看財報不能只看特定科目或只看一張報表碱工，必須把三大報表放在一起示启，綜合立體的看才能看出報表的真實性和完整的關(guān)聯(lián)性仲吏。
利潤表是推估的概念占调，資產(chǎn)負債表是某一天定量的概念，所以需要加入第三張報表：現(xiàn)金流量表法梯。
每年都有幾千家公司倒閉苔货，它們帳面上都是賺錢的，也就是利潤表的凈利是正的立哑！
利潤表的凈利為正的話只代表公司是賺錢的，但它也只是預(yù)估的姻灶！沒有獲利可以運營很久铛绰，但沒有現(xiàn)金幾天就死翹翹，這些都是不斷成長到破產(chǎn)的公司产喉！
可以說：現(xiàn)金流量表是一張生死攸關(guān)的報表捂掰。因為對于一家企業(yè)來說，錢一定是最重要的曾沈，它關(guān)系到企業(yè)的生死存亡这嚣。
一、概念
現(xiàn)金流量表是一張現(xiàn)金進進出出的報表塞俱，只要有任何現(xiàn)金流入公司姐帚，在現(xiàn)金流量表上就會以正值表示；如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方障涯，在現(xiàn)金流量表上就會以負值表示罐旗。它可以幫助企業(yè)得知自己目前的資金情況膳汪。
現(xiàn)金流量表，只有三大類：營業(yè)活動現(xiàn)金流量九秀、投資活動現(xiàn)金流量遗嗽、籌資活動現(xiàn)金流量。
名詞有點專業(yè)鼓蜒，沒關(guān)系痹换，我們用生活經(jīng)驗來類比：
現(xiàn)金為王，如果家里缺錢都弹，你會想出哪些辦法晴音？
可能是：（1）縮衣節(jié)食，盡量省錢缔杉；（2）變賣家產(chǎn)锤躁，如汽車、房子或详；（3）向親朋好友借錢系羞。
公司也一樣，如果缺錢了霸琴，老板一般會做：
（1）低價促銷椒振、減薪裁員，降低成本梧乘、提高收入澎迎；
（2）追回下游應(yīng)收賬款，存貨轉(zhuǎn)賣选调，出售公司各種設(shè)備廠房夹供；
（3）拖欠上游的應(yīng)付賬款，找銀行借錢仁堪、找股東增資哮洽。
以上三點，就是“現(xiàn)金流量表”中對應(yīng)的三個部分弦聂，下面的圖示給出了閱讀現(xiàn)金流量表的技巧鸟辅，表中對應(yīng)數(shù)據(jù)是正是負，分別代表什么意思莺葫，一目了然：
二匪凉、 指標涵義
我們結(jié)合“貴州茅臺”實例一一說明：
1、營業(yè)活動現(xiàn)金流量
無論是個人還是公司捺檬，第一個動作縮衣節(jié)食再层、減薪裁員，都是希望盡量減少現(xiàn)金的支出。這些動作最終結(jié)果都反應(yīng)在“利潤表”中树绩。
營業(yè)活動現(xiàn)金流量是以利潤表的凈利潤為基礎(chǔ)萨脑，將不是真正現(xiàn)金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來，經(jīng)過計算饺饭，得到“經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”渤早。
到底是有錢入賬還是赤字虧錢，通過這個指標一目了然瘫俊。
比如“貴州茅臺”鹊杖，五年逐年遞增，2016年扛芽，扎扎實實從利潤表為公司賺進375億的現(xiàn)金骂蓖！
反之，如果一家企業(yè)該指標為負川尖，可以認為經(jīng)營活動的流入少于流出登下，也就是說，這家公司銷售產(chǎn)品所獲得的錢不足以支付它日常的人工開支和稅務(wù)開支叮喳，入不敷出說的就是這種情況被芳，這些公司日子不好過啊。
2馍悟、投資活動現(xiàn)金流量
一般情況下畔濒，投資活動的現(xiàn)金流量多為負值。從上面表格看到茅臺2012~2016五年的該項數(shù)據(jù)都是負的锣咒，表明公司為了持續(xù)經(jīng)營侵状，不斷地投資更多的機械、廠房等資產(chǎn)毅整，為公司創(chuàng)造更多的收入毛嫉。這個數(shù)據(jù)源自于資產(chǎn)負債表的左邊。
所以，當我們看到一家公司的投資活動現(xiàn)金流量為負的時候，通常表示這家公司看好自己的行業(yè)與前景發(fā)展隔心，所以持續(xù)加碼，以滿足未來成長所需唯卖。
3允青、籌資活動現(xiàn)金流量
如果這個數(shù)據(jù)為正，表示公司不管采取哪種方式皆串，是向內(nèi)還是向外速挑，反正借到錢了。如果為負，則表示公司對銀行還款或者對股東分紅了胚泌，或者兩種情況都有零蓉。該項數(shù)據(jù)源自于“資產(chǎn)負債表”的右邊。
茅臺該指標五年為負章喉，2016年還款掀亥、分紅共計83.35億元。到底是用來還款還是用來分紅呢，我們后面再詳細說明。
因此僚匆，只要有上一期與這一期的利潤表，加上期初與期末的兩張資產(chǎn)負債表搭幻，就能推導(dǎo)出現(xiàn)金流量表咧擂。以下是“現(xiàn)金流量表”與“利潤表、資產(chǎn)負債表”的關(guān)系檀蹋。
可以說松申，三張報表環(huán)環(huán)相扣，真的假不了俯逾、假的也真不了贸桶。為什么有些公司的季報、半年報一直拖著出不來桌肴，因為財報作假需要自圓其說刨啸，其實沒那么容易！我們學(xué)會財報之后识脆，就可以在事情沒有敗露前發(fā)現(xiàn)征兆，優(yōu)雅離場！
三灼捂、計算公式
現(xiàn)金流量表計算都是遵循“流入-流出”的原則离例。
1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動流入小計?-?經(jīng)營活動流出小計
其中悉稠，“經(jīng)營活動流入”包括
（1）銷售商品宫蛆、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；（2）收到的稅費返還的猛；（3）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金耀盗。在現(xiàn)金流量表中找到流入小計，2016年三項經(jīng)營活動總和為672.79億元卦尊。
