作者：中國銀行揚州市分行 梁柏謙

天九灣貿(mào)易金融圈研究團隊高級成員

來源：天九灣貿(mào)易金融圈（http://www.sinotf.com）

內(nèi)容摘要：跨境人民幣結(jié)算作為人民幣國際化的重要戰(zhàn)略部署嗜侮，在政策的強力推動下，其業(yè)務(wù)范圍已從單純的貨物貿(mào)易擴展到服務(wù)貿(mào)易、直接投資和境內(nèi)銀行境外貸款等項目然磷，結(jié)算量顯著增加诀拭。這為銀行帶來了新的發(fā)展機遇叁丧，同時也對銀行的清算能力提出了挑戰(zhàn)襟雷。研究跨境人民幣清算渠道捺信，改進清算模式酌媒，提高清算效率已成為商業(yè)銀行刻不容緩的任務(wù)。

跨境人民幣結(jié)算作為人民幣國際化的重要戰(zhàn)略部署迄靠，在政策的強力推動下秒咨，其業(yè)務(wù)范圍已從單純的貨物貿(mào)易擴展到服務(wù)貿(mào)易、直接投資和境內(nèi)銀行境外貸款等項目掌挚，結(jié)算量顯著增加雨席。

自2009年中國人民銀行等國家六部委聯(lián)合發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》，國務(wù)院決定在上海吠式、廣州陡厘、深圳、珠海特占、東莞五城市開展試點以來糙置，人民幣正式進入國際結(jié)算領(lǐng)域，開啟了向國際化邁進的歷史性征程是目。2011年谤饭，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在全國范圍內(nèi)推廣實施，并取得了長足的發(fā)展胖笛，我國內(nèi)地各商業(yè)銀行紛紛加入了辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)的行列网持，對跨境人民幣業(yè)務(wù)營銷策略及產(chǎn)品創(chuàng)新進行了諸多探索宜岛，取得了豐碩的成果长踊。但僅就筆者所知，各商業(yè)銀行對清算渠道似乎缺少專門研究萍倡，本文擬對跨境人民幣清算渠道進行一個簡單分析身弊，并提出筆者的一些看法及建議，希望能拋磚引玉列敲，對銀行從事跨境人民幣清算工作的人員有所裨益阱佛。

一、參與跨境人民幣結(jié)算的銀行分類

在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的過程中戴而，商業(yè)銀行提供最為關(guān)鍵的人民幣跨境支付清算渠道凑术，需要境內(nèi)銀行和境外銀行通過合作完成。所有參與跨境人民幣結(jié)算的銀行可分為以下四類：

境外清算行：經(jīng)境外當(dāng)?shù)亟鹑诠芾懋?dāng)局認可并由中國人民銀行授權(quán)的進行境外人民幣清算業(yè)務(wù)的境外商業(yè)銀行所意。境外清算行與境外參加銀行簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議淮逊，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶催首，代理境外參加銀行進行跨境人民幣收付清算。經(jīng)香港金融管理局泄鹏、澳門金融管理局郎任、老撾國家銀行、臺灣金融監(jiān)督管理委員會和臺灣中央銀行备籽、新加坡金融管理局分別認可舶治，中國人民銀行已先后授權(quán)中國銀行（香港）有限公司、中國銀行澳門分行车猬、中國工商銀行萬象分行霉猛、中國銀行臺北分行和中國工商銀行新加坡分行擔(dān)任境外人民幣清算行。其中最先成為清算行的中國銀行（香港）有限公司和中國銀行澳門分行已加入中國人民銀行中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）珠闰。

境內(nèi)代理銀行：境內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行韩脏，可以與境外參加銀行簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶铸磅，代理境外參加銀行進行跨境人民幣收付赡矢；同時也可直接為客戶（公司或金融機構(gòu)）提供跨境人民幣結(jié)算和融資服務(wù)。

境內(nèi)結(jié)算銀行：境內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行阅仔，遵守跨境人民幣結(jié)算的有關(guān)規(guī)定吹散，可以為境內(nèi)客戶提供跨境人民幣結(jié)算和融資業(yè)務(wù)。如境外參加銀行未在該銀行開立人民幣同業(yè)往來賬戶八酒，其跨境人民幣清算需委托境內(nèi)代理銀行或境外人民幣清算行進行資金清算空民。

