基金績效評價標準化指標。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明模她，風(fēng)險的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用左医。風(fēng)險調(diào)整后的收益率就是一個可以同時對收益與風(fēng)險加以考慮的綜合指標，以期能夠排除風(fēng)險因素對績效評估的不利影響鸭栖。夏普比率就是一個可以同時對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標之一。 投資中有一個常規(guī)的特點握巢，即投資標的的預(yù)期報酬越高晕鹊，投資人所能忍受的波動風(fēng)險越高；反之暴浦，預(yù)期報酬越低溅话，波動風(fēng)險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風(fēng)險下歌焦，追求最大的報酬飞几；或在固定的預(yù)期報酬下，追求最低的風(fēng)險独撇。
公式
目的是計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會產(chǎn)生多少的超額報酬绪钥。比率依據(jù)資產(chǎn)配置線(Capital Allocation Line,CAL)的觀念而來，是市場上最常見的衡量比率关炼。當投資組合內(nèi)的資產(chǎn)皆為風(fēng)險性資產(chǎn)時程腹，適用夏普比率。夏普指數(shù)代表投資人每多承擔一分風(fēng)險儒拂，可以拿到幾分超額報酬寸潦；若為正值，代表基金報酬率高過波動風(fēng)險社痛；若為負值见转，代表基金操作風(fēng)險大過于報酬率。這樣一來蒜哀，每個投資組合都可以計算Sharpe Ratio,即投資回報與多冒風(fēng)險的比例斩箫，這個比例越高，投資組合越佳撵儿。
舉例而言乘客，假如國債的回報是3%，而您的投資組合預(yù)期回報是15%淀歇，您的投資組合的標準偏差是6%易核，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出無風(fēng)險投資的回報），再用12%/6%=2浪默，代表投資者風(fēng)險每增長1%牡直，換來的是2%的多余收益。
夏普理論告訴我們纳决，投資時也要比較風(fēng)險碰逸，盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險來換大回報。所以說阔加，投資者應(yīng)該成熟起來花竞，盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險。同時當您在投資時如缺乏投資經(jīng)驗與研究時間掸哑，可以讓真正的專業(yè)人士（不是只會賣金融產(chǎn)品給你的SALES）來幫到您建立起適合自己的约急，可承受風(fēng)險最小化的投資組合。這些投資組合可以通過Sharpe Ratio來衡量出風(fēng)險和回報比例苗分。
