第二部分：基金證券類知識(shí)大全

基金類：1--14條

兼并與收購(gòu)類：15--22條

金融衍生工具類：23--45條

證券發(fā)行類：46--105條

證券交易類：106--147條

資產(chǎn)證券化類：148--152條

其他類：153--176條

第二部分

史上最全的176個(gè)基金證券類知識(shí)大全

基金類

1歼捏、開放式基金(open-end funds)

指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金庙曙。

2、封閉式基金(close-end funds)

指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)淑仆，基金規(guī)模固定不變的投資基金花竞。

3岩瘦、契約型投資基金(constractual type funds)

根據(jù)一定的信托契約原理循集，由基金發(fā)起人和基金管理人唇敞、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營(yíng)和管理操作厚棵；基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)蕉世，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令蔼紧，辦理基金名下的資金往來婆硬；投資人通過購(gòu)買基金單位，享有基金投資收益奸例。

4彬犯、公司型投資基金(corporate type funds)?

具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的、投資于特定對(duì)象（如各種有價(jià)證券查吊、貨幣）的股份制投資公司谐区。基金持有者既是基金投資者逻卖，又是公司股東宋列。 ?

5、雨傘基金(umbrella funds)

基金管理公司把自己名下的一組基金作為“母基金”评也，在“母基金”之下炼杖，再組成若干個(gè)“子基金”，以方便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營(yíng)方式盗迟。其最大的特點(diǎn)就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金坤邪，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費(fèi)，以此來穩(wěn)定投資隊(duì)伍罚缕。?

6艇纺、金中的基金(funds of funds)?

其特點(diǎn)是以其他基金單位為投資對(duì)象。它通過分散投資于本身或不同管理團(tuán)體的基金來進(jìn)一步分散降低風(fēng)險(xiǎn)邮弹。

7黔衡、對(duì)沖基金(hedge fund)

原意是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，起源于５０年代初的美國(guó)腌乡，起初的操宗旨是利用期貨盟劫、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧导饲，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)捞高。經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵渣锦，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)硝岗，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式袋毙。

8型檀、風(fēng)險(xiǎn)基金(venture capital)

是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)听盖、技術(shù)胀溺、產(chǎn)品或市場(chǎng)裂七，以期望在未來實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。

9仓坞、股票基金

股票基金是以股票為投資對(duì)象的投資基金背零，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金无埃。投資于不同的股票組合徙瓶，是股票市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資。 ?

10嫉称、債券基金

債券基金是一種以債券為投資對(duì)象的證券投資基金侦镇，它通過集中眾多投資者的資金，對(duì)債券進(jìn)行組合投資织阅，尋求較為穩(wěn)定的收益壳繁。

11、貨幣市場(chǎng)基金

貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的～種基金荔棉。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國(guó)庫(kù)券闹炉、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單江耀、政府短期債券剩胁、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。 ?

12祥国、基金發(fā)起人

基金發(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)昵观，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。在我國(guó)舌稀，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定啊犬。基金的主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司壁查，信托投資公司及基金管理公司觉至，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個(gè)以上。依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定睡腿，基金發(fā)起人主要職責(zé)包括：（1）制定有關(guān)法律文件并向主管機(jī)關(guān)提出設(shè)立基金的申請(qǐng)语御，籌建基金；（2）認(rèn)購(gòu)或持有一定數(shù)量的基金單位席怪；（3）基金不能成立時(shí)应闯、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，將已募集的資金并加計(jì)銀行恬期存款利息在規(guī)定時(shí)間內(nèi)退還基金認(rèn)購(gòu)挂捻。 ?

13碉纺、基金管理人

基金管理人，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)骨田，根據(jù)法律耿导、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策态贤，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值舱呻，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定抵卫，基金管理人的職責(zé)主要有：按照基金契約的規(guī)定運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)狮荔；及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益介粘；保存基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)，記錄15年以上晚树；編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告姻采，及時(shí)公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告：計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值爵憎；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)：開放式基金的管理人還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定慨亲，及時(shí)、準(zhǔn)確地辦理基金的申購(gòu)與贖回宝鼓。 ?

