夏普比率
其公式如下
其中E(Rp)：投資組合預(yù)期報(bào)酬率
Rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
σp：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差
這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵在于理解投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差特纤，標(biāo)準(zhǔn)差指的是數(shù)據(jù)的分布規(guī)律，標(biāo)準(zhǔn)差越小阔涉，數(shù)據(jù)分布集中。運(yùn)用在投資上捷绒，標(biāo)準(zhǔn)差大瑰排，就代表風(fēng)險(xiǎn)大。
因此夏普比率實(shí)際上是 收益/風(fēng)險(xiǎn)暖侨。也就是承擔(dān)單份風(fēng)險(xiǎn)所獲得的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益椭住。
舉例而言，假如國(guó)債的回報(bào)是3%字逗，而您的投資組合預(yù)期回報(bào)是15%京郑，您的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)）葫掉，再用12%/6%=2些举，代表投資者風(fēng)險(xiǎn)每增長(zhǎng)1%，換來(lái)的是2%的多余收益俭厚。
夏普理論告訴我們户魏，投資時(shí)也要比較風(fēng)險(xiǎn)，盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險(xiǎn)來(lái)?yè)Q大回報(bào)挪挤。所以說(shuō)叼丑，投資者應(yīng)該成熟起來(lái)，盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險(xiǎn)扛门。同時(shí)當(dāng)您在投資時(shí)如缺乏投資經(jīng)驗(yàn)與研究時(shí)間鸠信，可以讓真正的專業(yè)人士（不是只會(huì)賣金融產(chǎn)品給你的SALES）來(lái)幫到您建立起適合自己的，可承受風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合论寨。這些投資組合可以通過(guò)Sharpe Ratio來(lái)衡量出風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)比例星立。
參考
