叫作“股本”朵诫；但如果這只是一家有限責(zé)任公司的資產(chǎn)負(fù)債表，那這個(gè)項(xiàng)目就得被稱作“實(shí)收資本”薄扁。

在中國(guó)拗窃，股本必須等于注冊(cè)資本，或者更準(zhǔn)確地說泌辫，是實(shí)繳到位的注冊(cè)資本随夸。如果股東實(shí)際投入的資金比注冊(cè)資本多，那多出來的這塊震放，就是所謂的資本公積宾毒。

股本（Capital Stock）：股東在公司中所占的權(quán)益，多用于股票殿遂。

當(dāng)公司有多個(gè)股東的時(shí)候诈铛，不是以他們的投資額來確定股權(quán)比例乙各，而是以他們?cè)诠杀局兴嫉谋壤齺泶_定股權(quán)比例。

在中國(guó)幢竹，股本金額就等于公司實(shí)繳到位的注冊(cè)資本耳峦，而注冊(cè)資本是這家公司對(duì)外承擔(dān)法律責(zé)任的上限，而股本的組成則確定了多個(gè)股東之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系焕毫。

資本公積（Additional Paid-in Capital）：企業(yè)收到的投資者超出其在企業(yè)注冊(cè)資本中所占份額蹲坷，以及直接記入股東權(quán)益的利得和損失等。資本公積包括資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）和直接記入股東權(quán)益的利得和損失等邑飒。

盈余公積是法律不讓我們分配的利潤(rùn)循签，而未分配利潤(rùn)是企業(yè)自己不想分的利潤(rùn)。

盈余公積（Surplus Reserve）：企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金疙咸。

未分配利潤(rùn)（Retained Earnings）：企業(yè)未作分配的利潤(rùn)县匠。它在以后年度可繼續(xù)進(jìn)行分配，在未進(jìn)行分配之前撒轮，屬于股東權(quán)益的組成部分乞旦。

資產(chǎn)負(fù)債表透露了什么信息？

資產(chǎn)等于負(fù)債加上股東權(quán)益

“會(huì)計(jì)恒等式”

這個(gè)恒等式有兩種變形：一種變形是“負(fù)債=資產(chǎn)-股東權(quán)益”题山；另一種變形是“股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債”兰粉。

只有第二個(gè)等式，即“股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債”是成立的臀蛛。

一家公司必須給銀行還了債、給供應(yīng)商付了款崖蜜、給員工發(fā)了工資浊仆、給稅務(wù)局交了稅之后，才能把剩下來的東西分給股東豫领，這叫作股東的“剩余求償權(quán)”抡柿。

股東才是這家公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的最終承擔(dān)者

利潤(rùn)表：企業(yè)的攝像機(jī)

看懂資產(chǎn)負(fù)債表，能知道投入公司的本金是否得到保障沪饺；而看懂利潤(rùn)表瘫析，則能得知投入的本金有沒有賺到錢碘饼。

企業(yè)賣出產(chǎn)品所獲得的收益是營(yíng)業(yè)收入，而賣出的產(chǎn)品則是營(yíng)業(yè)成本囱稽。營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本就得到了企業(yè)做這筆生意所獲得的毛利。

獲取利潤(rùn)的第二步是什么二跋？

以前战惊，這項(xiàng)目叫作“營(yíng)業(yè)稅金及附加”，在營(yíng)改增改革之后扎即，營(yíng)業(yè)稅這個(gè)稅種消失了吞获，這個(gè)項(xiàng)目也隨之變成了“稅金及附加”况凉。

稅金及附加（Business Tax and Surcharges）：企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)，包括消費(fèi)稅各拷、城市維護(hù)建設(shè)稅刁绒、資源稅、房產(chǎn)稅烤黍、城鎮(zhèn)土地使用稅知市、車船稅、印花稅等蚊荣。

