非原創(chuàng) 原文請見 期權(quán)有哪些坑,你知道嗎?
一捂寿、概念理解篇
1、理解A股孵运、B股秦陋、C股等
2、通俗理解期權(quán)
- 2.1治笨、期權(quán)
- 2.2驳概、期權(quán)和限制性股票區(qū)別
- 2.3、為什么老板這么熱衷于搞期權(quán)
3旷赖、隨處可見的ADR
二顺又、期權(quán)行權(quán)時需要注意的坑
4.1、未上市行權(quán)的障礙
4.2杠愧、考慮期權(quán)以后被稀釋的情況
4.3待榔、要考慮公司被賣掉的情況
4.4、注意期權(quán)合同里的附加條款
4.5流济、公司上市之前被解雇
4.6锐锣、認真看合同里的行權(quán)條件
4.7、故意推遲上市
4.8绳瘟、與中國公司簽vs與外國公司簽
4.9雕憔、避免白干:被公司收回期權(quán)的情況
三、期權(quán)其他注意事項
3.1糖声、行權(quán)資格不及時用就失效
3.2斤彼、需了解股票的解禁期
3.3分瘦、股票套現(xiàn)涉及到的納稅
前言
筆者以前也在網(wǎng)上看過一篇文章，文中說的是這樣一個事情：一位技術(shù)員加入一家創(chuàng)業(yè)公司琉苇，老板給他期權(quán)嘲玫，還簽了期權(quán)協(xié)議。但是在干了2年后并扇，離開公司了去团，問公司要行權(quán)，結(jié)果是-中國法律不支持行權(quán)穷蛹。曾經(jīng)加入這家公司土陪，無償加班，于是感覺自己被坑了似的‰妊現(xiàn)在好多的互聯(lián)網(wǎng)公司都喜歡弄期權(quán)鬼雀。公司言必稱期權(quán)，變成了創(chuàng)業(yè)公司吸引人加盟的畫餅蛙吏。
有了白紙黑字源哩，員工就會覺得，這總不會騙人了吧出刷，因為公司有合約璧疗，白紙黑字都簽字了呢。
而實際卻存在一個這樣的現(xiàn)象馁龟，非常普遍：員工對期權(quán)方面將要面臨的坑崩侠，不是很清楚。在法律知識方面是弱勢的坷檩。
一般公司制定期權(quán)協(xié)議的時候却音，都得到人力資源專家和法律專家給予建議，他們在勞動合同和法律知識方面是專家; 而這些人是為公司服務的矢炼，當然會爭取讓老板利益最大化系瓢。
對于員工，他們并沒有這樣專業(yè)人員的去協(xié)助句灌，在面對長達十多頁的期權(quán)協(xié)議夷陋，又是英文的，只能硬著頭皮去看胰锌，其實看了也不太了解里面可能存在的陷阱骗绕。公司方面明明知道未來將會存在什么風險，仍然會秘而不宣资昧。
是的酬土，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上這么多信息，查詢好方便格带。員工也可以去查到相關(guān)資料撤缴。但筆者發(fā)現(xiàn)刹枉，期權(quán)方面的文章，寫得都不夠全屈呕，資料是零零散散的微宝。比較費時。有的文章只寫了某一個方面凉袱，只談了海外公司行權(quán)的障礙芥吟，其他方面沒說侦铜，所以不夠全面;而有的文章解釋時也不夠深入专甩。
怎么辦？所以筆者決定钉稍，專門針對打工一族的來寫這樣一個話題涤躲，希望通過多方面來介紹期權(quán)方面的知識，讓打工一族跳過一些坑贡未。
一种樱、概念理解篇
1、理解A股俊卤、B股嫩挤、C股等
很多炒股的人，估計很清楚A股消恍，B股岂昭，但是很多工薪族不了解什么是a股，什么是b股狠怨。什么又是a股上市公司约啊、b股上市公司。
經(jīng)秤独担看新聞說恰矩，某某公司要回歸A股。有必要來了解什么是A股憎蛤，什么是B股等外傅，這樣對于了解給員工的期權(quán)的時候，才有意義俩檬。
A股:在國內(nèi)大陸上市發(fā)行的股票萎胰，叫做A股。目前豆胸，中國大陸地區(qū)奥洼，就深圳魄梯、上海兩個股票交易所存皂，所以在這兩個股票交易所上市發(fā)行的股票都叫做A股吗跋。
怎么區(qū)別是深圳上市還是上海上市的股票呢? 有個技巧宣脉，深圳上市的股票代碼以000、001瓷患、002開頭骡尽，其中002開頭的是中小板指數(shù)；上海上市的企業(yè)是以600擅编、601開頭攀细。
B股: 也是在中國大陸上市發(fā)行的股票。那跟A股什么區(qū)別呢? A股是針對國內(nèi)的股民為對象的爱态，所以購買單位是人民幣谭贪。而B股是針對外國的投資者的。所以購買單位是外幣锦担。國內(nèi)投資者要想購買俭识，必須是開外幣賬戶。
針對A洞渔、B股票的補充知識：經(jīng)常會看到ST板塊股套媚。ST其實是英文Special Treatment 縮寫，意即“特別處理”,概括起來就是要特別處理的股票磁椒。