14刑棵、基金托管人

基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理愚铡。即基金銀行賬戶款項(xiàng)收付及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)蛉签，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負(fù)責(zé)沥寥“幔基金托管人主要有以下職責(zé)：①安全保管全部基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作邑雅，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為片橡，有權(quán)向證券上管機(jī)關(guān)報(bào)告。并督促基金管理人予以改正淮野；④對(duì)基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核捧书。 ??

兼并與收購(gòu)類

15、善意收購(gòu)（friendly acquisition)?

當(dāng)獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會(huì)同意并購(gòu)時(shí)骤星，向獵物公司的管理層提出友好的收購(gòu)建議经瓷。徹底的善意收購(gòu)建議由獵手公司方私下而保密地向獵物公司方提出，且不被要求公開披露妈踊。

16了嚎、敵意收購(gòu)（hostile takeover）

獵手方不顧及獵物公司董事會(huì)和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些警示歪泳，就直接在市場(chǎng)上展開標(biāo)購(gòu)萝勤，誘引獵物公司股東出讓股份。

17呐伞、要約收購(gòu)（Tender Offer）

是指收購(gòu)方通過向被收購(gòu)公司的股東敌卓，發(fā)出購(gòu)買其所持該公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收購(gòu)要約中所規(guī)定的收購(gòu)條件伶氢、收購(gòu)價(jià)格趟径、收購(gòu)期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購(gòu)目標(biāo)公司股份的收購(gòu)方式癣防。 ?

18蜗巧、杠桿收購(gòu)(leveraged buyout)

其本質(zhì)是舉債收購(gòu)，即以債務(wù)資本為主要融資工具蕾盯，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集幕屹。 ?

19、金降落(golden parachute)?

金降落協(xié)議規(guī)定级遭，一旦因?yàn)楣颈徊①?gòu)而導(dǎo)致董事望拖、總裁等高級(jí)管理人員被解職，公司將提供相當(dāng)豐厚的解職費(fèi)挫鸽、股票期權(quán)收入和額外津貼作為補(bǔ)償費(fèi)说敏。以此構(gòu)成敵意收購(gòu)的壁壘，使收購(gòu)變得不那么有利可圖丢郊，或是給收購(gòu)者帶來現(xiàn)金支付上的沉重負(fù)擔(dān)盔沫。

20、錫降落(tin parachute)?

錫降落一般是當(dāng)公司被并購(gòu)時(shí)蚂夕，根據(jù)工齡長(zhǎng)短迅诬，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資。錫降落的單位金額不多婿牍，但聚沙成塔侈贷，有時(shí)能很有效地阻止敵意收購(gòu)。

21等脂、白護(hù)衛(wèi)(white squire)

獵物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣給友好公司俏蛮，與充擔(dān)白護(hù)衛(wèi)的友好公司簽定不變動(dòng)的協(xié)議，該協(xié)議允許白護(hù)衛(wèi)在獵物公司遭收購(gòu)時(shí)以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購(gòu)股票或得到更高的投資回報(bào)率上遥。以此防止敵意收購(gòu)搏屑。

22、白騎士(white knight)

獵物公司為了免受敵意收購(gòu)者的控制而別無他策時(shí)粉楚，可以自行尋找一家友好公司辣恋，由后者出面和敵意收購(gòu)者展開標(biāo)購(gòu)戰(zhàn)亮垫。此策可使獵物公司避免面對(duì)面地與敵意收購(gòu)者展開大范圍的收購(gòu)與反收購(gòu)之爭(zhēng)，但是伟骨，自尋接管人最終會(huì)導(dǎo)致獵物公司喪失獨(dú)立性饮潦。

金融衍生工具類

23、金融衍生工具

通常是指從原生資產(chǎn)（Underlying Asserts）派生出來的金融工具携狭。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易 ?在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有相應(yīng)科目继蜡，因而也被稱為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡(jiǎn)稱表外 ?交易）”。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)逛腿，可以分為遠(yuǎn)期稀并、期貨、期權(quán)和掉期四大類单默。

24碘举、掉期合約

掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確他說雕凹，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流（Cash ?Flow）的合約殴俱。

25、期權(quán)合約

期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后枚抵，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時(shí)間內(nèi)以一定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格〕出售或購(gòu)買一定數(shù)量的標(biāo)的物（實(shí)物商品明场、證券或期貨合約）的權(quán)利汽摹。 ??

26、期貨合約

期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的苦锨、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約逼泣。 ?