只有賺到了錢才需要繳納所得稅初狰，而無論是否賺到錢，只要是有業(yè)務(wù)的企業(yè)就都得繳納增值稅互例。

增值稅（Value-added Tax）：是一種銷售稅奢入，由消費(fèi)者承擔(dān)，屬累退稅媳叨，是基于商品或服務(wù)的增值而征收的一種間接稅腥光。增值稅征收通常包括在生產(chǎn)、流通或消費(fèi)過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)中糊秆，是基于增值額或以價(jià)差為計(jì)稅依據(jù)的中性稅種武福。

“稅金及附加”包含哪些項(xiàng)目？之前這一項(xiàng)叫作“營(yíng)業(yè)稅金及附加”痘番，通常包含營(yíng)業(yè)稅和營(yíng)業(yè)稅的附加稅費(fèi)捉片，以及增值稅的附加稅費(fèi)，比如說城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)汞舱、教育費(fèi)附加等伍纫。在營(yíng)改增改革之后，這個(gè)項(xiàng)目記錄的就只是增值稅的附加稅費(fèi)了昂芜。

它們是營(yíng)業(yè)費(fèi)用莹规、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，這三個(gè)項(xiàng)目就是我們通常所說的期間費(fèi)用泌神。

費(fèi)用（Expense）：一般用于描述公司為銷售而發(fā)生的各種成本支出良漱、雜項(xiàng)管理、利息欢际、稅金母市，以及其他影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。

營(yíng)業(yè)費(fèi)用（Operating Expense）：企業(yè)在銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)损趋。

不同類型工作人員的工資往往屬于不同的項(xiàng)目——銷售人員的工資屬于營(yíng)業(yè)費(fèi)用窒篱，而管理人員的工資屬于管理費(fèi)用。

不同類型的固定資產(chǎn)的折舊也屬于不同的項(xiàng)目，門店的折舊屬于營(yíng)業(yè)費(fèi)用墙杯，辦公樓的折舊屬于管理費(fèi)用配并，而廠房的折舊屬于生產(chǎn)成本。

管理費(fèi)用（General and Administrative Expense）：企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用高镐。

在正常情況下溉旋，財(cái)務(wù)費(fèi)用是一個(gè)正數(shù)，但在特殊情況下嫉髓，財(cái)務(wù)費(fèi)用也有可能是一個(gè)負(fù)數(shù)观腊。

財(cái)務(wù)費(fèi)用（Financing Expense）：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）算行、匯兌凈損失（有的企業(yè)如商品流通企業(yè)梧油、保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行單獨(dú)核算，不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用中）州邢、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)儡陨，以及融資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用，如債券印刷費(fèi)量淌、國(guó)外借款擔(dān)保費(fèi)等骗村。

營(yíng)業(yè)收入扣除營(yíng)業(yè)成本，即得到了所謂的毛利呀枢；而毛利扣除稅金及附加胚股，再扣除三項(xiàng)費(fèi)用，似乎就得到了利潤(rùn)裙秋。

獲取利潤(rùn)的第三步是什么琅拌？

投資收益（Investment Income）：對(duì)外投資所取得的利潤(rùn)、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益摘刑。

一個(gè)叫“資產(chǎn)減值損失”进宝，一個(gè)叫“公允價(jià)值變動(dòng)收益”，這兩項(xiàng)實(shí)際上都是由資產(chǎn)價(jià)格變化引起的利潤(rùn)的增減變化泣侮。

資產(chǎn)減值損失（Loss of Assets Impairment）：因資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于其可收回金額而造成的損失即彪。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)減值范圍主要是固定資產(chǎn)紧唱、無形資產(chǎn)以及除特別規(guī)定外的其他資產(chǎn)減值的處理活尊。

公允價(jià)值變動(dòng)收益（Gains on the Changes in the Fair Value）：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)記入當(dāng)期損益的交易性金融資產(chǎn)。在資產(chǎn)負(fù)債表日漏益，“交易性金融資產(chǎn)”的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值的差額蛹锰，應(yīng)借記“交易性金融資產(chǎn)—公允價(jià)值變動(dòng)”，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”绰疤，公允價(jià)值低于其賬面價(jià)值的差額铜犬，則做相反的分錄。

