方世平—6月17日分析
昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1858.50美元/盎司求橄，現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)27.64美元/盎司今野。
今日凌晨2點(diǎn)美聯(lián)儲(chǔ)將利率維持在接近于零的水平不變，但暗示預(yù)計(jì)2023年末之前會(huì)有兩次加息罐农，比之前預(yù)測(cè)的時(shí)間有所提前条霜，坐實(shí)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快收縮刺激力度的擔(dān)憂，這推動(dòng)歐元?jiǎng)?chuàng)下去年12月以來(lái)最大跌幅涵亏。美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖顯示加息時(shí)間重心前移至2022年底至2023年初宰睡，政策前景趨緊在即成為定局，這對(duì)黃金的保值避險(xiǎn)需求構(gòu)成當(dāng)頭一棒式的沖擊气筋。
鮑威爾（Jerome Powell）表示拆内，在即將召開(kāi)的會(huì)議上，將繼續(xù)評(píng)估經(jīng)濟(jì)進(jìn)展情況宠默，并在做出任何決定之前給予提前通知矛纹。如果進(jìn)展繼續(xù)，將在接下來(lái)的會(huì)議上考慮縮減規(guī)模的計(jì)劃光稼。離實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展還有一段路或南。許多與會(huì)者預(yù)測(cè)，加息的條件將比預(yù)想的更快得到滿足艾君，即使在加息后采够，政策仍將保持高度寬松，加息意味著經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁冰垄，要取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)一步進(jìn)展還有很長(zhǎng)的路要走蹬癌。
紐約梅隆銀行John Velis表示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)期加息次數(shù)增多可能會(huì)推升實(shí)際利率，增強(qiáng)美元漲勢(shì)的動(dòng)力逝薪，至少在短期內(nèi)會(huì)如此隅要。他表示，這是點(diǎn)陣圖顯示的加息路徑更加偏鷹董济，以及調(diào)整管理利率的一個(gè)可預(yù)見(jiàn)的短期結(jié)果步清。
惠譽(yù)認(rèn)為，雖然此前連續(xù)兩個(gè)月美國(guó)消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)錄得大幅走高虏肾，但實(shí)際上推動(dòng)通脹的動(dòng)能仍會(huì)在之后趨于消退廓啊。首先，美國(guó)經(jīng)濟(jì)反彈速度料在下半年遭遇瓶頸而放緩封豪；其次谴轮，美國(guó)政府的財(cái)政寬松措施之拉動(dòng)力也將逐步淡出，同時(shí)吹埠，大宗商品的產(chǎn)能瓶頸屆時(shí)會(huì)進(jìn)一步化解第步，緩解源頭上的原料價(jià)格上漲動(dòng)力；這樣的背景下缘琅，美國(guó)通脹率會(huì)在今年年底至明年全年內(nèi)錄得進(jìn)一步的下行雌续。這也意味著美聯(lián)儲(chǔ)料不會(huì)面臨被通脹倒逼而提前加息的政策兩難困境。
法國(guó)外貿(mào)銀行認(rèn)為胯杭，由于擴(kuò)張性財(cái)政和貨幣政策強(qiáng)烈刺激國(guó)內(nèi)需求驯杜，美國(guó)對(duì)外貿(mào)易迅速惡化，比歐元區(qū)更快地恢復(fù)充分就業(yè)做个，新冠疫情危機(jī)后鸽心，美國(guó)的周期性復(fù)蘇速度快于歐元區(qū)，意味著美國(guó)恢復(fù)充分就業(yè)的速度將快于歐元區(qū)居暖，因此預(yù)計(jì)美國(guó)的擴(kuò)張性貨幣政策將比歐元區(qū)更早結(jié)束顽频；如果美國(guó)從2022年春季開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模，歐元區(qū)從2022年年底開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模太闺，那么在2022年期間糯景，兩國(guó)的貨幣政策將出現(xiàn)差距，歐元區(qū)將采取更擴(kuò)張性的貨幣政策省骂，因此美元將出現(xiàn)長(zhǎng)期趨勢(shì)貶值蟀淮，到2022年美國(guó)和歐元區(qū)之間的貨幣政策差距將中斷，因?yàn)闅W元區(qū)的貨幣政策將暫時(shí)更加擴(kuò)張性钞澳。
美聯(lián)儲(chǔ)宣布將其與九家央行的臨時(shí)美元流動(dòng)性互換安排延長(zhǎng)至今年12月31日怠惶。這些安排是于去年3月19日首次宣布推出，以緩解新冠疫情對(duì)全球美元融資市場(chǎng)造成的壓力轧粟。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示：“作為重要的流動(dòng)性支持策治，臨時(shí)互換安排進(jìn)一步延期將有助于使全球美元融資市場(chǎng)持續(xù)改善”脓魏。根據(jù)互換安排，澳大利亞通惫、巴西茂翔、韓國(guó)、墨西哥和瑞典央行及新加坡金融管理局分別可獲得最高600億美元流動(dòng)性履腋，丹麥珊燎、挪威和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)分別可獲得最高300億美元流動(dòng)性。
今日15:30 瑞士央行公布利率決議府树。
預(yù)計(jì)瑞士央行6月利率決議的立場(chǎng)不會(huì)有任何重大改變，最有可能的是料按，瑞士央行將維持其主要政策利率不變奄侠，并保持其外匯措辭不變，近期即期存款的增長(zhǎng)幾乎已停止载矿，意味著該央行暫時(shí)停止了干預(yù)垄潮，不過(guò)如果瑞郎大幅快速升值，不排除重新干預(yù)的可能性闷盔。
此前瑞士央行行長(zhǎng)喬丹上月對(duì)新蘇黎世報(bào)表示弯洗，瑞士央行任何撤離超擴(kuò)張性貨幣政策的舉措將“完全是為時(shí)過(guò)早”，盡管瑞士央行的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)大至逾1萬(wàn)億瑞郎(1.11萬(wàn)億美元)逢勾。副行長(zhǎng)祖布魯克上周表示牡整，盡管今年瑞郎出現(xiàn)受歡迎的貶值，但外匯干預(yù)仍將是瑞士央行的一個(gè)重要工具溺拱，暗示瑞士央行不會(huì)改變其超擴(kuò)張性的貨幣政策逃贝。