27、商品期貨

商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約舟舒。商品期貨歷史悠久拉庶，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品秃励、金屬產(chǎn)品氏仗、能源產(chǎn)品等幾大類。 ?

28夺鲜、金融期貨

指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約皆尔。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點(diǎn)币励，但與商品期貨相比較慷蠕，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品食呻。 ? ?

29流炕、利率期貨

利率期貨澎现，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長(zhǎng)期國(guó)債為標(biāo)的物的長(zhǎng)期利率期貨和以二個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨每辟。 ?

30剑辫、貨幣期貨

貨幣期貨，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約影兽。貨幣期貨是適應(yīng)各國(guó)從事對(duì)外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的揭斧，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。 ?

31峻堰、股票指數(shù)期貨

股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約讹开。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算捐名，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割旦万。 ??

32、看漲期權(quán)

看漲期權(quán)镶蹋，是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利成艘。 ?

33、看跌期權(quán)

看跌期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利贺归。?

34淆两、歐式期權(quán)

歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)拂酣。

35秋冰、美式期權(quán)

美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)婶熬。 ?

36剑勾、外匯按金交易

外匯按金交易，是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式赵颅。在交易時(shí)虽另，交易者只付出1％～10%的按金（保證金），就可進(jìn)行100％額度的交易饺谬。 ?

37捂刺、期貨保證金

在期貨市場(chǎng)上，交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保商蕴，便可參與期貨合約的買賣叠萍，這種資金就是期貨保證金。 ?

38绪商、期貨交易的逐日盯市制度

期貨交易的逐日盯市制度苛谷，是指結(jié)算部門在每日閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶余額格郁，通過適時(shí)發(fā)出追加保證金通知腹殿，使保證金余額維持在一定水平之上独悴，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。其具體執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后锣尉，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計(jì)算出當(dāng)日結(jié)算價(jià)刻炒，據(jù)此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧，調(diào)整會(huì)員保證金賬戶的可動(dòng)用余額自沧。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金坟奥，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保證金拇厢，若會(huì)員單位不能按時(shí)追加保證金爱谁，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)。

39孝偎、期貨建倉(cāng)访敌、持倉(cāng)和平倉(cāng)

期貨交易的全過程可以概括為建倉(cāng)、持倉(cāng)衣盾、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓钏峦＝▊}(cāng)也叫開倉(cāng)，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約势决。建倉(cāng)之后尚沒有平倉(cāng)的合約阻塑，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)果复。在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出叮姑，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等据悔、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易耘沼，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)极颓，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉(cāng)群嗤。?

40菠隆、限倉(cāng)制度

限倉(cāng)制度，是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為狂秘，對(duì)會(huì)員和客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度骇径。 ?

41、大戶報(bào)告制度

大戶報(bào)告制度者春，是與限倉(cāng)制度緊密相關(guān)的另外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)破衔、防止大戶操縱中場(chǎng)行為的制度。期貨交易所建立限倉(cāng)制度后钱烟。當(dāng)會(huì)員或客戶投機(jī)頭寸達(dá)到了交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)晰筛，必須向交易所申報(bào)嫡丙。申報(bào)的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況读第、資金來源曙博。交易動(dòng)機(jī)等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為以及大戶的交易風(fēng)險(xiǎn)情況怜瞒。

42父泳、期貨實(shí)物交割

實(shí)物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時(shí)吴汪，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序惠窄，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉(cāng)合約進(jìn)行了結(jié)的行為浇坐。商品期貨交易一般采用實(shí)物交割的方式睬捶。 ?

43、期貨現(xiàn)金交割

現(xiàn)金交割近刘，是指到期末平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)擒贸，用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式觉渴。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標(biāo)的物無法進(jìn)行實(shí)物交割的期貨合約介劫，如股票指數(shù)期貨合約等。近年案淋，國(guó)外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨座韵。我國(guó)商品期貨市場(chǎng)不允許進(jìn)行現(xiàn)金交割。 ?

44踢京、利率頂(interest rate caps)

如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap ? rate)誉碴，利率頂合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的上限瓣距。 ?

45黔帕、利率底(interest rate floors)?