營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益=企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（Operating Profit）：企業(yè)利潤(rùn)的主要來源，主要與營(yíng)業(yè)收入癣猾、營(yíng)業(yè)成本敛劝、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失纷宇、公允價(jià)值變動(dòng)凈收益夸盟、投資凈收益等因素有關(guān)。

獲取利潤(rùn)的第四步是什么像捶？

營(yíng)業(yè)外收入是指什么上陕？舉一個(gè)例子來說吧。比如說小黃的公司賣掉了一臺(tái)閑置的設(shè)備拓春，由此獲得的收益即為營(yíng)業(yè)外收入释簿。這是因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)的目的是通過出售產(chǎn)品賺錢，而不是通過出售自己的固定資產(chǎn)（設(shè)備）賺錢硼莽，所以出售固定資產(chǎn)的收益就不屬于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)庶溶，而是營(yíng)業(yè)外收入。

除此以外沉删，額外獲得的獎(jiǎng)勵(lì)或者賠償渐尿，也是企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入。

那營(yíng)業(yè)外支出是指什么矾瑰？與營(yíng)業(yè)外收入相應(yīng)砖茸，如果獲得的獎(jiǎng)勵(lì)或賠償是營(yíng)業(yè)外收入，那么公司因?yàn)檫`規(guī)而遭受處罰殴穴，或者火災(zāi)凉夯、水災(zāi)、地震所導(dǎo)致的損失采幌，就應(yīng)該是營(yíng)業(yè)外支出了劲够。

營(yíng)業(yè)外收入（Non-operating Revenues）：除企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照中規(guī)定的主營(yíng)業(yè)務(wù)以及附屬的其他業(yè)務(wù)之外的所有收入。營(yíng)業(yè)外收入主要包括：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得休傍、非貨幣性資產(chǎn)交換利得征绎、出售無形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組利得磨取、企業(yè)合并損益人柿、盤盈利得、因債權(quán)人原因確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)忙厌、政府補(bǔ)助凫岖、教育費(fèi)附加返還款、罰款收入逢净、捐贈(zèng)利得等哥放。

營(yíng)業(yè)外支出（Non-operating Expenses）：企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出歼指。包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失甥雕、債務(wù)重組損失踩身、公益性捐贈(zèng)支出、非常損失社露、盤虧損失等惰赋。

利潤(rùn)表的好處就彰顯出來了：它不僅能告訴企業(yè)今年賺了多少錢，還能在區(qū)分了可持續(xù)項(xiàng)目和不可持續(xù)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上呵哨，推測(cè)企業(yè)未來的盈利情況赁濒。

一個(gè)有中國(guó)特色的項(xiàng)目，叫作“補(bǔ)貼收入”孟害，也就是政府為一些企業(yè)提供的補(bǔ)貼拒炎。其實(shí)，它同樣具有一種營(yíng)業(yè)外收入的性質(zhì)挨务，但在會(huì)計(jì)上击你，仍然要把它單獨(dú)列示。

獲取利潤(rùn)的最后一步是什么谎柄？

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出+補(bǔ)貼收入+匯兌損益=利潤(rùn)總額

而“利潤(rùn)總額-所得稅=凈利潤(rùn)”丁侄，企業(yè)凈利潤(rùn)即是通常理解的企業(yè)所賺到的錢。

凈利潤(rùn)（Net Profit）：在利潤(rùn)總額中按規(guī)定繳納了所得稅以后公司的利潤(rùn)留存朝巫，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入鸿摇。凈利潤(rùn)是一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果：凈利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就好劈猿；凈利潤(rùn)少拙吉，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益就差。它是衡量一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)揪荣。

稅法卻規(guī)定筷黔，當(dāng)公司的廣告支出超過營(yíng)業(yè)收入的15%之后，超過的部分就不能在稅前列支了仗颈。

應(yīng)稅所得（Taxable Income）：根據(jù)稅法規(guī)定所確認(rèn)的收入總額與準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額（即可扣除費(fèi)用）的差額佛舱，又稱為應(yīng)稅利潤(rùn)，是企業(yè)應(yīng)納所得稅的計(jì)稅依據(jù)挨决。

