上次聊完標(biāo)準(zhǔn)差嘱腥，就有童鞋找到我耕渴，問(wèn)什么是基金的貝塔系數(shù)β？作為標(biāo)準(zhǔn)差的兄弟齿兔，貝塔系數(shù)β可是經(jīng)常一起用來(lái)衡量基金波動(dòng)性的高級(jí)參數(shù)橱脸，貝塔系數(shù)β也是我們挑選基金、分析基金所必須掌握的參數(shù)分苇。
那可不可以像標(biāo)準(zhǔn)差那樣添诉，一句話掌握貝塔系數(shù)β的精髓呢？有组砚，一句話：對(duì)于激進(jìn)型投資者吻商，假如想定投賺錢(qián)，貝塔系數(shù)β越大的基金糟红，越適合定投艾帐，獲取的收益越高；對(duì)于穩(wěn)健型的投資者盆偿，選擇貝塔系數(shù)β越小的基金柒爸，獲取的收益越穩(wěn)健。
回到貝塔系數(shù)β的定義事扭，它是衡量基金收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性捎稚，貝塔系數(shù)β越高，基金相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。
那什么是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)今野？它是每個(gè)基金根據(jù)自身的情況葡公，自己給自己定制的一個(gè)考核指標(biāo)，每年考核一次条霜，若基金考核達(dá)標(biāo)了催什，就相當(dāng)于考試及格了，超過(guò)及格線越多宰睡，說(shuō)明這個(gè)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越優(yōu)秀蒲凶，反過(guò)來(lái)，就說(shuō)明基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越糟糕拆内。這個(gè)指標(biāo)可以從每個(gè)基金的招股說(shuō)明書(shū)里看到旋圆。
每只基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)都不一樣，為什么呢麸恍？因?yàn)椴煌鸬娘L(fēng)險(xiǎn)是不一樣的灵巧，我們不能拿一個(gè)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)去對(duì)比一個(gè)股票型基金，正如我們不能拿股票型基金的潛在收益來(lái)對(duì)比貨幣基金的或南。一般來(lái)說(shuō)孩等，一只基金的貝塔系數(shù)β是0.5～1.5艾君。
舉個(gè)例子：
A基金的貝塔系數(shù)β是1（等于1） 采够，則A基金的波動(dòng)性等于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性，即市場(chǎng)上漲10％冰垄，基金上漲10％蹬癌；市場(chǎng)下滑10％，基金下滑10％虹茶；
B基金的貝塔系數(shù)β是1.1（大于1） 逝薪，則B基金的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性，市場(chǎng)上漲10％時(shí)蝴罪，基金上漲11%, 市場(chǎng)下滑10％時(shí)董济，基金下滑11%；
C基金的貝塔系數(shù)β是0.9（小于1） 要门，則C基金的波動(dòng)性小于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性虏肾，即市場(chǎng)上漲10％時(shí)，基金上漲9% 欢搜，市場(chǎng)下滑10％時(shí)封豪，基金下滑9%。
最后再來(lái)總結(jié)一下：
對(duì)于激進(jìn)型投資者炒瘟，假如想定投賺錢(qián)吹埠，貝塔系數(shù)β越大的基金，越適合定投，獲取的收益越高缘琅；對(duì)于穩(wěn)健型的投資者粘都，選擇貝塔系數(shù)β越小的基金，獲取的收益越穩(wěn)健刷袍。
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