2019年4月21日剧蚣，廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系教授郭曄老師為我們解讀《金融原理》，幫助我們解開財(cái)富增長30倍的奧秘。
一鸠按、提出問題 啟發(fā)思考
【問題1】20-30年前在金融領(lǐng)域投資什么礼搁？
20-30年前，也就是90年代目尖，正值中國改革開放的初期叹坦，A股也處在初期發(fā)展階段，可以投資的標(biāo)的也比較少卑雁。從現(xiàn)在看來募书，當(dāng)時(shí)最有價(jià)值的投資標(biāo)的就是公司的原始股。當(dāng)然也要看具體的公司發(fā)展情況测蹲，如果您在30年前投資了一家公司的原始股莹捡，并最終上市了，那么您的財(cái)富增長將不止30倍扣甲。
【問題2】10-15年前在金融領(lǐng)域投資什么篮赢？
10-15年前，也就是2000年 ~ 2010年期間琉挖，正值中國房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展启泣。90年代末，中國取消了福利分房制度示辈，支持并促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展寥茫，從而推動(dòng)了房地產(chǎn)行業(yè)的大發(fā)展。當(dāng)時(shí)最有價(jià)值的投資就是房地產(chǎn)矾麻，尤其是大城市纱耻，好地段的房產(chǎn)。
【問題3】未來5-15年在金融領(lǐng)域投資什么险耀？
未來5-15年的趨勢(shì)將決定哪些是最有價(jià)值的投資弄喘。未來有以下三大趨勢(shì)：股權(quán)投資，互聯(lián)網(wǎng)金融甩牺，金融衍生品蘑志。
趨勢(shì)一：股權(quán)投資
由于科創(chuàng)板的開啟，很多原來具有科技創(chuàng)新的公司贬派，即使沒有盈利急但，也可以上市科創(chuàng)板，這將會(huì)給科創(chuàng)公司帶來具體的價(jià)值赠群，也給投資人帶來股權(quán)投資的巨大回報(bào)羊始，從而進(jìn)一步促使更多的投資人投資科技創(chuàng)新的企業(yè)旱幼。
趨勢(shì)二：互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域的一次變革查描。互聯(lián)網(wǎng)金融在獲客成本，大數(shù)據(jù)方面比傳統(tǒng)金融更具有優(yōu)勢(shì)冬三。但是也需要注意該領(lǐng)域的政策監(jiān)管匀油。
趨勢(shì)三：金融衍生品
金融衍生品包括：原油期貨，股指期貨等勾笆，這些投資品的風(fēng)險(xiǎn)高敌蚜，不太適合個(gè)人投資者，一般適合機(jī)構(gòu)投資者窝爪。
二弛车、金融學(xué)到底是什么？
1蒲每、貨幣的時(shí)間價(jià)值
為什么今天的1元錢和明年的1元不一樣的纷跛？就是因?yàn)樨泿啪哂袝r(shí)間價(jià)值。
貨幣具有時(shí)間價(jià)值的主要原因有以下三個(gè)方面：
（1）通貨膨脹：會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值
（2）利率：會(huì)影響投資的實(shí)際收益
（3）不確定性：市場(chǎng)與外部因素導(dǎo)致未來風(fēng)險(xiǎn)的不確定性
2邀杏、股神巴菲特的投資邏輯
股神巴菲特秉持價(jià)值投資的策略贫奠，堅(jiān)持長期持有好公司的股票。但是在中國市場(chǎng)望蜡，投資者需要結(jié)合中國市場(chǎng)的實(shí)際情況與價(jià)值投資的理念相結(jié)合唤崭，形成一套適合自己的投資策略，不能簡(jiǎn)單照搬價(jià)值投資的方法脖律。
3谢肾、投資消費(fèi)板塊
大消費(fèi)是人們的實(shí)際生活息息相關(guān)的，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的時(shí)候小泉，消費(fèi)也是需要的勒叠；經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候，消費(fèi)會(huì)更活躍膏孟。因此投資消費(fèi)板塊是不錯(cuò)的投資標(biāo)的眯分。
4、分散投資
雞蛋不能放在同一個(gè)籃子里柒桑，應(yīng)該放在不同的籃子里弊决。這樣做的前提條件是：這些籃子之間不能有相關(guān)性或不能有強(qiáng)關(guān)聯(lián)，否則就等于是把雞蛋放在同一個(gè)籃子里魁淳，只有這樣才能起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用飘诗。
但是籃子也不能太多，否則會(huì)降低投資的收益界逛。因此需要在分散風(fēng)險(xiǎn)與投資收益之間做一個(gè)平衡昆稿。