第二張財(cái)務(wù)報(bào)表是什么请祖？

利潤(rùn)表實(shí)際上有兩個(gè)作用，即它不僅告訴企業(yè)凰棉，你現(xiàn)在賺了多少錢损拢、這些錢是從哪里賺的陌粹，還使企業(yè)在一定程度上了解到自己未來的盈利狀況撒犀。

什么叫“有收入?yún)s不等于收到現(xiàn)金”？很簡(jiǎn)單，企業(yè)有很多應(yīng)收賬款還沒有收回來或舞。
什么叫“收到了錢卻沒有收入”荆姆？很簡(jiǎn)單，預(yù)收了人家的貨款卻還沒有發(fā)貨映凳，這筆預(yù)收貨款就不能算是自己的胆筒。
什么叫“有費(fèi)用卻不需要付出現(xiàn)金”？很簡(jiǎn)單诈豌，雖然固定資產(chǎn)在不斷損耗仆救，但卻用不著給別人付錢。
什么叫“付出了現(xiàn)金卻沒有產(chǎn)生費(fèi)用”矫渔？很簡(jiǎn)單彤蔽，企業(yè)預(yù)繳了下一年的房租，換回了這所房子在下一年的使用權(quán)庙洼，得到了一項(xiàng)資產(chǎn)顿痪，卻沒有產(chǎn)生費(fèi)用。

收入減去所有的成本費(fèi)用等于利潤(rùn)

收到的所有現(xiàn)金減去付出的所有現(xiàn)金就得到了一個(gè)叫“現(xiàn)金流”的概念

為什么會(huì)有人做賠本的買賣油够？

生產(chǎn)成本可以分為兩類蚁袭，一類叫作“變動(dòng)成本”，另外一類叫作“固定成本”石咬。

變動(dòng)成本是指會(huì)隨著產(chǎn)量的增加而不斷增加的這一類成本揩悄，也就是說，每多生產(chǎn)一件產(chǎn)品鬼悠，企業(yè)就會(huì)在這個(gè)項(xiàng)目上多投入一份成本虏束。而固定成本則是指在一定范圍內(nèi)，無論產(chǎn)量多少厦章，數(shù)額都不會(huì)發(fā)生變化的一類成本镇匀。

制造費(fèi)用（Manufacturing Overhead）：企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)而發(fā)生的，應(yīng)記入產(chǎn)品或勞務(wù)成本但沒有專設(shè)成本項(xiàng)目的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用袜啃。

變動(dòng)成本（Variable Cost）：總額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而呈線性變動(dòng)的成本汗侵。直接材料是典型的變動(dòng)成本，在一定期間內(nèi)它們的發(fā)生總額隨著業(yè)務(wù)量的增減而成正比例變動(dòng)群发，但單位產(chǎn)品的耗費(fèi)則保持不變晰韵。

固定成本（Fixed Cost）：總額在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響而能保持不變的成本熟妓。

固定成本“搞出”了什么亂子雪猪？

不能簡(jiǎn)單地把毛利潤(rùn)增加看成業(yè)績(jī)提升的表現(xiàn)。事實(shí)上起愈，毛利潤(rùn)的提升不一定是由業(yè)績(jī)提升引起的只恨，還有可能是因?yàn)楫a(chǎn)成品庫存增加译仗。如果產(chǎn)成品庫存積壓的同時(shí)，毛利潤(rùn)也提升了官觅，那么這個(gè)毛利潤(rùn)的提升其實(shí)是不可信的纵菌。這種現(xiàn)象在高固定成本的重資產(chǎn)行業(yè)會(huì)格外突出。

研發(fā)支出對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生了什么影響休涤？

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定咱圆，企業(yè)的研究支出應(yīng)被記錄在管理費(fèi)用當(dāng)中；其次功氨，產(chǎn)品開發(fā)階段的投入序苏，如果滿足一定條件的話，可以被記錄在無形資產(chǎn)當(dāng)中捷凄。