它的來源是：1998年4月22日,滬深交易所宣布堤瘤，將對財務狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”浆熔，在簡稱前冠以“ST”本辐，因此這類股票稱為ST股。
從上面可以看出蘸拔，針對的是在上海师郑、深圳發(fā)行的股票，財務狀況出現(xiàn)異常调窍，證監(jiān)會進行保護宝冕，怎么個保護法？每天的漲幅度不能超過原股票價的5%;每天的跌幅不能超過原股價的5%邓萨。經(jīng)常說的跌漲停地梨，就是這個意思。一個股跌得太厲害了缔恳，漲得太厲害了宝剖，也不行，證監(jiān)會會納入到ST板塊股中去歉甚。
C股: 太術(shù)語化了万细。沒搞明白。網(wǎng)上解釋如下,C股指“上市公司非流通法人股”纸泄。C股市場指的就是法人股的規(guī)范轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生的無形市場赖钞，C股就是進入?yún)f(xié)議轉(zhuǎn)讓的法人股腰素，俗稱股東。
據(jù)人說雪营，現(xiàn)在的新三板弓千，就相當于c股。因為都是協(xié)議轉(zhuǎn)讓献起，股票都不是流通股（在市面上公開自由轉(zhuǎn)讓就是流通股）不用過度研究洋访，不常見。其實已經(jīng)被新三板替代了谴餐。了解新三板市場姻政。
D股：德國與中國合資建了一個”中歐國際交易所”，在這個交易所發(fā)行的股票总寒，就是D股扶歪。
中歐所是沒多久才成立的，2015年11月19日正式在德國法蘭克福開業(yè)摄闸。
上海證券交易所、德意志交易所集團妹萨、中國金融期貨交易所此前簽署三方協(xié)議年枕，按照40%、40%和20%的比例乎完，共同投資2億元人民幣在法蘭克福成立中歐國際交易所股份有限公司（英文簡稱：CEINEX）熏兄。
H股：H其實就是HOngKOng的第一個字母。因為香港的英文稱呼是HOngKOng树姨。一個公司跑去香港上市發(fā)行股票摩桶，那么這種股稱為H股。以國企為主帽揪，所以又稱紅籌股硝清。
N股：美國紐約市的英文名字是New York。使用N來表示转晰，在美國紐約股票交易所發(fā)行的股票芦拿。
S股: 新加坡英文稱呼是：Singapore。取名字的第一個英文字母S來表示是在新加坡發(fā)行的股票查邢。
新三板市場：叫做定向市場蔗崎。為什么叫做定向市場? 定向融資的。定向的目標是誰扰藕？普通的股民并不能去新三板市場購買股票缓苛。只能是資產(chǎn)超過500萬的人，才能去開帳號投資買股份邓深。定向的目標就是這些群體未桥。
新三板有個比較大的特點番官，不能公開發(fā)行股票。也就是钢属，不像A股徘熔，B股這些股票，可以在股票市場自由轉(zhuǎn)讓(炒股)淆党。這樣就很難套現(xiàn)酷师，價格也炒不上去。
上新三板染乌，公司不需要盈利山孔，哪怕是虧損的公司都可以上。
由于不能公開進行交易荷憋，所以就算你所在的公司拿了期權(quán)台颠，公司上了新三板，也不能轉(zhuǎn)手賣給股民勒庄，不能公開進行交易串前。
2、通俗理解期權(quán)
2.1实蔽、期權(quán)
期權(quán)的英文叫法是：Option荡碾。
期權(quán)，約定日期擁有某種權(quán)利局装。什么權(quán)利坛吁？可以以某種約定的低價購買股票的權(quán)利。
比如：期權(quán)協(xié)議中約定铐尚，在某年某月某日拨脉，員工可以享受一個權(quán)利，以每股3塊錢宣增，購買公司的5千股股票的權(quán)利玫膀。
這么看，通俗點說统舀，就是能以低價購買多少股的權(quán)利匆骗。價格當然不是隨便定是，在協(xié)議中約定好的誉简。
到時候賺一個差價碉就。約定3塊錢購買5千股。股票價格漲到了10塊錢一股闷串，那么自己就賺7塊錢一股了瓮钥。
誤解：一些員工以為自己拿了期權(quán)(option)，自己就是公司的股東的。
這點是錯誤的碉熄。沒有投票權(quán)桨武，不是股東來著。期權(quán)也只是一種低價購買的權(quán)利而已锈津。抓住其中的關(guān)鍵字比較重要：”某種價格”呀酸、”購買的權(quán)利”、”一定條件才能行權(quán)”琼梆。
當然公司也不可能讓你具備投票權(quán)的性誉。你并不是公司的股東，明白這點非常重要茎杂，避免自己心里期望越大错览，失望心情越大。
期權(quán)的行權(quán)年份一般是4年煌往，4年是從什么時候開始算的呢?
