現(xiàn)金流量表的八字箴言：真假立判隆敢、生死存亡
一驯耻、概念
現(xiàn)金流量表是一張現(xiàn)金進(jìn)進(jìn)出出的報(bào)表亲族，只要有任何現(xiàn)金流入公司，在表上就會(huì)有正值表示可缚，如果現(xiàn)金從公司流出，就以負(fù)值表示斋枢，它可以幫助企業(yè)得知自己目前的資金情況帘靡。
公司的現(xiàn)金流有三大類：
- 營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量（或稱經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量）
- 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
- 募資活動(dòng)現(xiàn)金流量
只要有上一期與這一期的利潤表，加上期初和期末的兩張資產(chǎn)負(fù)債表瓤帚，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表描姚。我們來看看現(xiàn)金流量表與利潤表涩赢、資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系：
三張表放在一起看，環(huán)環(huán)相扣轩勘，真的假不了筒扒，假的也真不了。
二绊寻、三大現(xiàn)金流量
我們以茅臺(tái)為例花墩，來看看茅臺(tái)的現(xiàn)金流量表
1. 營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量
營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量是以利潤表的凈利潤為基礎(chǔ)，將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費(fèi)用和分期攤銷費(fèi)用加回來澄步，經(jīng)過計(jì)算冰蘑，得到營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量。
一家企業(yè)到底是有錢入賬還是赤字虧錢村缸，通過這個(gè)指標(biāo)一目了然祠肥。
茅臺(tái)近五年基本上是逐年遞增，2017年梯皿，企業(yè)扎扎實(shí)實(shí)賺進(jìn)222億現(xiàn)金仇箱。
如果一家企業(yè)的營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，可認(rèn)為經(jīng)營活動(dòng)的流入少于流出东羹，也就是說企業(yè)的銷售收入不足以支付企業(yè)日常的人工開支和稅務(wù)開支工碾，即入不敷出。
2. 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量
一般情況下百姓，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量多為負(fù)值渊额。
根據(jù)茅臺(tái)近五年的數(shù)據(jù)來看均是負(fù)值（表中()是表示負(fù)值），表明企業(yè)為了持續(xù)經(jīng)營垒拢，不斷投資更多的機(jī)械旬迹、廠房等資產(chǎn)，以期為企業(yè)創(chuàng)造更多的收入求类”伎眩可理解為這家企業(yè)看好自己的行業(yè)和前景發(fā)展，所以持續(xù)加碼尸疆，以滿足未來成長所需椿猎。
這個(gè)數(shù)據(jù)來源于資產(chǎn)負(fù)債表的左邊。
3. 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量
- 為正寿弱，表示籌資活動(dòng)的流入大于流出犯眠，也就是企業(yè)不管采取哪種方式，是向股東借（向內(nèi)）還是向銀行（向外）借症革，反正是借到錢了筐咧。
- 為負(fù)，表示公司對銀行還款或者對股東分紅了，或者兩種情況都有量蕊。
這項(xiàng)數(shù)據(jù)來源于資產(chǎn)負(fù)債表的右邊铺罢。
茅臺(tái)近五年均為負(fù)值，2017年残炮，還款韭赘、分紅共計(jì)88.99億元。
三势就、現(xiàn)金流量表的四大要點(diǎn)
- 企業(yè)有沒有真正的現(xiàn)金泉瞻？
- 獲利含金量(OCF/NI)是否大于100？
- 企業(yè)的OCF是否大于固定資產(chǎn)投資蛋勺？
- OCF和NI趨勢是否一致瓦灶？
其中：
OCF：營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量
NI：凈利潤
補(bǔ)充：關(guān)于OCF的四大注意點(diǎn)
我們來總結(jié)一下三張表：
四、快收慢付
快收就是縮短平均收現(xiàn)天數(shù)抱完，盡快收回資金贼陶，縮短做生意的周期；慢付就是應(yīng)付賬款慢慢支付巧娱，拉長應(yīng)付賬款付款天數(shù)碉怔。
還記得做生意的完整周期嗎？
我們下面來看一個(gè)極簡案例禁添。
小明大學(xué)畢業(yè)想創(chuàng)業(yè)撮胧，準(zhǔn)備做倒賣圖書的生意，家里人給予1000元?jiǎng)?chuàng)業(yè)資金支持老翘。假設(shè)：
- 一月份收入1000元芹啥；
- 后面每個(gè)月都比上個(gè)月多50%的營業(yè)額，毛利40%铺峭；
- 固定房租500元墓怀，無其他成本；
- 上游廠家給他30天月結(jié)的優(yōu)惠卫键；
- 他給下游60天結(jié)賬的條件傀履。
我們回顧一下之前的內(nèi)容：
毛利：
我們再來看看他的現(xiàn)金流量表：
沒有投資莉炉、籌資行為钓账，所以只有營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量，上面說了絮宁，他給上游30天付款梆暮，他給下游60天結(jié)賬，所以：
- 上游付款時(shí)間：一月份成本600元二月份付羞福，二月份成本900元三月份付惕蹄，以此類推。
- 收入進(jìn)賬時(shí)間：一月份收入1000元要等到三月份才能變成現(xiàn)金打入賬戶治专，二月份收入1500元要等到四月份才能進(jìn)賬卖陵，以此類推
利潤表是好看张峰，但從現(xiàn)金流量表來看泪蔫，三個(gè)月里沒有實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金進(jìn)賬，現(xiàn)金缺口愈演愈烈喘批。這是個(gè)極簡例子撩荣，如果我們把單位元換成萬元，億元呢饶深？
所以說餐曹，利潤表只是個(gè)推估的概念，要結(jié)合現(xiàn)金流量表一起看敌厘，綜合立體的來判斷台猴。
我們想個(gè)辦法來改善一下。
前面的假設(shè)條件“給上游30天付款俱两，給下游60天結(jié)賬”換成“給上游60天付款饱狂，給下游30天結(jié)賬”，也就是說一月份的收入二月份到賬宪彩，一月份的成本三月份才支付休讳，重新來算一下現(xiàn)金流量表：
可以看到，僅僅改變了收付款條件尿孔，現(xiàn)金流就得到了改善俊柔。
快收慢付理論上很容易理解，實(shí)際上如果長期拖付“應(yīng)付賬款”活合，上游供應(yīng)商可能就不會(huì)跟你合作了雏婶，所以這當(dāng)中需要自己去斟酌和談判了。
總結(jié)
