關(guān)于風(fēng)控

風(fēng)控是投資中最重要的一點(diǎn),如果做不好風(fēng)控,早晚都得死瘟则,當(dāng)然死的方式也有很多種惰瓜。下面簡(jiǎn)單說一下我理解的風(fēng)險(xiǎn)控制。

在投資中我們無時(shí)無刻都在面的風(fēng)險(xiǎn)茸炒,大概就兩類風(fēng)險(xiǎn)愕乎,系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(央媽加息,美聯(lián)儲(chǔ)加息壁公,監(jiān)管收緊等)感论,非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(董事長(zhǎng)跑路,財(cái)務(wù)造假紊册,莊家操縱等)比肄。那么如何在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),能有效的防止損失囊陡,這個(gè)問題很深?yuàn)W芳绩,也是我們?cè)谕顿Y中一直在研究,在優(yōu)化的問題撞反。

說暴跌是朋友不知道會(huì)不會(huì)不小心被揍妥色。這話雖不中聽,但理就是這么個(gè)理遏片,意思你懂就行嘹害,好的風(fēng)控水準(zhǔn)應(yīng)該是可以直面風(fēng)險(xiǎn)的撮竿。周洛華在大作《金融的哲學(xué)》中有個(gè)類似觀點(diǎn),大概意思是說如果一個(gè)國(guó)家在面臨衰退時(shí)不能很有底氣的選擇硬著陸笔呀,而是選擇了軟著陸幢踏,那么說明她內(nèi)心深處的抗擊打能力是很有限的,最后早晚要倒霉许师。

同樣道理房蝉,在全身上下都是風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)中搏殺,贏家往往也都是風(fēng)控能力最強(qiáng)的人微渠。當(dāng)你在金融本市場(chǎng)活得時(shí)間夠長(zhǎng)搭幻,你會(huì)發(fā)現(xiàn)生命力比什么都重要。同樣是實(shí)現(xiàn)100%收益敛助,一個(gè)是承受20%的風(fēng)險(xiǎn)粗卜,一個(gè)是承受本金損失的風(fēng)險(xiǎn),那顯然是前者的策略更優(yōu)纳击。評(píng)估投資能力不能光看收益续扔,關(guān)鍵還要看你在風(fēng)險(xiǎn)中顯露的敞口有多大』朗或許纱昧,你每年都有火中取栗的本事,都能在劇烈的波動(dòng)中完成正收益堡赔,但你的風(fēng)險(xiǎn)敞口并不會(huì)因此而消失识脆。千萬別太高估自己躲避風(fēng)險(xiǎn)的能力,如果指望每次都能勝利大逃亡善已,那早晚有你受罪的一天灼捂。

這個(gè)市場(chǎng)別的沒有,就是黑天鵝很多换团∠こ恚霍華德馬克斯有句話,你所想到的最壞情況往往還不是最壞的艘包。風(fēng)暴降臨永遠(yuǎn)是在你最毫無防備的時(shí)候的猛,黑天鵝來之前從來都不會(huì)先打個(gè)電話給你。要挺過一輪隨機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)絞殺想虎,就只有靠上好的控制能力卦尊,這是讓你在野蠻叢林中活過來的本事。而如果在一場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過后舌厨,你還能全身而退岂却,那么恭喜你,后面有你喝酒吃肉的好日子。

像巴菲特淌友、鄧普頓這些活得夠長(zhǎng)的老家伙煌恢,他們每一次的資產(chǎn)升級(jí)都是風(fēng)險(xiǎn)過境后撿來的便宜骇陈。在恐慌中貪婪在貪婪中恐慌這類逆向投資策略本質(zhì)上就是盼著風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)震庭,風(fēng)平浪靜的很難有機(jī)會(huì)給你逆向。

一輪慘烈的股災(zāi)過后你雌,往往到處都是便宜貨器联,就看你能不能接得住。要一不小心撿起來婿崭,你就成大師了拨拓。照理說,做好風(fēng)控的好處多多氓栈,但為什么還有很多人做不到渣磷,或者是能做到但不想做。原因很簡(jiǎn)單授瘦,風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上來說就是利潤(rùn)醋界,控制風(fēng)險(xiǎn)換個(gè)說法就是控制利潤(rùn)。同樣一個(gè)機(jī)會(huì)提完,有人看到的是風(fēng)險(xiǎn)形纺,有人看到的是利潤(rùn),你讓看到利潤(rùn)的人去控制自己的欲望徒欣,那顯然很難讓人接受逐样。對(duì)于在金融市場(chǎng)中博弈的投機(jī)者們來說,風(fēng)控一般都只是長(zhǎng)在嘴上打肝,沒幾個(gè)人能真心實(shí)意做到脂新。