“經(jīng)營活動流出”包括
（1）購買商品叛拷、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金岂却；（3）支付的各項稅費忿薇；（4）支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。
2躏哩、投資活動現(xiàn)金流量：
投資活動現(xiàn)金流量凈額= 投資活動流入小計?-?投資活動流出小計
其中署浩，“投資活動流入”包括（1）收回投資收到的現(xiàn)金；（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金扫尺；（3）處置固定資產(chǎn)筋栋、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額；（4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額正驻；（5）收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金弊攘。
“投資活動流出”包括
（1）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金拨拓；（2）投資支付的現(xiàn)金肴颊；（3）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額；（4）質(zhì)押貸款凈增加額渣磷；（5）支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金婿着。
3、籌資活動現(xiàn)金流量：
籌資活動現(xiàn)金流量凈額= 籌資活動流入小計?-??籌資活動流出小計
其中醋界，“籌資活動流入”包括（1）吸收投資收到的現(xiàn)金竟宋；（2）發(fā)行債券收到的現(xiàn)金；（3）取得借款收到的現(xiàn)金形纺；（4）收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金丘侠。
（1）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金；（2）分配股利逐样、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金蜗字；（3）支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金打肝。
四、現(xiàn)金流量表四大要點
1挪捕、公司有沒有真正的現(xiàn)金粗梭？
2、獲利含金量（OCF / NI ）是否大于100%级零？
3断医、公司的OCF是否大于固定資產(chǎn)投資？
4奏纪、OCF和NI趨勢是否一致鉴嗤？
五、現(xiàn)金流量表告訴我們的事
學(xué)習(xí)財報之后序调，不僅用于投資醉锅，我們還可以通過三大報表來分析判斷很多問題。
比如目前所在的公司或自己創(chuàng)業(yè)的公司運營是否合理炕置，下面現(xiàn)金流量表的幾個問題供大家課后思考荣挨、學(xué)以致用：
六、快收慢付
我們知道了現(xiàn)金流的重要性朴摊，如果你是老板默垄，能有什么啟發(fā)嗎？記不記得“做生意的完整周期”甚纲？
作為老板口锭，我們首先要考慮的是縮短“平均收現(xiàn)天數(shù)”，減小做生意的周期介杆，盡快收回資金鹃操！即“快收”：應(yīng)收賬款快快收回！比如小明的下游給他結(jié)賬的天數(shù)春哨。
第二荆隘，拉長“應(yīng)付賬款付款天數(shù)”，盡量用供貨商的錢赴背！即“慢付”：應(yīng)付賬款慢慢支付椰拒！
“快收慢付”是公司經(jīng)營中很重要的技巧之一。當然理論上很容易凰荚，但實際的生意場上燃观，如果你長期拖付“應(yīng)付賬款”，有可能供貨商就不和你合作了便瑟。
但如果一味的迎合供貨商缆毁，也會影響公司的現(xiàn)金流和競爭力。所以到涂，生意場上需要智慧脊框！
將來我們自己做公司颁督，也要掌握這些原則，不要讓公司不斷掙錢到破產(chǎn)缚陷！
七适篙、OCF與投資活動現(xiàn)金流量的關(guān)系
先來看貴州茅臺：
近三年，投資的錢和賺的錢相比箫爷，占比不是很高，非常的穩(wěn)聂儒。
再來看永輝超市：
近三年虎锚，公司賺的錢全部用來投資了，這和實際中永輝超市正在迅速擴張的情況是相符的衩婚，每年的投資力度都非常大窜护。
從這兩個數(shù)據(jù)的對比中，我們可以發(fā)現(xiàn)公司的最新情況非春，數(shù)據(jù)的變化一定有合理解釋的原因柱徙。
八、要點總結(jié)
1奇昙、利潤表是預(yù)估的概念护侮，有錢賺（凈利潤為正數(shù)）不等同于就有現(xiàn)金，小心不斷成長到破產(chǎn)储耐。
2羊初、現(xiàn)金流量，相當于一家企業(yè)的心臟什湘，沒有盈利還可以生存长赞，一旦現(xiàn)金斷了，氣就沒了闽撤，公司就玩完啦得哆！
3、做生意的完整周期中哟旗，具備“快收慢付”的企業(yè)將在行業(yè)中具有極強的競爭優(yōu)勢贩据，比如海天味業(yè)。
4热幔、評估一家企業(yè)的優(yōu)良中差乐设，先看現(xiàn)金流量情況！
MJ老師給現(xiàn)金流量表的八字真言：真假立判绎巨、生死存亡近尚！
參考文獻
[1]、《五大關(guān)鍵數(shù)字力》林明樟（MJ老師）著场勤，商周出版社戈锻；
[2]歼跟、《用生活常識就能看懂財務(wù)報表》林明樟（MJ老師）著，廣東經(jīng)濟出版社格遭。
[3]哈街、《不讀財報就出局》。