三、金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品
1息拜、股票 vs 債券
股票具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)
債券具有低風(fēng)險(xiǎn)溉潭，收益相對(duì)較低的特點(diǎn)
對(duì)于散戶的最佳投資策略：止盈止損净响。
具體操作：通過設(shè)置止盈止損的比例，讓軟件工具按照該比例進(jìn)行程序化的交易喳瓣，克服人性的貪婪與恐懼馋贤。
秉持的投資策略：組合投資，降低投資風(fēng)險(xiǎn)畏陕。
熊市采用被動(dòng)投資配乓，牛市采用主動(dòng)投資
2、外匯 vs 黃金
外匯市場(chǎng)是全天24小時(shí)惠毁，風(fēng)險(xiǎn)比黃金要高很多犹芹。不建議散戶投資外匯，黃金投資可以考慮鞠绰。
3羽莺、金融衍生品
原油期貨，滬深300股指期貨洞豁，上證50ETF期權(quán)盐固。
金融衍生品的主要特點(diǎn)是：高收益高風(fēng)險(xiǎn)，不建議個(gè)人投資者投資金融衍生品丈挟。
四刁卜、投資組合與風(fēng)險(xiǎn)管理
1、如何減少風(fēng)險(xiǎn)曙咽？
（1）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：完全不做高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)投資蛔趴。
（2）對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)：投資具有對(duì)沖功能的金融產(chǎn)品。
（3）分散風(fēng)險(xiǎn)：不把雞蛋放在一個(gè)籃子里例朱，投資多種不同類型的產(chǎn)品孝情。例如：買了股票和債券，當(dāng)股票下跌時(shí)洒嗤，債券可能保持增值箫荡，這樣就分散了投資的風(fēng)險(xiǎn)。
2渔隶、基金投資的風(fēng)險(xiǎn)比股票風(fēng)險(xiǎn)低
基金已經(jīng)做了分散投資的操作羔挡，因此比股票風(fēng)險(xiǎn)低。在投資收益上间唉，投資基金要注意考察和了解基金管理人的投資能力绞灼。
3、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融市場(chǎng)上所有投資品都是下跌的呈野，那個(gè)時(shí)候投資什么產(chǎn)品低矮，都不能獲得正收益。
加息是利空被冒，降息是利好军掂。
五轮蜕、股權(quán)投資
1、股權(quán)投資的特點(diǎn)
股權(quán)投資是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資良姆，一旦失敗肠虽，本金可能全部損失幔戏；但是一旦成功玛追，就可能是上百倍的收益。
股權(quán)投資最重要的是選擇人闲延，選擇團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目痊剖。
科創(chuàng)板是對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的股權(quán)投資是一個(gè)利好。
六垒玲、房地產(chǎn)投資
1陆馁、房地產(chǎn)投資的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)
（1）分析房地產(chǎn)投資的切入點(diǎn)：需求，供給合愈，政策叮贩。
（2）地段是核心要素，地段越好佛析，投資價(jià)值越大益老，最典型的就是學(xué)區(qū)房。
（3）供給與需求的分析模型：供給主要是土地供應(yīng)寸莫，由政府控制捺萌；需求主要受到收入的限制，資金面的影響膘茎。
深圳房?jī)r(jià)上漲的原因：需求量大桃纯。
廈門房?jī)r(jià)上漲的原因：島內(nèi)土地有限，供給有限披坏。
（4）人口因素：統(tǒng)計(jì)在校小學(xué)生的人數(shù)态坦，分析城市人口流動(dòng)情況。
（5）交通便利性對(duì)房地產(chǎn)的影響較大棒拂。例如：高鐵驮配，地鐵的開通對(duì)周邊房地產(chǎn)起到推動(dòng)的作用。
（6）房地產(chǎn)稅對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響：房地產(chǎn)稅是解決中央與地方財(cái)稅分配的問題着茸，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響有限壮锻，更多的是促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康的發(fā)展。