從技術(shù)日K線圖上來(lái)看，美元指數(shù)收大陽(yáng)線迫摔。美指上方壓力92.04沐扳，下方支撐半年線，美指支撐90.75句占，90.12沪摄，阻力91.71，92.04纱烘。
歐元/美元支撐 1.1949杨拐，1.1901，阻力1.2149擂啥，1.2172
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探2147戏阅，最低觸及1.2090，收?qǐng)?bào)1.2183啤它。
許多投資者長(zhǎng)期以來(lái)一直預(yù)計(jì)奕筐，歐洲央行將在年底前后開(kāi)始縮減或穩(wěn)步結(jié)束量化寬松計(jì)劃舱痘，而且該行幾位高級(jí)政策制定者最近暗示，歐洲央行可能很快就會(huì)開(kāi)始討論這一問(wèn)題离赫。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看芭逝，歐元收大陰線。上方壓力半年線渊胸，下方支撐1.1901旬盯。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.2000之上，可考慮輕倉(cāng)做多翎猛，目標(biāo)為1.2090-1.2183胖翰；如匯價(jià)反彈破敗1.1980繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1949-1.1901切厘。
英鎊/美元 支撐 1.3932萨咳，1.3879，阻力1.4085疫稿，1.4185
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.4133培他，最低觸及1.3980，收?qǐng)?bào)1.3984遗座。
隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步走出封鎖舀凛，燃料、服裝和休閑用品價(jià)格上漲途蒋。英國(guó)央行預(yù)計(jì)今年通貨膨脹率將暫時(shí)超過(guò)2%的目標(biāo)猛遍。然而，經(jīng)濟(jì)學(xué)家越來(lái)越擔(dān)心号坡，鑒于經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始快速?gòu)?fù)蘇螃壤，價(jià)格上漲可能會(huì)更持久。英國(guó)央行弗利葛曾表示筋帖，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)在9月份政府就業(yè)補(bǔ)貼結(jié)束后平穩(wěn)復(fù)蘇奸晴，決策者最早可能在明年上調(diào)基準(zhǔn)利率。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利和多數(shù)央行官員表示日麸，通脹率的上升將是暫時(shí)的寄啼，央行無(wú)須縮減其巨大的刺激計(jì)劃。預(yù)計(jì)英國(guó)央行6月24日的最新會(huì)議將保持政策不變代箭。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看墩划，英鎊收中陰線。上方壓力30日均線嗡综，下方支撐60日均線乙帮。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.4000，可考慮輕倉(cāng)做多极景，目標(biāo)為1.4085-1.4185察净；如匯價(jià)反彈破敗1.3970驾茴，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.3932-1.3879氢卡。
黃金 支撐1788.13.锈至，1765.16，阻力1848.62译秦，1886.14
黃金昨日最高上探1863.17美元/盎司峡捡，最低下探觸1802.68美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1811.10美元/盎司筑悴。
OANDA Edward Moya表示们拙，市場(chǎng)意識(shí)到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相當(dāng)強(qiáng)勁，我們可能會(huì)看到阁吝，美聯(lián)儲(chǔ)縮減量化寬松的討論將從現(xiàn)在開(kāi)始砚婆。雖然預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在夏末或9月宣布縮減資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃，但未來(lái)12個(gè)月可能會(huì)保持相當(dāng)寬松的政策求摇，這應(yīng)該會(huì)支撐金價(jià)射沟。他補(bǔ)充表示殊者，對(duì)通脹的擔(dān)憂也可能提振黃金的吸引力与境。
瑞銀將布倫特和WTI原油價(jià)格預(yù)期上調(diào)3美元/桶，因?yàn)楣?yīng)增長(zhǎng)落后于需求增長(zhǎng)猖吴，而且?guī)齑婵赡芤愿焖俣认陆邓さ蟆Ｈ疸y對(duì)九月布倫特和WTI原油期的預(yù)期分別為78美元/桶和75美元/桶，仍然預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)月價(jià)格會(huì)上漲海蔽，瑞銀重申“建議具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者做多布倫特共屈，增加對(duì)較長(zhǎng)期石油合約的敞口，或賣出下行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)”党窜，預(yù)計(jì)OPEC+再加上伊朗下半年增加供應(yīng)拗引，年底前油價(jià)料將出現(xiàn)“適度回落”。
從技術(shù)日線來(lái)看幌衣，黃金收大陰線矾削。上方壓力年線，下方支撐1800豁护。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1815哼凯，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1848.62-1886.14楚里，若金價(jià)下行跌破1802.68断部；可嘗試輕倉(cāng)做空，目標(biāo)為1788.13-1765.16班缎。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
15:30 瑞士央行公布利率決議
17:00 歐元區(qū)5月未季調(diào)核心CPI年率終值(%)
21:00 歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議
