王爍老師的《在耶魯精進(jìn)》這本書昏兆，我已經(jīng)在之前的更新中提過幾次粘都。今天再次引用，主要針對(duì)書中「極簡金融課」提到的一些投資原則想虎，剛好可以用來搭建自己的理財(cái)系統(tǒng)房匆。
需要說明的是耸成，以下提到的投資原則是我已經(jīng)篩選過的、比較適合我自己的操作原則浴鸿，書中還有提到其它的理財(cái)理念井氢，強(qiáng)烈建議大家都去一讀。
說起來赚楚，《在耶魯精進(jìn)》這本書真的是可以當(dāng)做一本人生的reference book毙沾，當(dāng)你遇到教育、理財(cái)宠页、談判等問題時(shí)左胞，就可以隨時(shí)翻閱、找到解決問題的方向举户。
回到「理財(cái)」這個(gè)話題烤宙，本著極簡的原則，以下利用書中的幾個(gè)理念搭建的理財(cái)系統(tǒng)框架：
原則1.?
財(cái)務(wù)自由的定義：退休后仍能維持退休前的生活俭嘁。
原則2.
放棄戰(zhàn)勝市場的執(zhí)念躺枕，轉(zhuǎn)而承受市場整體的風(fēng)險(xiǎn)，獲得市場收益水平的回報(bào)。
原則3.
資本分為財(cái)務(wù)資本和人力資本拐云，比例是各占50%罢猪。了解自己，選擇對(duì)自己來說正確的風(fēng)險(xiǎn)叉瘩，是避免人生的糟糕時(shí)刻與資產(chǎn)的糟糕時(shí)刻同時(shí)來到的前提膳帕。
《傲骨之戰(zhàn)》女主在第一集就遭遇了這種雙重糟糕時(shí)刻：決定退休后，發(fā)現(xiàn)自己投資的基金都打水漂了薇缅，個(gè)人賬戶和房子都被凍結(jié)危彩，一下子變得一無所有。
在這三條原則的基礎(chǔ)上泳桦，以下是執(zhí)行方案:
1. 選擇代表性最為廣泛的股票和債券指數(shù)汤徽，然后再與這些指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)化投資工具中，選擇交易成本最低灸撰、交易量最大的哪些谒府。
這樣的投資工具，美股中當(dāng)屬標(biāo)普500梧奢。A股中應(yīng)該選哪個(gè)狱掂，還不是很了解演痒，是下一步需要思考的問題亲轨。
2. 用股債組合進(jìn)行生命周期投資，在不同的年齡階段鸟顺，通過平衡股債比例惦蚊，來匹配不同年齡的人生責(zé)任和人生風(fēng)險(xiǎn)。
如何平衡股債比例：
- 從一有工作收入開始讯嫂，就建立股債投資組合蹦锋。
- 初始比例為股8債2。
- 每年年底再平衡一次：如果股票上漲欧芽，所占比例超過80%莉掂，則賣出股票、補(bǔ)入債券千扔，將比例恢復(fù)到股8債2憎妙；反之亦然。
- 每10年調(diào)整一次股債比例：降低股票比例曲楚、提高債券比例厘唾，最終到退休后以債券為主。因?yàn)槟贻p時(shí)能夠承受價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較高龙誊，但退休之后沒有工作收入了抚垃，必須以穩(wěn)健為主。
在平衡股債比例的同時(shí)，綜合考慮財(cái)務(wù)資本和人力資本：
- 股票的長期收益率高而波動(dòng)大鹤树，債的長期收益率低而波動(dòng)小铣焊。
- 按照這個(gè)邏輯，如果你的工作預(yù)期收入穩(wěn)定罕伯，那么相當(dāng)于你的總資產(chǎn)配置中已經(jīng)有了大量的「債」粗截，那就沒必要在財(cái)務(wù)資產(chǎn)組合中再配債了，應(yīng)該多配股票捣炬，這樣人生總資產(chǎn)的配置比例才是合理的熊昌。
- 不要買自己就職公司的股票，這就等于將自己的人力資本和財(cái)務(wù)資本全集中在一個(gè)股票上湿酸，違反「多元化」的指引婿屹。
- 大多數(shù)人的人力資本鎖定在本地，所以資產(chǎn)得多做海外配置推溃。
根據(jù)以上思路昂利，我目前的股債比例應(yīng)為：股7債3。由于工作性質(zhì)偏「債」铁坎，因此財(cái)務(wù)投資上應(yīng)偏「股」蜂奸，并且要考慮海外配置。
這個(gè)理財(cái)?shù)拇罂蚣艽罱ê弥笥财迹酉聛砭褪峭ㄟ^不斷細(xì)化扩所，來啟動(dòng)系統(tǒng)的運(yùn)營。
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