鄭重聲明：文章為原創(chuàng)首發(fā)摊溶，文責(zé)自負(fù)拭卿。
銀行定存正式告別“3時(shí)代”了骡湖。繼旅游特種兵后，現(xiàn)在出現(xiàn)了“跨城存款”的“存款特種兵”峻厚。為了給存款鎖定3%~4%的收益响蕴，一些一二線城市白領(lǐng)乘坐高鐵去周邊城市的中小銀行辦理存款業(yè)務(wù)。長遠(yuǎn)來看惠桃，進(jìn)入低利率時(shí)代有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展浦夷，但對普通百姓而言，存款利率下調(diào)辜王，將直接降低資產(chǎn)收益劈狐。在不確定性加劇的情況下，一個(gè)讓自身資產(chǎn)增值保值的投資之法誓禁，變得彌足珍貴懈息。
《奧派投資：穿越通脹與通縮》這本書，正是讓普通投資者獲得一種解決我們這個(gè)時(shí)代問題有用知識的書摹恰。它雖不是現(xiàn)成的靈丹妙藥辫继，卻能幫你驅(qū)除幻想，激活自己的頭腦俗慈。
一、區(qū)分虛幻與現(xiàn)實(shí)
從資本市場獲得回報(bào)瘦穆，早日實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由纪隙，需要正確知識的引導(dǎo)。然而主流經(jīng)濟(jì)學(xué)醉心現(xiàn)有的宏觀數(shù)據(jù)分析扛或，忽略了微觀數(shù)據(jù)的異質(zhì)性绵咱。普通人幻想根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)模型，推算盈利和虧損的機(jī)會熙兔，然后快速賺錢悲伶，并避免虧損。結(jié)果也不過是隨波逐流住涉，成了理性的“白癡”麸锉。少數(shù)投資者確實(shí)掙到了快錢，然而大部分人難逃殘酷的現(xiàn)實(shí)舆声，賠了夫人又折兵花沉。
《奧派投資》一書，從投資的角度纳寂，重新敘述和闡釋了奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)與主流經(jīng)濟(jì)學(xué)不同的基本理論和方法主穗。它是審慎的泻拦，也是正確的毙芜。幫助我們區(qū)分虛幻與現(xiàn)實(shí)，提供了一個(gè)切實(shí)可行的穩(wěn)健投資建議争拐。
二腋粥、投資前的思考
未來無法預(yù)測，要想不受未來發(fā)展的影響架曹，不能把雞蛋放在同一個(gè)籃子里隘冲，必須建立一個(gè)多元化的投資組合。在此之前绑雄，要明確財(cái)富積累展辞、財(cái)富投資和財(cái)富使用等緯度，才能開始進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上的投資組合活動万牺。
投資活動不是用自己流動資金去冒險(xiǎn)罗珍，尋找各種投資秘訣。而是對自己經(jīng)濟(jì)生活方式的一種思考脚粟。包括囤積覆旱、投資、消費(fèi)核无、捐贈基金以及投機(jī)五個(gè)方面扣唱。
貨幣囤積是長期投資策略的第一個(gè)方面。它能夠保存流動資金，讓個(gè)體擁有行動的能力噪沙。因?yàn)椴淮_定性的存在炼彪，人們有必要持有流動資金。不同資產(chǎn)流動性不同正歼，從高到底為：現(xiàn)金霹购、銀行存款、貴金屬朋腋、股票齐疙、實(shí)物財(cái)產(chǎn)、房地產(chǎn)旭咽、其他贞奋。在囤積貨幣的時(shí)候我們不僅要考慮流動性，還要考慮自主性穷绵。也就是某種資產(chǎn)是否相對不受人為貶值及各種負(fù)擔(dān)的影響轿塔。不同資產(chǎn)自主性從高到低為：智力資產(chǎn)、黃金儲備仲墨、現(xiàn)金通貨勾缭、黃金制品、銀行存款目养、房地產(chǎn)俩由、其他。
投資是一項(xiàng)既有趣又充滿挑戰(zhàn)的活動癌蚁。通過節(jié)儉保值幻梯，合理地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在迂回的生產(chǎn)方式中努释，將流動資產(chǎn)用于生產(chǎn)具有更高價(jià)值創(chuàng)造潛力的資產(chǎn)碘梢，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的資本累積以及財(cái)富積累的唯一途徑。投資是一種為了以后的階段提高自己收入水平的支出伐蒂，如學(xué)習(xí)深造的成本煞躬。也是對收入的放棄，比如把賺錢的時(shí)間用來提升技能逸邦。還是一種企業(yè)家活動恩沛，它需要個(gè)體承擔(dān)不確定性，并在未來幫助其他人實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造昭雌。