如果貸款利率下降至下限(floor ? rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率下限的差額蹈丸，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的下限成黄。 ?揚(yáng)基債券(Yankee bonds) ? ? 在美國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即美國(guó)以外的政府逻杖、金融機(jī)構(gòu)奋岁、工商企業(yè)和國(guó)際組織在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以美圓為計(jì)值貨幣的債券荸百。揚(yáng)基債券具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：１闻伶、期限長(zhǎng)，數(shù)額大管搪。２虾攻、美國(guó)政府對(duì)其控制較嚴(yán)铡买，申請(qǐng)手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。３霎箍、發(fā)行者以外國(guó)政府和國(guó)際組織為主奇钞。４、投資者以人壽保險(xiǎn)公司漂坏、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主景埃。?

證券發(fā)行類

46、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券顶别，即日本以外的政府谷徙、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的驯绎、以日元為計(jì)值貨幣的債券完慧。武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行匈庭，典型期限為３～１０年锈遥，一般在東京證券交易所交易。 ?

47躬充、龍債券(Dragon bonds)?

以非日元的亞洲國(guó)家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國(guó)債券拴孤。龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)的產(chǎn)物脾歧。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展演熟。其典型償還期限為３～８年鞭执。龍債券對(duì)發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)芒粹。 ?

48兄纺、藍(lán)籌股

在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績(jī)優(yōu)良化漆、成交活躍囤热、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍(lán)籌股』袢“藍(lán)籌”一詞源于西方賭場(chǎng)，在西方賭場(chǎng)中锨苏，有三種顏色的籌碼疙教，其中藍(lán)色籌碼最為值錢。

49伞租、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場(chǎng)贞谓。香港和國(guó)際投資者把在境外注冊(cè)、在香港上市的那些帶有中國(guó)大陸概念的股票稱為紅籌股葵诈。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購(gòu)香港中小型上市公司后改造而形成的裸弦，如“中信泰富”等祟同。后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的理疙，如“北京控股”等晕城。

50、存托憑證(depository receipts,DR)?

是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證窖贤。以股票為例砖顷，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國(guó)的上市公司為使其股票在外國(guó)流通，就將一定數(shù)額的股票赃梧，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行滤蝠，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國(guó)的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證授嘀，之后存托憑證便開始在外國(guó)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易物咳。

51、轉(zhuǎn)配股

是我國(guó)股票市場(chǎng)特有的產(chǎn)物蹄皱。國(guó)家股览闰、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會(huì)公眾夯接，這些法人或社會(huì)公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時(shí)所認(rèn)購(gòu)的新股焕济，就是轉(zhuǎn)配股。

52盔几、認(rèn)股權(quán)證

由上市公司發(fā)行晴弃，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買一定量該公司股票的權(quán)利。其實(shí)質(zhì)是一種買入期權(quán)逊拍。

53上鞠、備兌權(quán)證

也給予持有者以某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同芯丧，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行芍阎，發(fā)行人通常都是資信卓著的金融機(jī)構(gòu)。

54缨恒、績(jī)優(yōu)股

績(jī)優(yōu)股就是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票谴咸，但對(duì)于績(jī)優(yōu)股的定義國(guó)內(nèi)外卻有所不同。在我國(guó)骗露，投資者衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率岭佳。一般而言，每股稅后利潤(rùn)在全體上市公司中處于中上地位萧锉，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10％的股票當(dāng)屬績(jī)優(yōu)股之列珊随。

55、垃圾股

垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票叶洞。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好鲫凶，或者由于經(jīng)營(yíng)不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列衩辟。其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)萎靡不振螟炫，股價(jià)走低，交投不活躍惭婿，年終分紅也差不恭。

56、A股

A股的正式名稱是人民幣普通股票财饥。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行换吧，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)钥星、港沾瓦、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。

57谦炒、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票贯莺，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣宁改，在境內(nèi)（上海缕探、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國(guó)的自然人还蹲、法人和其他組織爹耗，香港、澳門谜喊、臺(tái)灣地區(qū)的自然人潭兽、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民斗遏。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人山卦。 ?

58、H股诵次、N股账蓉、s股

H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地逾一、上市地在香港的外資股剔猿。香港的英文是HOngKOng，取其字首嬉荆，在港上市外資股就叫做H股。依此類推酷含，紐約的第一個(gè)英文字母是N鄙早，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股汪茧。

59、國(guó)有股

國(guó)有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份限番。包括以公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份舱污。由于我國(guó)大部分股份制企業(yè)都是由原國(guó)有大中型企業(yè)改制而來的，岡此弥虐，國(guó)有股在公司股僅中占有較大的比重扩灯。

60、法人股

法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份霜瘪。 ?