“技術(shù)研究成功又不等于商業(yè)成功杠览，這項(xiàng)新近研究出來的技術(shù)可能沒有任何商業(yè)價(jià)值啊纵势！”的確是這樣踱阿。因此，還是應(yīng)當(dāng)把研究技術(shù)的支出記在管理費(fèi)用當(dāng)中钦铁。

再次软舌，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還規(guī)定：外購(gòu)技術(shù)的支出是記在無形資產(chǎn)中的。

企業(yè)通過自己的研究獲得的技術(shù)牛曹，如果不申請(qǐng)專利佛点，不會(huì)得到半點(diǎn)在無形資產(chǎn)這一項(xiàng)上體現(xiàn)的機(jī)會(huì)；

研發(fā)支出（Research and Development Expenditure）：研究與開發(fā)某項(xiàng)目所支付的費(fèi)用黎比。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)研發(fā)費(fèi)用處理分為兩大部分：一是研究階段發(fā)生的費(fèi)用及無法區(qū)分研究階段研發(fā)支出和開發(fā)階段研發(fā)支出的超营，全部費(fèi)用化，記入管理費(fèi)用阅虫；二是企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出演闭，能夠證明符合無形資產(chǎn)條件的支出，全部資本化颓帝，記入無形資產(chǎn)米碰，分期攤銷。

財(cái)務(wù)報(bào)表是怎樣誕生的购城？

管理人員的工資和管理部門的開支會(huì)被劃歸到利潤(rùn)表當(dāng)中的管理費(fèi)用一項(xiàng)吕座。

利潤(rùn)表的基本邏輯：用收入扣除了所有的成本費(fèi)用，就得到了最終的利潤(rùn)瘪板。

解剖現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表（Cash Flow Statement）：反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表∥馀浚現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款∥昱剩現(xiàn)金等價(jià)物锣枝，是指企業(yè)持有的期限短厢拭、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金惊橱、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。

一家公司的現(xiàn)金是怎樣流入和流出的箭昵？

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出

退稅（Tax Rebate）：國(guó)家按規(guī)定對(duì)納稅人已納稅款的退還税朴，優(yōu)惠退稅是稅收支出的一種形式，即國(guó)家為鼓勵(lì)納稅人從事或擴(kuò)大某種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而給予的稅款退還家制。通常包括出口退稅正林、再投資退稅、復(fù)出口退稅颤殴、溢征退稅等多種形式觅廓。

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入

對(duì)于企業(yè)來說，其融資方式也只有兩種類型：一種是債務(wù)融資涵但，一種是股權(quán)融資杈绸。

表4 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)

現(xiàn)金流量表為什么存在？

想要了解現(xiàn)金的增減變化矮瘟，完全不必依靠現(xiàn)金流量表瞳脓。那現(xiàn)金流量表究竟為什么存在呢？它有什么獨(dú)特的意義澈侠？
其實(shí)劫侧，現(xiàn)金流量表一直在竭盡所能地為企業(yè)描述其現(xiàn)金的來龍去脈——為什么相同的現(xiàn)金凈流量會(huì)對(duì)企業(yè)有不同的意義，產(chǎn)生不同的影響哨啃？現(xiàn)金的增減變化又是怎樣發(fā)生的烧栋？

現(xiàn)金流量表向我們展示了資產(chǎn)負(fù)債表上貨幣資金增減變化的原因。

關(guān)心現(xiàn)金的來龍去脈拳球、監(jiān)控企業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量表正中企業(yè)下懷审姓，這也是它的重大意義所在。

現(xiàn)金流量表是怎樣產(chǎn)生的祝峻？

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（Cash from Operating Activities）：企業(yè)投資活動(dòng)和融資活動(dòng)以外的所有的交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量邑跪。它是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要項(xiàng)目包括：（1）銷售商品呼猪、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金画畅；（2）收到的各種稅費(fèi)；（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金宋距。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的主要項(xiàng)目包括：（1）購(gòu)買商品轴踱、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金谚赎；（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)淫僻；（4）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金诱篷。

