不少人希望通過預(yù)測短期市場波動赊时，實現(xiàn)在市場中“只吃肉吨铸、不挨打”，永遠(yuǎn)跟上上漲祖秒，躲過下跌诞吱。但這樣的美好愿望真能實現(xiàn)嗎？假設(shè)能夠?qū)崿F(xiàn)竭缝，它將帶來怎樣的效果房维？本期的『硬核數(shù)據(jù)』就來聊聊這個話題。
選取滬深300指數(shù)2005年發(fā)布至今的歷史數(shù)據(jù)抬纸，找出其中跌幅大于2%和5%的日子咙俩。分別算出躲過所有跌幅大于2%時的累計收益率、年化收益率和跌幅大于5%時的累計收益率湿故、年化收益率阿趁，并與指數(shù)本身進(jìn)行比較。
假設(shè)一位投資者從05年滬深300成立后買入持有不動（圖中黃線）坛猪，那15年來他能夠收獲超356%的累計收益率脖阵，年化10.34%。
如果他能成功躲過所有跌幅大于5%的日子（圖中藍(lán)線）墅茉，那15年來的累計收益率將超過103倍命黔，年化收益率超過35%呜呐。同一坐標(biāo)系下的滬深300指數(shù)（圖中黃線）則趴在地上。
再進(jìn)一步纷铣，如果只要跌幅大于2%他都能完美躲掉（圖中綠線）卵史，那總收益將達(dá)到40多萬倍，年化收益超過130%搜立。假設(shè)一開始買了一萬元以躯，15多年后的現(xiàn)在他將收獲40億。
對比上期硬核數(shù)據(jù)《專業(yè)玩家的投資收益表現(xiàn)如何啄踊？》里的結(jié)論忧设，股市投資長期合理年化收益率在8%-12%，上述超高回報顯然并不合理颠通，這也恰恰說明希望躲過下跌是件不切實際的幻想址晕。
在股市中實現(xiàn)“只吃肉、不挨打”的前提是能準(zhǔn)確預(yù)測到未來市場必跌顿锰，并在高點清倉谨垃，完了還要預(yù)測到什么時候開始上漲，并在低點買回硼控。這樣超高難度的操作神也完成不了刘陶。
股市里盈虧同源，短線操作既無法幫你躲過下跌牢撼，還常常會讓你錯過貢獻(xiàn)收益的上漲匙隔。
據(jù)統(tǒng)計，一位投資者于1900年將1美元投入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)熏版，那么到2013年年初將升值為290美元纷责。然而，若該投資者錯過了每年中漲得最好的5個交易日撼短，那么到2013年再膳，1美元投資的價值將不足1美分。
波動是股市的基本特性之一曲横，而人類也不具備預(yù)測的天份饵史。投資前明確合理的收益預(yù)期和波動預(yù)期，有助于我們長期持有胜榔，最終獲利。