消費(fèi)是一個(gè)人通過優(yōu)先次序表達(dá)目的的主要領(lǐng)域复唤。一方面是獲取和使用非耐用消費(fèi)品，一方面是獲取和使用耐用消費(fèi)品烛卧。這兩方面都包括“炫耀性消費(fèi)”佛纫，即消費(fèi)本身是一種實(shí)現(xiàn)社會地位的手段妓局。正因?yàn)槿祟愊胍o他人留下深刻的印象，消費(fèi)主義才得以存在呈宇。我們應(yīng)該避免陷入追求享樂的浪費(fèi)型消費(fèi)活動好爬，而是帶來持續(xù)愉悅的持續(xù)性消費(fèi)活動。同時(shí)要意識到消費(fèi)不是實(shí)現(xiàn)繁榮的原因甥啄，而是繁榮的結(jié)果存炮，是價(jià)值創(chuàng)造的最終目標(biāo)。如果因果倒置蜈漓，把守護(hù)和增加財(cái)富本身視為目的穆桂，則活成了相對貧困的守財(cái)奴。
捐贈基金是一個(gè)社群中融虽，為了美好生活的框架所進(jìn)行的極其長遠(yuǎn)的投資活動享完。其目的是建立一個(gè)可持續(xù)的框架結(jié)構(gòu)，它不會讓個(gè)人立即獲得利益有额，卻能產(chǎn)生遠(yuǎn)超于此的價(jià)值般又。由于信托、大學(xué)等社群已經(jīng)被破壞巍佑，對于捐贈基金而言茴迁，更明智的做法是專注于一項(xiàng)或者少數(shù)幾項(xiàng)工作（慈善、科學(xué)萤衰、文化等）堕义，并且在這個(gè)過程中共同承擔(dān)起企業(yè)家責(zé)任。
投機(jī)本身并沒有任何非法性或者破壞性腻菇。真正的投機(jī)能夠發(fā)現(xiàn)市場中的錯(cuò)誤胳螟，這種成功是純粹是一種巧合昔馋。如果投機(jī)活動能夠?yàn)橥稒C(jī)者帶來特殊的知識筹吐、經(jīng)驗(yàn)、直覺秘遏、才能丘薛，那么投資活動就可以實(shí)現(xiàn)合理的經(jīng)濟(jì)功能，并為投機(jī)者創(chuàng)造平均的正向回報(bào)邦危。在通貨膨脹的環(huán)境下洋侨，最好的投資機(jī)會是投資者在炒作出現(xiàn)之前，就對炒作有所察覺倦蚪。一些“宏大敘事”的行業(yè)很可能出現(xiàn)炒作行為希坚。炒作很少與產(chǎn)品或者服務(wù)的實(shí)際用途有關(guān)，而是與敘事是否適合傳播有關(guān)陵且。區(qū)塊鏈概念剛剛興起的時(shí)候裁僧，網(wǎng)上出現(xiàn)許多相應(yīng)的投資个束。因?yàn)檠奂t別人短時(shí)間賺了錢，我也忍不住投了幾百試試水聊疲，結(jié)果平臺不到一個(gè)月就沒了茬底，被割了韭菜。
三获洲、組合投資理念
奧地利學(xué)派認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)周期時(shí)代進(jìn)行投資的第一步是盡快償還債務(wù)阱表。使用杠桿在繁榮時(shí)期是可取的，但在當(dāng)下贡珊，任何一個(gè)人都不應(yīng)該利用自己的基本生存手段押注具體的經(jīng)濟(jì)結(jié)果最爬。只有在所有必要支出和債務(wù)償還之后還有剩余資金的人，才能考慮進(jìn)一步投資的問題门岔。
合適的投資組合是：30%的資金用于囤積流動性烂叔；30%的資金用于資本投資（機(jī)器、工具固歪、企業(yè)股份蒜鸡、房地產(chǎn)出租等）；30%的資金用于購買耐用消費(fèi)品（自有房產(chǎn)牢裳、藝術(shù)品逢防、價(jià)值高的家庭用品等）；最后10%的資金用于捐贈基金（購買涉及慈善蒲讯、科學(xué)忘朝、和平促進(jìn)、文化和環(huán)境項(xiàng)目的企業(yè)股份）判帮。還有一個(gè)非常有參考價(jià)值的“永久投資組合”局嘁，由黃金、現(xiàn)金晦墙、股票和債券組成悦昵。每個(gè)部分的比重約為25%。
要注意的是晌畅，上述組合比重并非要嚴(yán)格限制但指，而要根據(jù)自身情況再平衡。我們要睜大眼睛抗楔，對生活充滿熱情棋凳，積極主動地以價(jià)值為導(dǎo)向，把目光放在長遠(yuǎn)的未來连躏，同時(shí)關(guān)注流動性剩岳、企業(yè)家機(jī)會、生活質(zhì)量入热、自己周圍可能出現(xiàn)的問題以及解決這些問題的機(jī)會拍棕。