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量（Cash from Investing Activities）：企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)（通常指一年以上）的購(gòu)建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購(gòu)建固定資產(chǎn)等所支付的現(xiàn)金雳灵、長(zhǎng)期投資現(xiàn)金流量和處置長(zhǎng)期資產(chǎn)現(xiàn)金流量棕所，并按其性質(zhì)分項(xiàng)列示。主要包括以下項(xiàng)目：（1）“收回投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目悯辙，反映企業(yè)出售琳省、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的短期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金躲撰，以及收回長(zhǎng)期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金针贬。不包括長(zhǎng)期債權(quán)投資收回的利息，以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)拢蛋。（2）“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目桦他，反映企業(yè)因各種投資而分得的現(xiàn)金股利、利潤(rùn)谆棱、利息等快压。（3）“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目垃瞧，反映企業(yè)處置固定資產(chǎn)嗓节、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，扣除為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額皆警。由于自然災(zāi)害所造成的固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)損失而收到的保險(xiǎn)賠償收入拦宣，也在本項(xiàng)目反映。

（4）“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目信姓，反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)以外鸵隧，收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入。其他現(xiàn)金流入如價(jià)值較大的意推，應(yīng)單列項(xiàng)目反映豆瘫。（5）“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目菊值，反映企業(yè)購(gòu)買外驱、建造固定資產(chǎn)，取得無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金腻窒，不包括為購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化的部分昵宇，以及融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)。借款利息和融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)儿子，在融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中單獨(dú)反映瓦哎。企業(yè)以分期付款方式購(gòu)建的固定資產(chǎn)，其首次付款支付的現(xiàn)金作為投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，以后各期支付的現(xiàn)金作為融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出蒋譬。（6）“投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目割岛，反映企業(yè)進(jìn)行各種性質(zhì)的投資所支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價(jià)物以外的短期股票投資犯助、長(zhǎng)期股權(quán)投資癣漆、長(zhǎng)期債券投資，以及支付的傭金剂买、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用惠爽。

融資活動(dòng)現(xiàn)金流量（Cash from Financing Activities）：導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（1）“吸收投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目雷恃，反映企業(yè)收到的投資者投入的現(xiàn)金疆股，包括以發(fā)行股票方式籌集的資金實(shí)際收到股款凈額（發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額）费坊、發(fā)行債券實(shí)際收到的現(xiàn)金（發(fā)行收入減去支付的傭金等發(fā)行費(fèi)用后的凈額）等倒槐。（2）“借款所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期附井、長(zhǎng)期借款所收到的現(xiàn)金讨越。（3）“收到的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述各項(xiàng)目外永毅，收到的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入把跨，如接受現(xiàn)金捐贈(zèng)等。（4）“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目沼死，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金着逐，包括償還金融企業(yè)的借款本金、償還債券本金等意蛀。企業(yè)償還的借款利息耸别、債券利息，在“償付利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映县钥，不包括在本項(xiàng)目?jī)?nèi)秀姐。（5）“分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目若贮，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利省有、利潤(rùn)，以及支付給其他投資者的利息谴麦。（6）“支付的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目蠢沿，反映企業(yè)除了上述各項(xiàng)外，支付的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出匾效，如捐贈(zèng)現(xiàn)金支出等搏予。其他現(xiàn)金流出如價(jià)值較大的，單獨(dú)列項(xiàng)目反映。

活用三張報(bào)表雪侥，打通財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)脈

為什么每個(gè)企業(yè)都必須做這三張財(cái)務(wù)報(bào)表碗殷？為什么每個(gè)國(guó)家都要求企業(yè)做這三張財(cái)務(wù)報(bào)表？

不同于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表速缨，現(xiàn)金流量表是站在風(fēng)險(xiǎn)的角度锌妻，揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。

這三張報(bào)表實(shí)際上是站在兩個(gè)不同的角度旬牲。在第一個(gè)維度上仿粹，現(xiàn)金流量表描述了一家企業(yè)能否生存下去，即所謂風(fēng)險(xiǎn)的視角原茅；在第二個(gè)維度上吭历，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表則展示了倘若這家企業(yè)能夠繼續(xù)生存它將是什么樣子——有多少家底，又有多少收益擂橘，即所謂收益的視角晌区。