61珠插、社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指我國(guó)境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份颖对。

62捻撑、公司職工股

公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)格所認(rèn)購(gòu)的股份缤底。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定顾患。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后个唧、即可安排上市流通江解。 ?

63、內(nèi)部職工股

在我國(guó)進(jìn)行股份制試點(diǎn)初期徙歼，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開發(fā)行股票犁河，只對(duì)法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股鲁沥，1993年呼股，國(guó)務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。

64画恰、股東權(quán)益

股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)彭谁，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本允扇，即按照面值計(jì)算的股本金缠局。二是資本公積。包括股票發(fā)行溢價(jià)考润、法定財(cái)產(chǎn)重估增值狭园、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值。三是盈余公積糊治，又分為法定盈余公積和任意盈余公積唱矛。法定盈余公積按公司稅后利潤(rùn)的10％強(qiáng)制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊(cè)資本的50％時(shí)可不再提取绎谦。四是法定公益金管闷，按稅后利潤(rùn)的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出窃肠。五是未分配利潤(rùn)包个，指公司留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。?

65冤留、股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)的比率碧囊。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過小纤怒，表明企業(yè)過度負(fù)債糯而，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大。意味著企業(yè)沒有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模肪跋。

66歧蒋、金邊債券

早在17世紀(jì)，英國(guó)政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)州既、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債谜洽，該公債信譽(yù)度很高。當(dāng)時(shí)發(fā)行的英國(guó)政府公債帶有金黃邊吴叶，因此被稱為“金邊債券”阐虚。、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券蚌卤，即國(guó)債实束。

67、地方政府債券

不少國(guó)家中有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券逊彭，它們發(fā)行的債券你為地方政府債券咸灿。地方政府債券一般用于交通、通訊侮叮、住宅避矢、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)囊榜。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保审胸。

68、垃圾債券

投資利息高（一般較國(guó)債高4個(gè)百分點(diǎn)）卸勺、風(fēng)險(xiǎn)大砂沛，對(duì)投資人傘金保障較弱。垃圾債券最早起源于美國(guó)應(yīng)本世紀(jì)20及30年代就已存在曙求。70年代以前碍庵，垃圾債券主要是一?些小型公司為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的映企，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少静浴，70年代初其流通量還不到20億美元卑吭，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具马绝，到80年代中期富稻，垃圾債券市場(chǎng)急劇膨脹白胀，迅速達(dá)到鼎盛時(shí)期或杠。80年代初正值美國(guó)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。由此引發(fā)的更新认境、并購(gòu)所需資金單靠股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的挟鸠，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)期這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大艘希，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時(shí)而興的重要背景佳遂。

69丑罪、國(guó)際債券

國(guó)際債券是一國(guó)政府核蘸、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織為籌措和融通資金祟峦，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的徙鱼，以外國(guó)貨幣為面值的債券针姿。國(guó)際債券的重要特征厌衙，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國(guó)家、籌集的資金來源于國(guó)外金融市場(chǎng)榕暇。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點(diǎn)的不同喻杈，閏際債券又可分為外國(guó)債券和歐洲債券。

70缴啡、外國(guó)債券

外國(guó)債券是一國(guó)政府业栅、金融機(jī)構(gòu)谬晕、工商企業(yè)或國(guó)際組織在另一同發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒?guó)貨幣計(jì)值的債券固蚤。

71夕玩、歐洲債券

歐洲債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)禽作、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券旷偿。?

72爆侣、憑證式國(guó)債

憑證式國(guó)債是～種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名兔仰、掛失茫负，以“憑證式國(guó)債收款憑證”記錄債權(quán)乎赴，不能上市流通忍法，從購(gòu)買之日起計(jì)息。

73饿序、無記名（實(shí)物）國(guó)債

無記名（實(shí)物〕國(guó)債是一種實(shí)物債券勉失，以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)原探，面值不等乱凿，不記名，不掛失咽弦，可上市流通告匠。?

74离唬、記賬式國(guó)債

記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)划鸽、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。 ?