境外參加銀行：為境外客戶（公司或金融機構(gòu)）提供跨境人民幣結(jié)算或融資服務(wù)的境外銀行，在境內(nèi)代理銀行或境外人民幣清算行開有人民幣清算賬戶羞迷。

需要指出的是界轩，境外人民幣清算行也可充當(dāng)境外參加行的角色，為境外客戶（公司或金融機構(gòu)）提供跨境人民幣結(jié)算或融資服務(wù)衔瓮。同樣境內(nèi)代理行也可以充當(dāng)境內(nèi)結(jié)算銀行的角色浊猾，為境內(nèi)客戶提供跨境人民幣結(jié)算和融資業(yè)務(wù)。

二热鞍、跨境人民幣業(yè)務(wù)三種清算模式

據(jù)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》及《境外機構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》的有關(guān)規(guī)定葫慎，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可以通過境外清算行，也可通過境內(nèi)代理行代理境外參加銀行進行人民幣資金的跨境結(jié)算和清算薇宠，還可以通過的人民幣NRA賬戶這三種渠道進行清算偷办。這就是社會上廣為流傳的所謂的跨境人民幣結(jié)算的“清算行”模式、“代理行”模式和“人民幣NRA賬戶”模式澄港。

（一）跨境人民幣結(jié)算的“清算行”模式

最初的跨境人民幣結(jié)算“清算行”模式是面向在香港和澳門地區(qū)的清算行開立了人民幣同業(yè)清算賬戶的境外參加行及境外參加行的客戶的椒涯。這一模式下，人民幣業(yè)務(wù)的境外“清算行”一方面被授權(quán)與自愿接受清算條件和安排的境外商業(yè)銀行（不僅限于港澳地區(qū)）即“境外參加行”簽訂人民幣業(yè)務(wù)清算協(xié)議回梧，為這些境外參加行開立人民幣賬戶．并按協(xié)議為其辦理人民幣拆借和清算業(yè)務(wù)废岂；另一方面與人民銀行的現(xiàn)代化支付系統(tǒng)相連接铡溪，按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)定從境內(nèi)銀行間外匯市場、銀行間同業(yè)拆借市場兌換和拆借資金泪喊。與境內(nèi)人民幣市場建立人民幣流通棕硫、清算的渠道。于是參與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外企業(yè)就可以向的境外參加行或直接向境外清算行提出人民幣結(jié)算申請袒啼，并由清算行最終完成結(jié)算業(yè)務(wù)哈扮。

典型的“清算行”模式的主要特點為，境外參加行在清算行開立人民幣賬戶蚓再，在整個清算鏈條中滑肉，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清算行和境內(nèi)結(jié)算行間的轉(zhuǎn)移是通過CNAPS系統(tǒng)完成的，其流程示意圖如下：

（二）跨境人民幣結(jié)算的“代理行”模式

“代理行”模式是更為廣泛和流行的國際貿(mào)易結(jié)算模式摘仅。境內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行作為“境內(nèi)代理行”靶庙，通過與“境外參加行”簽訂《人民幣代理結(jié)算清算協(xié)議》，代理境外參加行進行跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算支付娃属。具體而言六荒，境內(nèi)代理行可為境外參加行辦理的業(yè)務(wù)包括：開立人民幣同業(yè)往來賬戶；對上述賬戶的開立設(shè)定鋪底資金要求．并為鋪底資金提供兌換服務(wù)矾端；在中國人民銀行規(guī)定的限額內(nèi)購售掏击、拆借人民幣以滿足人民幣結(jié)算需要；按照中國人民銀行規(guī)定的額度和期限要求秩铆。進行人民幣賬戶融資以滿足賬戶的臨時性流動性需求砚亭。這樣境外參加行接受當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的人民幣結(jié)算申請后，可以按代理清算協(xié)議殴玛，委托境內(nèi)代理行為其提供人民幣資金清算服務(wù)捅膘。

這一清算模式的主要特點為，境外參加行在代理行開立人民幣賬戶滚粟，在整個清算鏈條中寻仗，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外參加行和境內(nèi)代理行間的轉(zhuǎn)移是通過SWIFT完成的，其流程示意圖如下：