收購(gòu)一家公司時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債誰更“危險(xiǎn)”通贞？

在兼并過程中朗若，資產(chǎn)和負(fù)債這兩種風(fēng)險(xiǎn)，究竟哪個(gè)更難控制呢昌罩？顯然是負(fù)債哭懈。低估的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更不可控，一旦被兼并者的財(cái)務(wù)報(bào)表隱瞞了一些負(fù)債茎用，兼并者就面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)遣总。

什么是或有負(fù)債呢？比如說轨功，A公司向B公司借了500萬元旭斥，而你要收購(gòu)的這家C公司恰好為A公司做了擔(dān)保，那么C公司也就同時(shí)背上了一筆或有負(fù)債夯辖。在這種情況下琉预，要是A公司“跑路”，C公司就得代A公司向B公司償還這筆債務(wù)蒿褂；但如果A公司按時(shí)還了債圆米，C公司自然可以高枕無憂。因此啄栓，那些無法確定是否存在的負(fù)債娄帖，就是所謂的或有負(fù)債。

表外負(fù)債昙楚，就是那些明明存在但卻沒有被記錄在財(cái)務(wù)報(bào)表上的負(fù)債近速。

一家公司的營(yíng)運(yùn)能力怎么樣？

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Total Assets Turnover）：企業(yè)在一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入同平均資產(chǎn)總額（可以用期初與期末資產(chǎn)總額之和除以2得到）的比率∠鞔校總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)奖亚。周轉(zhuǎn)率越高，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快析砸，反映出銷售能力越強(qiáng)昔字。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（Accounts Receivable Turnover）：在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入除以平均應(yīng)收賬款（可以用年初與年末應(yīng)收賬款之和除以2得到）的比值首繁，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)作郭，它說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)弦疮，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期夹攒，表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間胁塞，等于365除以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率咏尝。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Current Assets Turnover）：營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率闲先。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個(gè)綜合指標(biāo)状土，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得快无蜂，可以節(jié)約資金伺糠，提高資金的利用效率。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Fixed Assets Turnover）：企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率斥季。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況训桶，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。該比率越高酣倾，表明固定資產(chǎn)利用效率越高舵揭，利用固定資產(chǎn)效果越好。

存貨周轉(zhuǎn)率（Inventory Turnover）：企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)成本（也可以用營(yíng)業(yè)收入）與平均存貨余額的比率躁锡。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度午绳，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)映之，提高資金的使用效率拦焚，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。

流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率其實(shí)是由各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率加權(quán)平均決定的杠输，按它們?cè)诳傎Y產(chǎn)中所占比重來加權(quán)赎败。

營(yíng)運(yùn)能力（Operating Capability）：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力蠢甲。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率為各種資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率僵刮，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等搞糕，以及相對(duì)應(yīng)的周轉(zhuǎn)周期勇吊。

一家公司的短期償債能力怎么樣？

償債能力（Solvency）：企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度窍仰，包括償還短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的能力萧福。

流動(dòng)比率（Current Ratio）：企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力辈赋。

速動(dòng)比率（Quick Ratio/Acid-test Ratio）：速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率鲫忍。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力的指標(biāo)。速動(dòng)資產(chǎn)中一般不包括流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨钥屈、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)悟民。

大多數(shù)中國(guó)企業(yè)的流動(dòng)比率都在1到2之間。這是怎么回事呢篷就？為什么在流動(dòng)比率等于2的情況下射亏，美國(guó)公司紛紛破產(chǎn)，而中國(guó)公司卻活得好好的竭业？
奧妙就在于短期借款智润。在中國(guó)，企業(yè)往往不需要靠變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)來償還短期借款未辆，而是用新的借款來償還窟绷，也就是借新債還舊債，借款本身實(shí)現(xiàn)了自我循環(huán)咐柜。在這樣的模式之下兼蜈，除非它所在的整個(gè)行業(yè)都完蛋，銀行突然停止貸款拙友，否則它還是能活得好好的为狸。說穿了，短期借款其實(shí)變成了長(zhǎng)期借款的一種替代方式遗契，需要通過變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)來償還的負(fù)債其實(shí)不包括短期借款辐棒。