75埂蕊、貼現(xiàn)國(guó)債

貼現(xiàn)國(guó)債往弓，指國(guó)債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率喉童，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行撇寞，到期按面值支付本息的國(guó)債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價(jià)格與其面值的差額即為債券的利息堂氯。

76蔑担、附息國(guó)債

附息國(guó)債，指?jìng)细接邢⑵钡膫拾祝前凑諅泵孑d明的利率及支付方式支付利息的債券啤握。

77、企業(yè)債券

企業(yè)債券通常又稱為公司債券局扶，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行恨统，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券叁扫。 ?

78、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券畜埋。 ?

79莫绣、可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)換債券〕是一種可以在特定時(shí)間。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券悠鞍《允遥可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。?

80咖祭、公開發(fā)行

公開發(fā)行掩宜，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下么翰。所有合法的社會(huì)投資者都可以參加認(rèn)購(gòu)牺汤。

81、私募

私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式浩嫌。私募發(fā)行的對(duì)象大致有兩類檐迟，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工码耐；另一類是機(jī)構(gòu)投資者追迟、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人骚腥，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單敦间，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限束铭，流通性較差廓块，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。

82契沫、平價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行剿骨，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。?

83埠褪、溢價(jià)發(fā)行

溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票或債券浓利。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間價(jià)發(fā)行兩種方式。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行钞速，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來確定股票發(fā)行價(jià)格贷掖。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來發(fā)行股票。我國(guó)股份公司對(duì)老股東配股時(shí)渴语∑煌基本上都采用中間價(jià)發(fā)行。

84驾凶、折價(jià)發(fā)行

折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股牙甫，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票掷酗。在我國(guó)，《中華人民共和國(guó)公司法》第一百三十一條明確規(guī)定窟哺，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額泻轰，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額且轨「∩”

85、承銷

當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)旋奢，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來幫助它銷售證券泳挥。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去至朗，這一過程稱為承銷屉符。根據(jù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷過程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式锹引。?

86筑煮、包銷

包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同，由承銷機(jī)構(gòu)買下全部或銷侍剩余部分的證券粤蝎，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。 ?

87袋马、代銷

代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承銷商）代為向投資者銷售證券初澎。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷虑凛，到銷售截止日期碑宴，證券如果沒有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人桑谍，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)延柠。?

88、承銷團(tuán)

對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券锣披，例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行贞间，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú)承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷團(tuán)雹仿，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人增热，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。國(guó)務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預(yù)期銷售金額超過人民幣5000 ? 萬元的胧辽，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷峻仇。主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過竟標(biāo)或者協(xié)商的方式確定邑商∩闩兀”?

89凡蚜、主承銷商

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)吭从。國(guó)際上朝蜘，主承銷商一般由信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的商人銀行（英國(guó)）影锈，投資銀行（美國(guó)）及大的證券公司來?yè)?dān)任芹务。

90、上市推薦人

發(fā)行公司向證券交易所申請(qǐng)股票上市鸭廷、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書枣抱。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會(huì)員或交易所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)或人士。 ??

?91辆床、國(guó)債定向發(fā)售

國(guó)債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金佳晶、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方式讼载，主要用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券轿秧、財(cái)政債券、特種國(guó)債等品種咨堤。

92菇篡、國(guó)債承購(gòu)包銷

主要用于不可流通的憑證式國(guó)債，它是由各地的國(guó)債承銷機(jī)構(gòu)組成承銷團(tuán)一喘，通過與財(cái)政部簽訂承銷協(xié)議來決定發(fā)行條件驱还、承銷費(fèi)用和承銷商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式凸克。

93议蟆、國(guó)債招標(biāo)發(fā)行

招標(biāo)發(fā)行是指通過招標(biāo)的方式來確定國(guó)債的承銷簡(jiǎn)和發(fā)行條件。招標(biāo)發(fā)行將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引人國(guó)債發(fā)行過程萎战，從而能反映出承銷商對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期和社會(huì)資金的供求狀況咐容，推動(dòng)了國(guó)債發(fā)行利率及整個(gè)利率體系的市場(chǎng)化進(jìn)程。此外蚂维，招標(biāo)發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時(shí)間戳粒，促進(jìn)國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)之間的銜接虫啥，基于這些優(yōu)點(diǎn)享郊，招標(biāo)發(fā)行已成為我國(guó)國(guó)債發(fā)行體制改革的主要方向。?

