最近有不少人問(wèn)關(guān)于QDII的問(wèn)題忘闻，想要投資海外市場(chǎng)钝计，進(jìn)行資產(chǎn)的多樣化配置。

咱們都知道，要投資海外市場(chǎng)私恬，會(huì)受到外匯的管制债沮，并且海外賬戶也不是容易就能開戶的。對(duì)于不滿足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資本鸣，想要投資海外市場(chǎng)的人來(lái)說(shuō)疫衩，有沒(méi)有什么方法或捷徑呢？

答案是肯定的荣德，普通民眾借助QDII基金闷煤，就可以實(shí)現(xiàn)漂洋過(guò)海去投資了。 ?

什么是QDII?

QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母縮寫涮瞻，翻譯成中文是：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者鲤拿。

簡(jiǎn)單說(shuō)，就是國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)到外國(guó)去投資股票及一些相關(guān)品種（和它對(duì)應(yīng)的是QFII署咽，即外國(guó)機(jī)構(gòu)到我國(guó)大陸來(lái)投資股票及一些相關(guān)品種）近顷。由機(jī)構(gòu)購(gòu)買海外的標(biāo)的，然后組合發(fā)行基金宁否，我們持有這個(gè)基金窒升，就等于間接持有海外的股票等資產(chǎn)了。

QDII是投資海外市場(chǎng)的一個(gè)便捷工具家淤，在基金第三方平臺(tái)都可以直接購(gòu)買异剥。

QDII主要投資于海外的股市，樓市和大宗商品絮重。

股市有港股冤寿，如華安香港精選、匯添富恒生指數(shù)等青伤；新興市場(chǎng)督怜，像印度等金磚國(guó)家股票；美國(guó)狠角，比如納斯達(dá)克指數(shù)等等号杠。

樓市主要包括海外的房地產(chǎn)和房地產(chǎn)指數(shù)，比如上投富時(shí)發(fā)達(dá)市場(chǎng)REITs丰歌，REITs就是房地產(chǎn)信托基金姨蟋。

大宗商品類包括黃金、石油等資源類產(chǎn)品立帖，如廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)眼溶，易方達(dá)原油等。

QDII基金的特點(diǎn)

優(yōu)勢(shì)：

??1.投資工具豐富晓勇，不僅可以投資股票債券堂飞，還可以投資房地產(chǎn)灌旧、黃金石油等等。

?2.投資范圍廣绰筛，可以投資海外多個(gè)國(guó)家枢泰，分散了單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)配置铝噩。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很多時(shí)候都是一榮俱榮一損俱損衡蚂，不管你投資分級(jí)基金、指數(shù)基金還是行業(yè)主題基金等薄榛，都不能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)讳窟。

3.由于人民幣貶值的預(yù)期，投資以美元計(jì)價(jià)的QDII基金還可以享受到美元升值帶來(lái)的收益敞恋。

不足：?

?1丽啡、匯率風(fēng)險(xiǎn): ?QDII基金以美元等外幣進(jìn)行投資，匯率的變化將會(huì)影響基金的資產(chǎn)價(jià)值硬猫。

2补箍、費(fèi)率較高:管理費(fèi)和托管費(fèi)用較高，跨市場(chǎng)管理的費(fèi)用大啸蜜。

3坑雅、申贖時(shí)間長(zhǎng): 一般情況下，買入確認(rèn)日T+2日衬横，贖回確認(rèn)日T+2日裹粤，銀行卡到賬一般在T+8日左右。

贖回支付時(shí)間過(guò)長(zhǎng)主要原因有兩種：第一蜂林，時(shí)差問(wèn)題遥诉，全球市場(chǎng)基金結(jié)算晚于國(guó)內(nèi)基金一個(gè)工作日。第二噪叙，結(jié)算之后的兌匯過(guò)程也影響了到賬速度矮锈。因此，在考慮QDII基金時(shí)要考慮到時(shí)間價(jià)值的損失睁蕾。

4苞笨、投資收益波動(dòng)較大： ?不同國(guó)家或地區(qū)宏觀政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化子眶，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的波動(dòng)瀑凝。

投資建議

1.首選被動(dòng)型指數(shù)基金，盡量回避主動(dòng)型基金臭杰。畢竟一般人做不到對(duì)海外市場(chǎng)產(chǎn)品的清晰了解猜丹，要清楚的了解基金的投資方向和主題，才能避免一些宏觀風(fēng)險(xiǎn)硅卢。

2.選擇好的時(shí)間點(diǎn)射窒。市場(chǎng)估值有高位也有底部，當(dāng)某個(gè)主題或品種非辰埽火熱的時(shí)候脉顿，要小心慎入。另外比如在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下点寥，不要去投資石油艾疟、大宗商品類QDII基金，以及美元高收益?zhèn)鸶冶纾@類投資都要求對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和世界形勢(shì)有充分的認(rèn)識(shí)蔽莱。

3.關(guān)注QDII投資方向，首選還是美國(guó)戚长。很多基金名字叫大中華盗冷，或者什么全球精選，其實(shí)大多投資地區(qū)都是香港同廉。

4.看好美國(guó)地產(chǎn)的仪糖，也可以買QDII-REITs去投資美國(guó)房地產(chǎn)。在美國(guó)加息背景下迫肖，全球資本回流美國(guó)锅劝，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)值得關(guān)注。

附：目前可投資美股的QDII品種見下圖蟆湖。

除嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)為主動(dòng)量化投資策略外泪掀，其余均為指數(shù)基金或指數(shù)增強(qiáng)基金论巍，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)包括13只美股指數(shù)，主要分為以下幾類：

1. 寬基指數(shù)：標(biāo)普500，納斯達(dá)克100

2. 策略或風(fēng)格指數(shù)：標(biāo)普500等權(quán)量九、標(biāo)普100等權(quán)，通過(guò)等權(quán)重而非市值權(quán)重舷丹，相對(duì)超配較小市值的股票涮毫。羅素1000成長(zhǎng)，為美國(guó)大盤成長(zhǎng)風(fēng)格呢铆。

3. 行業(yè)或細(xì)分行業(yè)指數(shù)：可選消費(fèi)晦鞋、生物科技、信息科技棺克、醫(yī)療保健悠垛、油氣開采、房地產(chǎn)REITs娜谊。

所有QDII美股基金規(guī)娜仿颍總和僅60億元人民幣，剔除ETF聯(lián)接基金后為57億元纱皆。目前來(lái)說(shuō)湾趾，美股基金數(shù)量少芭商、規(guī)模小，國(guó)內(nèi)投資者通過(guò)美股基金進(jìn)行資產(chǎn)配置的還不太多搀缠。

目前美國(guó)兩市高位回調(diào)铛楣，可能有估值泡沫消化或轉(zhuǎn)向震蕩。但不論美股估值是高還是低艺普，美股市場(chǎng)仍然是全球市值最大簸州、全球投資者最為關(guān)注的資本市場(chǎng)。

總之歧譬，適當(dāng)配置海外資產(chǎn)岸浑，以增加投資品種的多樣化。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般瑰步，也可以選一些穩(wěn)健的QDII固定收益類產(chǎn)品（如鵬華全球高收益?zhèn)龋┦钢蓿怙L(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。