財(cái)報(bào)上的假賬，你看得出嗎葫松？
這可是高深的技術(shù)活瓦糕，一起來(lái)看看都有哪些科目做了假賬后，能從財(cái)報(bào)看出端倪的：
一腋么、“利潤(rùn)表”上的假賬的方法
前幾天咕娄，學(xué)習(xí)了如何判斷一家公司的“經(jīng)營(yíng)能力”，“平均收現(xiàn)天數(shù)”這個(gè)指標(biāo)珊擂，是我們?cè)谠u(píng)估一家公司的股票值不值得投資時(shí)圣勒，一定要看的指標(biāo)，這個(gè)時(shí)候我們就能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題：
有的公司為了“利潤(rùn)表”好看點(diǎn)摧扇，人為的進(jìn)行假交易做假賬圣贸，虛增收入，虛增凈利扛稽。由于是假交易旁趟，出去的貨款是無(wú)法真正變成現(xiàn)金收回來(lái)的。這部分錢只能在“應(yīng)收賬款”中體現(xiàn)，繼而锡搜，會(huì)引起“應(yīng)收賬款”項(xiàng)大幅增加橙困。相對(duì)應(yīng)的“平均收現(xiàn)天數(shù)”就會(huì)越拖越長(zhǎng)，比如從原先的90天慢慢增加到100天耕餐、120天凡傅、180天……360天！
如果一家公司的“平均收現(xiàn)天數(shù)”呈現(xiàn)的是這種趨勢(shì)肠缔，很有可能它就是在做假生意夏跷、做假賬！
所以說(shuō)明未，巴菲特要求看財(cái)報(bào)時(shí)槽华，會(huì)要求看五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的報(bào)表放在一起看，還要三張結(jié)合起來(lái)立體的看趟妥。
總結(jié)做假交易的公司的財(cái)報(bào)特征：
（1）營(yíng)業(yè)收入大幅增加猫态。
（2）凈利大幅增加。
（3）現(xiàn)金不會(huì)等比例的增長(zhǎng)披摄，因?yàn)殇N售額都是假的亲雪。
（4）應(yīng)收賬款大幅增加。
（5）平均收現(xiàn)天數(shù)越來(lái)越長(zhǎng)疚膊。
這是MJ老師的文章义辕，里面有很多真實(shí)案例，歡迎大家查看“如何看穿上市公司財(cái)報(bào)作假”
二寓盗、“利潤(rùn)表”上的假賬的方法
除了虛增收入讓利潤(rùn)表更好看灌砖，還有改變資產(chǎn)折舊年限，通過(guò)當(dāng)期折舊費(fèi)用來(lái)增加凈利潤(rùn)第二種方法傀蚌。
如：公司有商務(wù)車車20輛周崭，每輛是50wRMB，全部加進(jìn)來(lái)就是1000w喳张。
折舊費(fèi)用原本是使用3年续镇，每年的折舊費(fèi)用為333.3萬(wàn)(1000w÷ 3)。
我們可以销部，把商務(wù)車的使用年限改為5年摸航，即每年的折舊費(fèi)調(diào)整為200萬(wàn)（1000w÷5），這樣總費(fèi)用就省了133.3萬(wàn)（333.3萬(wàn) - 200萬(wàn)）舅桩。
只靠在折舊費(fèi)用上動(dòng)手腳酱虎，凈利潤(rùn)就增加了133.3萬(wàn)，相當(dāng)于33.3%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)擂涛。
從上面兩個(gè)案例读串，我們看到MJ老師一直強(qiáng)調(diào)的，“利潤(rùn)表”只是一個(gè)預(yù)估的概念非常重要，因?yàn)槔麧?rùn)并不是100%的確定恢暖，要三張報(bào)表結(jié)合的看排监！
三、在資產(chǎn)負(fù)債表上的做假賬：
前天杰捂，我們學(xué)習(xí)了“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”的概念：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/( (期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）/2)
例：如果一家公司的“營(yíng)業(yè)收入”是10億元舆床，總資產(chǎn)是12億元，那么其“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”為0.83嫁佳，小于1挨队，從財(cái)報(bào)上判斷，這是一家是資本密集型企業(yè)蒿往。
問(wèn)題是盛垦，公司恰恰就不是燒錢的行業(yè)，如何解決報(bào)表指標(biāo)問(wèn)題瓤漏？
這還不容易腾夯，把分母減小呀，減到比分子小赌蔑，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不就上去了么！
資產(chǎn)負(fù)債表日反映時(shí)點(diǎn)數(shù)竟秫。資產(chǎn)在年報(bào)日賣出買進(jìn)就能達(dá)到這個(gè)效果娃惯。
這里只是再次強(qiáng)調(diào)：看財(cái)報(bào)不能只看一張或只看特定的科目，而是需要將三張報(bào)表擺在一起才能看出報(bào)表的真實(shí)性與完整的關(guān)聯(lián)性肥败。
別忘了趾浅，三張報(bào)表中，最重要的是：現(xiàn)金流量表馒稍。
四皿哨、總結(jié)
MJ老師提醒：財(cái)報(bào)體現(xiàn)的是公司所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此纽谒，其特性是指標(biāo)慢慢變好或變差证膨，報(bào)表上的數(shù)字除非碰上罕見(jiàn)的特殊情況，要不是不太可能在一夜之間發(fā)生大幅變動(dòng)的鼓黔！
試著分析長(zhǎng)城和江淮汽車相關(guān)指標(biāo) 看下是否存在著假賬行為：
長(zhǎng)城汽車：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)央勒，應(yīng)收賬款增加不太，甚至在2016年出現(xiàn)降低澳化。平均收現(xiàn)天數(shù)在略微增加崔步。折舊每年呈遞增趨勢(shì)，現(xiàn)金流程表上出售資產(chǎn)的現(xiàn)金流量較小缎谷【簦總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。表面上不存在假賬行為。
江淮汽車：營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)瑞你，應(yīng)收賬款增加酪惭，相當(dāng)漂亮的平均收現(xiàn)天數(shù)，且在行業(yè)里占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位捏悬。折舊每年呈遞增趨勢(shì)撞蚕，現(xiàn)金流程表上出售資產(chǎn)的現(xiàn)金流量非常小」溃總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)甥厦。表面上不存在假賬行為。
