原創(chuàng): hcx_ang 今天
判斷一家公司好壞的10條標(biāo)準(zhǔn)!
前幾天和一位做一級市場投資的朋友聊天嗓袱,向他學(xué)習(xí)了他們是如何給一家公司做估值的籍救,聊完之后很受啟發(fā)。
其實(shí)渠抹,判斷一家公司估值多少和判斷這家公司未來能賺多少錢蝙昙、有沒有發(fā)展前景,其實(shí)是一個道理梧却。
今天我就給你分享一下:判斷一家公司價(jià)值的10個標(biāo)準(zhǔn)奇颠!
這10個標(biāo)準(zhǔn)我們也可以用在選擇創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目上,非常實(shí)用篮幢!
第一個:周期性
這個比較好理解吧大刊,有些行業(yè)會有行業(yè)周期为迈,也就是會有消失的那一天三椿。
周期性是一家公司難以改命的硬傷,那這種公司就要在估值上扣分葫辐。
第二個:資產(chǎn)模式
一家公司的運(yùn)營分為輕資產(chǎn)運(yùn)營和重資產(chǎn)運(yùn)營搜锰,輕資產(chǎn)運(yùn)營的公司估值就比較高,重資產(chǎn)運(yùn)營的公司估值就比較低耿战,因?yàn)楹笳咝枰度敫嗦铩?br>
所以蛋叼,你看像互聯(lián)網(wǎng)公司就屬于輕資產(chǎn)模式估值一般都比較高,而加工制造業(yè)就屬于重資產(chǎn)模式,估值一般就比較低狈涮。
第三個:產(chǎn)品模式
看這家公司經(jīng)營的是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)狐胎,簡單來說就是,是賺產(chǎn)品的錢還是賺品牌的錢歌馍!
舉例:同樣一雙運(yùn)動鞋的成本可能只要60塊錢握巢,一個不知名的品牌零售價(jià)賣128元一雙,這就是賺產(chǎn)品的錢松却。
但是耐克呢暴浦,賣698一雙,這就是賺品牌的錢晓锻,很顯然后者就比前者要值錢歌焦。
第四個:財(cái)務(wù)模式
財(cái)務(wù)上有沒有用杠桿,也就是需不需要負(fù)債經(jīng)營砚哆。
從一家公司的負(fù)債程度独撇,就可以看出這家公司經(jīng)營健康的程度。
如果負(fù)債率太高躁锁,一旦遇到行業(yè)淡季或者是經(jīng)濟(jì)不景氣券勺,就會怎么樣?
風(fēng)險(xiǎn)就高灿里,就容易倒閉关炼。
所以,負(fù)債率高的公司不值錢匣吊,負(fù)債率低或者沒有負(fù)債的公司就相對值錢儒拂。
第五個:盈利模式
也就是看一家公司賺錢賺的辛不辛苦。
每個行業(yè)不同色鸳,有的行業(yè)賺錢就容易社痛,有的行業(yè)賺錢就辛苦,還有一些行業(yè)躺著都能賺錢命雀!
具體怎么看呢蒜哀,看成本利潤率!
舉例吏砂,中石化每賺一塊錢需要投入8毛錢撵儿,茅臺呢每賺一塊錢只需要投入2毛錢就夠了,其它的錢就可以分給股東狐血。
同樣是賺1塊錢淀歇,中石化比茅臺付出的代價(jià)要大,所以茅臺的估值就會比中石化要高匈织!
賺錢的難易程度還可以通過看凈利率浪默。
一個產(chǎn)品的凈利潤低牡直,通常者是因?yàn)楣緸榱速u產(chǎn)品,而花費(fèi)了大量的營銷成本纳决。
舉例:我們在超市里經(jīng)撑鲆荩看到的伊利牛奶和海天醬油,你覺得這兩家公司哪家公司賺錢更容易呢阔加?
其實(shí)光憑感覺我們是很難判斷出來的花竞,但是我們從凈利率上就能看得出來。
海天醬油的凈利率是25%掸哑,而伊利牛奶只有8%约急,很明顯海天賺錢更容易一些。
為什么海天苗分、伊利都是知名的大品牌厌蔽,賺錢的差距會這么大呢?
因?yàn)橐晾泻艽笠徊糠殖杀径加玫搅舜黉N上摔癣,而海天則不需要奴饮。
你看我們到超市經(jīng)常會看到牛奶的促銷員,卻很少看到醬油的促銷員择浊,為什么戴卜?
因?yàn)楫a(chǎn)品保質(zhì)期不一樣,醬油的保質(zhì)期很長一年半琢岩,牛奶的保質(zhì)期最多只有半年投剥,有的才一個月甚至是7天。
所以賣牛奶的必須要促銷担孔,不促銷就過期了就要丟掉了江锨,那促銷就需要成本。
所以糕篇,兩家公司賺錢的難易程度不一樣啄育,估值也就不一樣,海天就要比伊利估值要高拌消。
第六個:競爭模式
簡單來說就是挑豌,公司的產(chǎn)品是同質(zhì)化還是差異化,是屬于競爭激烈還是趨于壟斷墩崩。
這決定一家公司的產(chǎn)品好不好賣氓英,也就決定一家公司的估值大小。
第七個:需求模式
就是看消費(fèi)者能不能離開這個東西泰鸡。
越是剛需的產(chǎn)品客戶越會自動購買债蓝,越不是剛需的產(chǎn)品就越需要增加公司的營銷成本和獲客成本壳鹤,也就是會削弱公司的盈利能力盛龄。
那假如產(chǎn)品能讓消費(fèi)者上癮那就更厲害了,比如香煙,都不用打廣告余舶,消費(fèi)者自己就上門購買啊鸭。
第八個:重消模式
就是看你這個產(chǎn)品有沒有重復(fù)消費(fèi)屬性,重復(fù)消費(fèi)的周期是長還是短匿值。
舉例:我們用的手機(jī)平均一兩年就換一次赠制,我們用的電腦呢平均三五年才換一次,所以做手機(jī)的公司就比做電腦的公司要值錢挟憔。
第九個:增長模式
也就是一家公司通過哪些方式實(shí)現(xiàn)增長钟些?
是通過提高產(chǎn)品價(jià)格呢,還是通過擴(kuò)張門店呢(也就是提量)绊谭,還是通過產(chǎn)品創(chuàng)新增加盈利點(diǎn)呢政恍?
這幾種方式付出的代價(jià)一不一樣?不一樣达传!
所以增長模式也要考慮篙耗。
第十個:定價(jià)模式
一家公司產(chǎn)品的定價(jià)是自己說了算還是市場說了算,是屬于主動還是處于被動宪赶?
能主動定價(jià)的具有定價(jià)權(quán)的公司就值錢宗弯,不能主動定價(jià)的看天吃飯的公司就差一些。