最近有不少人問(wèn)關(guān)于QDII的問(wèn)題忘闻,想要投資海外市場(chǎng)钝计,進(jìn)行資產(chǎn)的多樣化配置。
咱們都知道,要投資海外市場(chǎng)私恬,會(huì)受到外匯的管制债沮,并且海外賬戶也不是容易就能開戶的。對(duì)于不滿足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資本鸣,想要投資海外市場(chǎng)的人來(lái)說(shuō)疫衩,有沒(méi)有什么方法或捷徑呢?
答案是肯定的荣德,普通民眾借助QDII基金闷煤,就可以實(shí)現(xiàn)漂洋過(guò)海去投資了。 ?
什么是QDII?
QDII是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字母縮寫涮瞻,翻譯成中文是:合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者鲤拿。
簡(jiǎn)單說(shuō),就是國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)到外國(guó)去投資股票及一些相關(guān)品種(和它對(duì)應(yīng)的是QFII署咽,即外國(guó)機(jī)構(gòu)到我國(guó)大陸來(lái)投資股票及一些相關(guān)品種)近顷。由機(jī)構(gòu)購(gòu)買海外的標(biāo)的,然后組合發(fā)行基金宁否,我們持有這個(gè)基金窒升,就等于間接持有海外的股票等資產(chǎn)了。
QDII是投資海外市場(chǎng)的一個(gè)便捷工具家淤,在基金第三方平臺(tái)都可以直接購(gòu)買异剥。
QDII主要投資于海外的股市,樓市和大宗商品絮重。
股市有港股冤寿,如華安香港精選、匯添富恒生指數(shù)等青伤;新興市場(chǎng)督怜,像印度等金磚國(guó)家股票;美國(guó)狠角,比如納斯達(dá)克指數(shù)等等号杠。
樓市主要包括海外的房地產(chǎn)和房地產(chǎn)指數(shù),比如上投富時(shí)發(fā)達(dá)市場(chǎng)REITs丰歌,REITs就是房地產(chǎn)信托基金姨蟋。
大宗商品類包括黃金、石油等資源類產(chǎn)品立帖,如廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)眼溶,易方達(dá)原油等。
QDII基金的特點(diǎn)
優(yōu)勢(shì):
??1.投資工具豐富晓勇,不僅可以投資股票債券堂飞,還可以投資房地產(chǎn)灌旧、黃金石油等等。
?2.投資范圍廣绰筛,可以投資海外多個(gè)國(guó)家枢泰,分散了單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化資產(chǎn)配置铝噩。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)很多時(shí)候都是一榮俱榮一損俱損衡蚂,不管你投資分級(jí)基金、指數(shù)基金還是行業(yè)主題基金等薄榛,都不能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)讳窟。
3.由于人民幣貶值的預(yù)期,投資以美元計(jì)價(jià)的QDII基金還可以享受到美元升值帶來(lái)的收益敞恋。
不足:?
?1丽啡、匯率風(fēng)險(xiǎn): ?QDII基金以美元等外幣進(jìn)行投資,匯率的變化將會(huì)影響基金的資產(chǎn)價(jià)值硬猫。
2补箍、費(fèi)率較高:管理費(fèi)和托管費(fèi)用較高,跨市場(chǎng)管理的費(fèi)用大啸蜜。
3坑雅、申贖時(shí)間長(zhǎng): 一般情況下,買入確認(rèn)日T+2日衬横,贖回確認(rèn)日T+2日裹粤,銀行卡到賬一般在T+8日左右。
贖回支付時(shí)間過(guò)長(zhǎng)主要原因有兩種:第一蜂林,時(shí)差問(wèn)題遥诉,全球市場(chǎng)基金結(jié)算晚于國(guó)內(nèi)基金一個(gè)工作日。第二噪叙,結(jié)算之后的兌匯過(guò)程也影響了到賬速度矮锈。因此,在考慮QDII基金時(shí)要考慮到時(shí)間價(jià)值的損失睁蕾。
4苞笨、投資收益波動(dòng)較大: ?不同國(guó)家或地區(qū)宏觀政策、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的變化子眶,會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的波動(dòng)瀑凝。
投資建議
1.首選被動(dòng)型指數(shù)基金,盡量回避主動(dòng)型基金臭杰。畢竟一般人做不到對(duì)海外市場(chǎng)產(chǎn)品的清晰了解猜丹,要清楚的了解基金的投資方向和主題,才能避免一些宏觀風(fēng)險(xiǎn)硅卢。
2.選擇好的時(shí)間點(diǎn)射窒。市場(chǎng)估值有高位也有底部,當(dāng)某個(gè)主題或品種非辰埽火熱的時(shí)候脉顿,要小心慎入。另外比如在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下点寥,不要去投資石油艾疟、大宗商品類QDII基金,以及美元高收益?zhèn)鸶冶纾@類投資都要求對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和世界形勢(shì)有充分的認(rèn)識(shí)蔽莱。
3.關(guān)注QDII投資方向,首選還是美國(guó)戚长。很多基金名字叫大中華盗冷,或者什么全球精選,其實(shí)大多投資地區(qū)都是香港同廉。
4.看好美國(guó)地產(chǎn)的仪糖,也可以買QDII-REITs去投資美國(guó)房地產(chǎn)。在美國(guó)加息背景下迫肖,全球資本回流美國(guó)锅劝,美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)值得關(guān)注。
附:目前可投資美股的QDII品種見下圖蟆湖。
除嘉實(shí)美國(guó)成長(zhǎng)為主動(dòng)量化投資策略外泪掀,其余均為指數(shù)基金或指數(shù)增強(qiáng)基金论巍,業(yè)績(jī)基準(zhǔn)包括13只美股指數(shù),主要分為以下幾類:
1. 寬基指數(shù):標(biāo)普500,納斯達(dá)克100
2. 策略或風(fēng)格指數(shù):標(biāo)普500等權(quán)量九、標(biāo)普100等權(quán),通過(guò)等權(quán)重而非市值權(quán)重舷丹,相對(duì)超配較小市值的股票涮毫。羅素1000成長(zhǎng),為美國(guó)大盤成長(zhǎng)風(fēng)格呢铆。
3. 行業(yè)或細(xì)分行業(yè)指數(shù):可選消費(fèi)晦鞋、生物科技、信息科技棺克、醫(yī)療保健悠垛、油氣開采、房地產(chǎn)REITs娜谊。
所有QDII美股基金規(guī)娜仿颍總和僅60億元人民幣,剔除ETF聯(lián)接基金后為57億元纱皆。目前來(lái)說(shuō)湾趾,美股基金數(shù)量少芭商、規(guī)模小,國(guó)內(nèi)投資者通過(guò)美股基金進(jìn)行資產(chǎn)配置的還不太多搀缠。
目前美國(guó)兩市高位回調(diào)铛楣,可能有估值泡沫消化或轉(zhuǎn)向震蕩。但不論美股估值是高還是低艺普,美股市場(chǎng)仍然是全球市值最大簸州、全球投資者最為關(guān)注的資本市場(chǎng)。
總之歧譬,適當(dāng)配置海外資產(chǎn)岸浑,以增加投資品種的多樣化。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般瑰步,也可以選一些穩(wěn)健的QDII固定收益類產(chǎn)品(如鵬華全球高收益?zhèn)龋┦钢蓿怙L(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。