?著作權(quán)歸作者所有,轉(zhuǎn)載或內(nèi)容合作請(qǐng)聯(lián)系作者
  • 序言:七十年代末,一起剝皮案震驚了整個(gè)濱河市粗梭,隨后出現(xiàn)的幾起案子争便,更是在濱河造成了極大的恐慌,老刑警劉巖楼吃,帶你破解...
    沈念sama閱讀 218,525評(píng)論 6 507
  • 序言:濱河連續(xù)發(fā)生了三起死亡事件始花,死亡現(xiàn)場(chǎng)離奇詭異,居然都是意外死亡孩锡,警方通過查閱死者的電腦和手機(jī)酷宵,發(fā)現(xiàn)死者居然都...
    沈念sama閱讀 93,203評(píng)論 3 395
  • 文/潘曉璐 我一進(jìn)店門,熙熙樓的掌柜王于貴愁眉苦臉地迎上來躬窜,“玉大人浇垦,你說我怎么就攤上這事∪侔ぃ” “怎么了男韧?”我有些...
    開封第一講書人閱讀 164,862評(píng)論 0 354
  • 文/不壞的土叔 我叫張陵朴摊,是天一觀的道長(zhǎng)。 經(jīng)常有香客問我此虑,道長(zhǎng)甚纲,這世上最難降的妖魔是什么? 我笑而不...
    開封第一講書人閱讀 58,728評(píng)論 1 294
  • 正文 為了忘掉前任朦前,我火速辦了婚禮介杆,結(jié)果婚禮上,老公的妹妹穿的比我還像新娘韭寸。我一直安慰自己春哨,他們只是感情好,可當(dāng)我...
    茶點(diǎn)故事閱讀 67,743評(píng)論 6 392
  • 文/花漫 我一把揭開白布恩伺。 她就那樣靜靜地躺著赴背,像睡著了一般。 火紅的嫁衣襯著肌膚如雪晶渠。 梳的紋絲不亂的頭發(fā)上凰荚,一...
    開封第一講書人閱讀 51,590評(píng)論 1 305
  • 那天,我揣著相機(jī)與錄音乱陡,去河邊找鬼浇揩。 笑死,一個(gè)胖子當(dāng)著我的面吹牛憨颠,可吹牛的內(nèi)容都是我干的胳徽。 我是一名探鬼主播,決...
    沈念sama閱讀 40,330評(píng)論 3 418
  • 文/蒼蘭香墨 我猛地睜開眼爽彤,長(zhǎng)吁一口氣:“原來是場(chǎng)噩夢(mèng)啊……” “哼养盗!你這毒婦竟也來了?” 一聲冷哼從身側(cè)響起适篙,我...
    開封第一講書人閱讀 39,244評(píng)論 0 276
  • 序言:老撾萬榮一對(duì)情侶失蹤往核,失蹤者是張志新(化名)和其女友劉穎,沒想到半個(gè)月后嚷节,有當(dāng)?shù)厝嗽跇淞掷锇l(fā)現(xiàn)了一具尸體聂儒,經(jīng)...
    沈念sama閱讀 45,693評(píng)論 1 314
  • 正文 獨(dú)居荒郊野嶺守林人離奇死亡,尸身上長(zhǎng)有42處帶血的膿包…… 初始之章·張勛 以下內(nèi)容為張勛視角 年9月15日...
    茶點(diǎn)故事閱讀 37,885評(píng)論 3 336
  • 正文 我和宋清朗相戀三年硫痰,在試婚紗的時(shí)候發(fā)現(xiàn)自己被綠了衩婚。 大學(xué)時(shí)的朋友給我發(fā)了我未婚夫和他白月光在一起吃飯的照片。...
    茶點(diǎn)故事閱讀 40,001評(píng)論 1 348
  • 序言:一個(gè)原本活蹦亂跳的男人離奇死亡效斑,死狀恐怖非春,靈堂內(nèi)的尸體忽然破棺而出,到底是詐尸還是另有隱情,我是刑警寧澤奇昙,帶...
    沈念sama閱讀 35,723評(píng)論 5 346
  • 正文 年R本政府宣布护侮,位于F島的核電站,受9級(jí)特大地震影響储耐,放射性物質(zhì)發(fā)生泄漏羊初。R本人自食惡果不足惜,卻給世界環(huán)境...
    茶點(diǎn)故事閱讀 41,343評(píng)論 3 330
  • 文/蒙蒙 一弧岳、第九天 我趴在偏房一處隱蔽的房頂上張望凳忙。 院中可真熱鬧业踏,春花似錦禽炬、人聲如沸。這莊子的主人今日做“春日...
    開封第一講書人閱讀 31,919評(píng)論 0 22
  • 文/蒼蘭香墨 我抬頭看了看天上的太陽。三九已至伐脖,卻和暖如春热幔,著一層夾襖步出監(jiān)牢的瞬間,已是汗流浹背讼庇。 一陣腳步聲響...
    開封第一講書人閱讀 33,042評(píng)論 1 270
  • 我被黑心中介騙來泰國(guó)打工绎巨, 沒想到剛下飛機(jī)就差點(diǎn)兒被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道東北人蠕啄。 一個(gè)月前我還...
    沈念sama閱讀 48,191評(píng)論 3 370
  • 正文 我出身青樓场勤,卻偏偏與公主長(zhǎng)得像,于是被迫代替她去往敵國(guó)和親歼跟。 傳聞我的和親對(duì)象是個(gè)殘疾皇子和媳,可洞房花燭夜當(dāng)晚...
    茶點(diǎn)故事閱讀 44,955評(píng)論 2 355

推薦閱讀更多精彩內(nèi)容