（三）跨境人民幣結(jié)算“人民幣NRA賬戶”模式

所謂NRA坦刀，即境內(nèi)非居民賬戶（Non-Resident Account愧沟，簡稱NRA賬戶），經(jīng)人民銀行當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)核準(zhǔn)鲤遥，境外企業(yè)可申請在境內(nèi)銀行開立非居民銀行人民幣結(jié)算賬戶，直接通過境內(nèi)銀行清算系統(tǒng)或人民銀行跨行支付系統(tǒng)進行人民幣資金的跨境清算和結(jié)算林艘。

這一清算模式的主要特點是盖奈，境外客戶跨境在境內(nèi)銀行開立人民幣賬戶，而整個銀行間清算鏈條完全處于境內(nèi)狐援，清算環(huán)節(jié)少钢坦，手續(xù)簡便究孕，如境內(nèi)客戶與境外客戶在同一家境內(nèi)結(jié)算銀行開戶，則在該行系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)賬即可完成清算爹凹。從純清算技術(shù)方面而言厨诸，無需過多討論,其流程示意圖如下：

三、對“清算行”模式及“代理行”模式的分析思考

其實無論是“清算行”模式禾酱，還是“代理行”模式微酬，其實質(zhì)都是通過銀行間同業(yè)存款賬戶（Interbank deposit account）完成清算，無論使用何種模式颤陶，境外參加行總是存款人或申請開戶人（Depositor或稱 Account holder）颗管，而由境外清算行或境內(nèi)代理行擔(dān)任接受存款銀行或開戶銀行（Depository Bank或稱Account with bank）∽易撸“清算行”模式的實質(zhì)是將接受存款的銀行前移至境外垦江。顯而易見的是，所謂“清算行”模式并不具備普遍意義搅方，讓處于境外的銀行參加境內(nèi)的中央銀行清算系統(tǒng)是一種很奇特的做法比吭，這種做法是我國一國兩制這種特殊的政治架構(gòu)下的特殊產(chǎn)物，不太可能向國外推廣,至少是不太可能向距離我國較遠的國家推廣姨涡。

事實上梗逮，臺灣地區(qū)的清算行中國銀行臺北分行也未加入CNAPS系統(tǒng)，更遑論老撾及新加坡的清算行了绣溜。在通過清算行進行跨境人民幣清算時慷彤，在整個清算鏈條中，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)其實并不一定要通過CNAPS系統(tǒng)完成怖喻，只要境外清算行與境內(nèi)結(jié)算行具有賬戶關(guān)系底哗，就可以不通過CNAPS系統(tǒng)，況且境外清算行完全可以選擇通過與其有賬戶關(guān)系的境內(nèi)結(jié)算銀行轉(zhuǎn)匯至境內(nèi)客戶的開戶銀行锚沸，反之跋选，直接接受境內(nèi)客戶委托境內(nèi)結(jié)算銀行也可以通過與清算行有賬戶關(guān)系其它境內(nèi)結(jié)算行轉(zhuǎn)委清算行。此外哗蜈，境外清算行本身也是可直接為客戶提供跨境人民結(jié)算和融資服務(wù)的境外參加行前标，完全可以在境內(nèi)代理行開立同業(yè)往來賬戶。因此可見距潘，境外清算行加入中國人民銀行中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）并非是其代理境外參加銀行完成跨境人民幣清算工作的必要條件炼列。從更為嚴(yán)格的意義上，所謂的“清算行”模式其實并不能成為一個獨立的與“代理行模式”及“人民幣NRA賬戶”模式相提并論跨境人民幣清算模式音比，不過是“代理行”模式的一種變異形態(tài)俭尖。毋庸置疑，由于港澳地區(qū)以外的清算行并未加入CNAPS系統(tǒng)，他們也根本不可能通過CNAPS系統(tǒng)完成跨境環(huán)節(jié)的清算稽犁。更準(zhǔn)確的說焰望，三種清算模式的提法并不妥當(dāng)，更確切的提法是三種清算渠道已亥。事實上熊赖，在實務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)了一種改進型的“清算行”模式，在整個清算鏈條中虑椎，處于至關(guān)重要的跨境環(huán)節(jié)即人民幣資金在境外清算行和境內(nèi)結(jié)算行間的轉(zhuǎn)移是通過SWIFT完成的震鹉，其流程示意圖如下：

