鄭重聲明：文章系原創(chuàng)首發(fā)肃拜，文責(zé)自負(fù)他膳。
《奧派投資》是由拉希姆?塔吉扎德甘等四位經(jīng)濟(jì)學(xué)大咖共同編著的，這是首部將奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資實(shí)踐相結(jié)合的一本書咆课。本書共分為九個(gè)章節(jié)，開篇導(dǎo)入奧派扯俱，再對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)繁榮下的幻覺進(jìn)行剖析預(yù)測(cè)书蚪，再引出貨幣，經(jīng)濟(jì)等相關(guān)學(xué)說迅栅，最后研討奧派投資理念殊校，并結(jié)合實(shí)際進(jìn)行討論。
通脹與通縮中的奧派
經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)瞬息萬變读存，人們?cè)谶@場(chǎng)變動(dòng)的市場(chǎng)中都面臨保護(hù)手中積累的財(cái)富为流，疫情過后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，通貨膨脹的時(shí)代让簿，投資自然而然也就成為每個(gè)人必備敬察，必學(xué)的技能，資產(chǎn)儲(chǔ)蓄的“鎖式投資”明顯不是一種好的投資方式拜英，貨幣貶值的實(shí)踐案例屢見不鮮静汤，正如雞蛋不要同時(shí)放在一個(gè)籃子里一樣，奧派建議多元化的投資組合反而是一種不錯(cuò)的投資策略。
經(jīng)濟(jì)繁榮下的幻覺一章中虫给，奧派觀點(diǎn)也多次就指出人們往往注重短期征收藤抡，忽視長期基礎(chǔ)。在種種動(dòng)蕩盲從的時(shí)代中抹估，普通人只能通過學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)理論與投資實(shí)踐的相關(guān)知識(shí)缠黍，去依靠守護(hù)自己的財(cái)富。
19世紀(jì)末期药蜻，維也納出現(xiàn)了一種特別集中和批判性的觀點(diǎn)瓷式，奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)也隨之誕生于這一時(shí)期。意識(shí)形態(tài)盛行的時(shí)代出現(xiàn)非意識(shí)形態(tài)的學(xué)說语泽，奧派以價(jià)值中立的方式去研究經(jīng)濟(jì)學(xué)贸典，自由學(xué)派的態(tài)度觀點(diǎn)與當(dāng)時(shí)極權(quán)主義的學(xué)派控制與篡奪產(chǎn)生矛盾，最終奧派邊緣化踱卵，門徒外遷廊驼。
奧派觀點(diǎn)偏向中庸，它是清醒的惋砂，奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)是非意識(shí)形態(tài)的妒挎，奧派的四大支柱——主觀主義、邊際主義西饵、個(gè)體主義以及現(xiàn)實(shí)主義使得投資者擁有發(fā)現(xiàn)危機(jī)酝掩，審慎穩(wěn)健的智慧。穩(wěn)健而又清醒的奧派投資學(xué)說無疑是符合普通人的眷柔，也是符合中國傳統(tǒng)的“中庸”理念的期虾。
現(xiàn)代繁榮的流沙暗流涌動(dòng)
奧派學(xué)說的觀點(diǎn)表明：貨幣革命下經(jīng)濟(jì)資本結(jié)構(gòu)的扭曲，促使經(jīng)濟(jì)周期模式里扭曲和糾正的交替出現(xiàn)闯割，信貸擴(kuò)張政策下的泡沫式繁榮彻消，未嘗不是當(dāng)年那場(chǎng)郁金香起端的隱喻。普通人在數(shù)字幻覺下盲從抱團(tuán)的群體思維宙拉，信用透支，龐氏騙局等等加劇了未來的不確定性與不穩(wěn)定性丙笋，信貸擴(kuò)張下信用媒介的擴(kuò)張以及債務(wù)螺旋風(fēng)險(xiǎn)的加深谢澈，都在沖擊著社會(huì)基層不穩(wěn)定的基礎(chǔ)，而奧派投資的核心也為普通人提供方向指引御板。
奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)地緣經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)評(píng)估很值得普通投資者學(xué)習(xí)锥忿。避開經(jīng)濟(jì)形態(tài)進(jìn)行“價(jià)值中立”，作為投資者怠肋，主觀意志的干擾會(huì)導(dǎo)致投資的判斷評(píng)估敬鬓，奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)者都是非意識(shí)形態(tài)者。其次，普遍教育钉答。如同上文所說“普通人只能通過學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)理論與投資實(shí)踐的相關(guān)知識(shí)”础芍，學(xué)者們接收學(xué)習(xí)許多不僅限于經(jīng)濟(jì)學(xué)，并加以訓(xùn)練数尿，作為普通人可以向他們靠齊仑性。另外，奧派將人視為人右蹦，而不是超人诊杆，也不是機(jī)器人。思考行動(dòng)者可選擇的各種方案的有用性何陆。
繁榮的基礎(chǔ)對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的開始晨汹，本身具有債務(wù)的情況下，一旦不當(dāng)投資贷盲，可能會(huì)引發(fā)一系列高風(fēng)險(xiǎn)連鎖反應(yīng)宰缤，產(chǎn)生通縮效應(yīng)，從而帶來兩種風(fēng)險(xiǎn)晃洒。奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)家也表示慨灭，債務(wù)減少能夠降低個(gè)體對(duì)經(jīng)濟(jì)周期（扭曲）的依賴性，從而使他們?cè)谏钯|(zhì)量上有所提高球及。