94孝鹊、路演（Road show）

路演（Road ? show）也有人譯做“路游”炊琉，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)。一般來講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點(diǎn)苔咪，并選擇一些可能的投資者锰悼，主要是機(jī)構(gòu)投資者。然后团赏，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個(gè)地點(diǎn)去召開會(huì)議箕般，介紹發(fā)行人的情況。了解投資人的投資意向舔清。承銷商和發(fā)行人通過路演丝里，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)体谒。?

95杯聚、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下抒痒，達(dá)到支持和穩(wěn)定二級(jí)中場(chǎng)交易的目的幌绍。發(fā)行股票時(shí)，包銷商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議故响，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)目悖基礎(chǔ)上，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)彩届。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)伪冰，就處于賣空位置、這樣一旦股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)時(shí)樟蠕，包銷商就可以按發(fā)行價(jià)格購(gòu)買拋售之股票贮聂，從而達(dá)到支撐股價(jià)的目的。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可坯墨，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份病往，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大捣染；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買停巷，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可耍攘。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare ? Shoe）畔勤，它常被包銷商將其與綠鞋一起合用蕾各，以增大賣空空間和市場(chǎng)支撐能力。綠鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳庆揪，對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂觀或難以預(yù)料的情況下使用式曲。

96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開掛牌交易的法律行為吝羞，股票上市兰伤，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國(guó)钧排，股票公開發(fā)行后即獲得上市資格敦腔。

97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市恨溜。對(duì)一家已上市公司來說符衔。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票糟袁，并將此種股票在境外市場(chǎng)上市判族。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上市H股系吭，就屬于此種類型五嫂。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商肯尺，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通沃缘。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型则吟。 ??

98槐臀、買殼上市

買殼上市，是指一些非上市公司通過收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差氓仲∷籌資能力弱化的上中公司，剝離被購(gòu)公司資產(chǎn)敬扛，注入自己的資產(chǎn)晰洒，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。?

99啥箭、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團(tuán)公司）通過將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中谍珊，來實(shí)現(xiàn)母公司的上市。

100急侥、上市公告書

上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料砌滞。我國(guó)規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露指定報(bào)刊上刊登上市公告書坏怪，井將公告書備置于公司所在地贝润，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)铝宵，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項(xiàng)打掘，向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇胧卤。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過90天唯绍，或者招股說明書尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡(jiǎn)要上市公告書枝誊。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過90天况芒，或者招股說明書已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書叶撒。?

101绝骚、股票市價(jià)總值

對(duì)一家上市公司來說，它的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以發(fā)行的總股數(shù)祠够。即為該公司在市場(chǎng)上的價(jià)值压汪，也就是公司的市價(jià)總值。把所有上市公司的市值加總古瓤，就可得出整個(gè)股票市場(chǎng)的市價(jià)總值止剖。 ?

102、流通市值

我國(guó)股票市場(chǎng)上公司的國(guó)有股和法人股還不能在證券交易所上市流通落君，真正在市場(chǎng)上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分穿香、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價(jià)绎速，就得到公司在股市上的流通市值皮获。 ?

103、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里纹冤、發(fā)放股票作為紅利洒宝，從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后萌京，公司的資產(chǎn)雁歌、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變知残，但總股本增大了靠瞎，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。 ? ?

104橡庞、轉(zhuǎn)增股本

轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本较坛，轉(zhuǎn)增股本并沒有改變股東的權(quán)益印蔗。但卻增加了股本規(guī)模扒最，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于华嘹，紅股來自于公司的年度稅后利潤(rùn)吧趣、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制强挫，只要將公司賬面上的資本公積減少一些岔霸、增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來說俯渤，轉(zhuǎn)增股本并不是對(duì)股東的分紅回報(bào)呆细。 ?

105、上市公司的信息披露

上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)八匠；同時(shí)絮爷，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告梨树，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行坑夯。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類：一類是投資者評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)狀況所需要的信息；另一類則是對(duì)股價(jià)運(yùn)行有重大影響的事項(xiàng)抡四。根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》第四條規(guī)定柜蜈，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）指巡、上布公告書淑履、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告厌处。 ?