人民銀行的中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）并非是境外清算行與境內(nèi)結(jié)算銀行進行清算時必不可少的渠道，它只不過是為境外清算行與境內(nèi)結(jié)算銀行提供了另一種可供選擇的匯劃工具绣檬，我們這樣說并不是要貶低中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）在跨境人民幣清算中的作用足陨。相反，必須承認娇未，中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS）在境內(nèi)結(jié)算行之間進行跨行支付中是很方便的墨缘，在一定程度上甚至是必須的，畢竟境內(nèi)結(jié)算行不太可能與所有的國內(nèi)同業(yè)均建立同業(yè)賬戶零抬。

四镊讼、“代理行”模式的優(yōu)勢

與“清算行”模式相比較，“代理行”模式是成熟的國際結(jié)算貨幣廣泛使用的清算方式平夜。境內(nèi)各大商業(yè)銀行均建立了跨境人民幣清算中心蝶棋，可采用“代理行”模式進行跨境人民幣清算。由于各大商業(yè)銀行都具有比較完備的行內(nèi)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)忽妒，因而可以做到系統(tǒng)自動處理玩裙。以中國銀行為例，其上憾沃保總部跨境人民幣清算中心即可采用“代理行”模式進行跨境人民幣清算吃溅，將頭寸自動貸記或借記境外參加行開立在該中心的跨境人民幣同業(yè)往來賬戶，并由系統(tǒng)自動發(fā)送SWIFT報文至境外參加行或從境外參加行接受SWIFT報文鸯檬。采用“代理行”模式不存在中轉(zhuǎn)費用决侈，匯款金額將原額貸記或借記境外參加行的賬戶；“代理行”模式辦理跨境人民幣匯出匯款業(yè)務(wù)境內(nèi)中國銀行其它機構(gòu)的匯款報文不通過人民銀行CNAPS系統(tǒng)處理喧务，因此無需向人民銀行繳納費用赖歌。

仍以中國銀行為例，使用“代理行”模式從理論上說功茴，清算系統(tǒng)可7X24小時運行庐冯，不受人民銀行CNAPS系統(tǒng)17:00截止時間限制，這是由于該模式下的跨境人民幣匯款是依托于7X24小時運行的中國銀行所使用的核心銀行系統(tǒng)（BANCS系統(tǒng)）痊土，因此從系統(tǒng)角度而言肄扎，業(yè)務(wù)發(fā)起和接收沒有時間限制。報文全部采用SWIFT格式赁酝，信息完整準(zhǔn)確犯祠，經(jīng)過轉(zhuǎn)報后，信息完整酌呆，不存在因報文格式變化而帶來的信息改變或丟失衡载，降低查詢概率。此外隙袁，跨境人民結(jié)算的清算起息日不受外國起息日限制痰娱，在中國法定工作日均可起息。

五菩收、結(jié)語

毋庸諱言梨睁，人民幣國際化是一個漫長的過程，人民幣跨境結(jié)算仍然是一項新業(yè)務(wù)娜饵，各商業(yè)銀行在辦理過程中經(jīng)常會遇到各種各樣的新問題坡贺，需要其不斷總結(jié)經(jīng)驗，改進提高箱舞。境外參加行在清算行遍坟、代理行新開戶的情況時有發(fā)生，這就為拉直接匯款路徑提供了可能晴股。但遺憾的是愿伴，在實務(wù)中，對這些賬戶變動情況电湘，代理行的分支機構(gòu)往往并不能及時掌握隔节。建議清算行及時將同業(yè)賬戶變動情況通知代理行，代理行充分利用其內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)及時將清算行及時其自身的同業(yè)賬戶變動情況通知其所有分支機構(gòu)寂呛，為客戶提供更加便捷的清算渠道怎诫。國內(nèi)各大商業(yè)銀行應(yīng)加強合作，在代理同業(yè)轉(zhuǎn)匯收費剛好可覆蓋其成本的情況下昧谊，共享清算渠道刽虹，培養(yǎng)跨境人民幣清算市場，實現(xiàn)銀行與客戶的共贏呢诬。