經(jīng)濟(jì)周期的繁榮與衰退都是一種結(jié)構(gòu)上的調(diào)整氧骤，貨幣效應(yīng)的擴(kuò)張帶來經(jīng)濟(jì)周期，不可避免有必要的通縮調(diào)整讓繁榮具有可持續(xù)性吃引，政府通過信貸擴(kuò)張來抵抗經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的蕭條筹陵，但擴(kuò)張結(jié)束后的做法必會(huì)導(dǎo)致更嚴(yán)重的危機(jī)。繁榮與衰退之間的循環(huán)交替镊尺，奧派學(xué)者將其問題追溯到貨幣朦佩，也將其追溯到邊際效用理論，這樣使經(jīng)濟(jì)周期和基本經(jīng)濟(jì)學(xué)理論聯(lián)系庐氮。
不兌現(xiàn)的紙幣導(dǎo)致通貨膨脹语稠，借用投資組合穿越通脹與通縮，同時(shí)指出當(dāng)貨幣的累積達(dá)到某個(gè)閾值弄砍，通貨膨脹或通貨緊縮的趨勢(shì)就會(huì)加速仙畦，累積的能量將以類似火山爆發(fā)或地震的形式釋放出來，就像“地殼運(yùn)動(dòng)”一樣音婶。通脹螺旋會(huì)有一個(gè)加速崩潰的時(shí)刻慨畸，預(yù)示著法幣和經(jīng)濟(jì)的必然崩潰。
償還貸款衣式，理性迂回式投資
奧地利學(xué)派一般情況不建議人們使用消費(fèi)貸款寸士，而且在書中提到“任何背負(fù)債務(wù)的人都不應(yīng)該進(jìn)行進(jìn)一步的投資活動(dòng)檐什，對(duì)這類人的行動(dòng)建議只有一個(gè)：盡快償還債務(wù)！”在資本參與的貨幣革命后弱卡，重組的社會(huì)結(jié)構(gòu)下乃正，經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的企業(yè)會(huì)更加脆弱，人們更容易關(guān)注短期效益谐宙，即經(jīng)濟(jì)繁榮下所關(guān)注的烫葬。
在一定程度，奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)家的這一觀點(diǎn)與我國傳統(tǒng)的諺語“人無遠(yuǎn)慮凡蜻，必有近憂”等同搭综。奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議把投資資金分為三份。當(dāng)周圍的一切都平和穩(wěn)定時(shí)划栓，使用第一份資金兑巾；對(duì)第二份資金的使用必須足夠謹(jǐn)慎和保守；第三份資金只能在拉響“紅色警報(bào)”的時(shí)候使用忠荞。
奧派的投資理念具有一定的先決性蒋歌，也是在未來不確定的情況下具有先覺的判斷性。奧派投資的經(jīng)濟(jì)生活方式思考分為五個(gè)方面委煤，它的前提條件還是先還清債務(wù)堂油，消費(fèi)過去保存并在現(xiàn)在可用的東西，信用透支碧绞，提前消費(fèi)府框。
市場(chǎng)保持非理性的時(shí)間可能比你保持償付能力的時(shí)間更長。奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)者有關(guān)投資的先決判斷損失讥邻，唯一不反應(yīng)迫靖，隨機(jī)性的損失（黑天鵝事件）。
儲(chǔ)蓄本身也要經(jīng)受通貨膨脹的危險(xiǎn)兴使，在膨脹中貶值系宜。投資本身是一種長期的努力，節(jié)儉是為了讓我們能夠用迂回的方式為生活注入更多的品質(zhì)和意義发魄。作者也對(duì)前文多元化的投資組合給予建議：30%的資金用于囤積流動(dòng)性盹牧；30%的資金用于資本投資；30%的資金用于購買耐用消費(fèi)品欠母；最后10%用于捐贈(zèng)基金欢策。
貨幣囤積是為了下一步的投資，在償還了所有的債務(wù)后赏淌，就可以進(jìn)行投資。有人選擇房產(chǎn)啄清，有人選擇貴金屬六水，這些穩(wěn)定的金融工具俺孙，都是為了使我們能得到生產(chǎn)性的回報(bào)，更多的是將流動(dòng)性置于風(fēng)險(xiǎn)中掷贾，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)率更高的迂回生產(chǎn)過程睛榄。
擁有豐厚的奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)進(jìn)行投資，貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)等制度的了解想帅，奧派學(xué)說下經(jīng)濟(jì)周期理論資本理論以及利息等方面的了解認(rèn)知场靴，并不意味著投資者能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，很大程度上港准，投資者也會(huì)受到意識(shí)形態(tài)的影響而不自知旨剥。在第九章奧派的投資實(shí)踐中，作者舉例了多數(shù)情況浅缸，并對(duì)這些模型案例中的資金選擇和特征進(jìn)行分析轨帜，值得大家用心理解。
奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)說并不是萬能的衩椒，但對(duì)于普通人而言蚌父，它是穩(wěn)健而長遠(yuǎn)的，選擇現(xiàn)實(shí)的投資毛萌，在不可知的未來是一個(gè)先決條件苟弛。
《奧派投資》是一本值得大家去反復(fù)閱讀的經(jīng)濟(jì)學(xué)書本。作為普通人阁将，在當(dāng)下金融市場(chǎng)的壓力與緊迫膏秫，如何在繁榮與衰敗的經(jīng)濟(jì)周期中去選擇，守住并增值我們的資產(chǎn)冀痕，如何避免信貸擴(kuò)張下的風(fēng)險(xiǎn)荔睹，普通人如何進(jìn)行價(jià)值中立的判斷投資，我想這本書能給你答案言蛇。