一家公司的長(zhǎng)期償債能力怎么樣？

有人一定會(huì)覺得奇怪牍蜂，剛才不是還用類似的方法判斷短期償債能力嗎漾根，怎么現(xiàn)在用同樣的方法判斷長(zhǎng)期償債能力就不行了呢？
這是因?yàn)榻堇迹?dāng)我們用流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的結(jié)果來衡量企業(yè)的短期償債能力時(shí)立叛，我們假設(shè)企業(yè)是用流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)得到的現(xiàn)金去償還流動(dòng)負(fù)債的，這個(gè)假設(shè)也符合企業(yè)的實(shí)際情況贡茅∶厣撸可如果用類似的方法衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力其做，言外之意就是假設(shè)企業(yè)用長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn)得到的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期負(fù)債。

息稅前收益（Earnings before Interest and Tax）：扣除利息赁还、所得稅之前的利潤(rùn)妖泄，英文簡(jiǎn)稱EBIT。

利息收入倍數(shù)（Times Interest Earned/Interest Protection Multiples）：也稱利息保障倍數(shù)艘策，是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用之比蹈胡；又稱已獲利息倍數(shù)，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰ε竽瑁呛饬科髽I(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)罚渐。

資產(chǎn)負(fù)債率也叫財(cái)務(wù)杠桿。

行業(yè)大環(huán)境對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了什么影響？

五力圖（Five Forces Model）：五力分析模型，由邁克爾·波特（Michael Porter）于20世紀(jì)80年代初提出绕娘，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略制定產(chǎn)生全球性的深遠(yuǎn)影響；用于競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的分析源织，可以有效地分析客戶的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。五力分別是：供應(yīng)商的議價(jià)能力微猖、購(gòu)買者的議價(jià)能力谈息、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力、替代品的替代能力凛剥、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)能力侠仇。五種力量的不同組合變化，最終會(huì)影響行業(yè)盈利能力的變化当悔。

戰(zhàn)略定位和執(zhí)行能力如何影響企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)傅瞻？

一家企業(yè)的戰(zhàn)略定位通常被歸納為兩種踢代。第一種是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略盲憎。所謂成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，就是其實(shí)這家企業(yè)的產(chǎn)品跟別家企業(yè)的產(chǎn)品沒什么差別胳挎，但這家企業(yè)努力降低了生產(chǎn)成本饼疙，使自己的產(chǎn)品具有更大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，也就是薄利多銷慕爬。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)就是低毛利而高周轉(zhuǎn)率窑眯。

成本領(lǐng)先戰(zhàn)略（Overall Cost Leadership）：企業(yè)通過降低自己的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本，以低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品價(jià)格医窿，獲得市場(chǎng)占有率磅甩。

差異化戰(zhàn)略（Differentiation/Differentiation Strategy）：為使企業(yè)產(chǎn)品、服務(wù)姥卢、企業(yè)形象等與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有明顯的區(qū)別卷要，以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而采取的戰(zhàn)略渣聚。這種戰(zhàn)略的重點(diǎn)是創(chuàng)造被全行業(yè)和顧客都視為獨(dú)特的產(chǎn)品和服務(wù)，是使企業(yè)獲得高于同行業(yè)平均水平利潤(rùn)的一種有效的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略僧叉。

投資資本成本怎么算奕枝？

機(jī)會(huì)成本（Opportunity Cost）：為了得到某種東西而要放棄另一些東西的最大價(jià)值；也可以理解為在面臨多方案擇一決策時(shí)瓶堕，被舍棄的選項(xiàng)中的最高價(jià)值者是本次決策的機(jī)會(huì)成本隘道。

用腳投票（Voting by Foot）：資本、人才郎笆、技術(shù)流向能夠提供更加優(yōu)越的公共服務(wù)的行政區(qū)域谭梗。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，隨著政策壁壘的消失宛蚓，用腳投票挑選的是那些能夠滿足自身需求的環(huán)境。