從工作年限后往后開始算4年倾哺。而不是從上市成功日期后往后推算4年
2.2、期權(quán)和限制性股票區(qū)別
ESOP是Employee Stock Ownership Plans的縮寫刽脖，翻譯過來是”員工持股計劃”羞海。期權(quán)是員工持股計劃的一種辦法(還有其他辦法，已經(jīng)上市的公司是直接發(fā)放限制性股票也是員工持股計劃的一種)曾棕。
期權(quán)（option）和限制性股票(restricted stock unit扣猫，RSU)都是員工持股計劃的具體方式。如何區(qū)別期權(quán)和限制性股票?
筆者一般這樣理解：期權(quán)是針對未上市的公司,約定未來低價購買股票翘地。限制性股票,是針對已經(jīng)上市的公司。直接發(fā)放股票,由于股票限制了條件,要滿多少年才能拿到癌幕。所以叫做限制性股票衙耕。
公司如果不能上市，期權(quán)其實就廢紙勺远。對員工橙喘，沒有什么實際意義。
2.3胶逢、為什么老板這么熱衷于搞期權(quán)
筆者有時候也在想厅瞎，為什么很多老板這么熱衷于搞期權(quán)?
期權(quán)是老板請客,市場買單。
現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)公司初坠，言必稱期權(quán)和簸，沒有期權(quán)，都不好意思說自己的公司了碟刺。
當筆者深入去研究期權(quán)后锁保，會發(fā)現(xiàn)：這對于老板真心是非常劃算的。怎么說? 用這個空頭支票可以少發(fā)工資，可以讓大家無償?shù)丶影嗨狻Ｓ眠@個空頭支票吸引吴菠、留住員工。反正行權(quán)浩村，要收點錢的做葵，老板也并不冒什么風險。
對此心墅，外國人寫文章這樣描述的酿矢，杜國棟律師翻譯過來了，如下：
我?guī)缀蹩梢月牭絼?chuàng)始人的反對意見響徹整個山谷嗓化。他們說：“如果你是臉書棠涮、谷歌和優(yōu)步的早期員工呢？”事實上刺覆，這種論調(diào)我經(jīng)常聽到严肪。這是許多創(chuàng)始人的特殊欺騙手段。他們在自己并未創(chuàng)造任何事跡的時候谦屑，已經(jīng)把自己比作了傳奇人物驳糯。
這些創(chuàng)始人動不動就不自量力地與谷歌和臉書等創(chuàng)業(yè)傳奇相提并論。如果你不能接受氢橙，
你就必須認清這個現(xiàn)實酝枢，即：員工股權(quán)只是一個工資談判手段。它的目的是說服你接受一個較低的工資悍手。股權(quán)安排僅僅是公司降低其成本的多種方式之一帘睦。
如果你不信，那咱們試著做一個實驗：下次你得到一份創(chuàng)業(yè)公司的工作時坦康，建議你跟公司協(xié)商竣付，將這個工作附帶的股權(quán)，兌換為期權(quán)的現(xiàn)金價值滞欠。也就是說古胆，你要求的薪酬是：招聘啟示上說明的工資，以及授予股權(quán)所對應的現(xiàn)金筛璧∫菀铮看看有沒有公司能答應。祝你好運夭谤！.......................
文章的意思歸納起來就是：對于老板而言棺牧，期權(quán)是用來說服接受一個較低的工資、更多的加班時間的方式沮翔。最后是市場買單陨帆。對于老板而言曲秉，確實是一本萬利的事情。
公司在設計采用期權(quán)的時候疲牵，往往會咨詢專業(yè)的律師承二，讓他們來起草協(xié)議。對于其中的風險纲爸，律師會告訴他亥鸠。因為律師是拿老板的咨詢費，當然要替老板考慮识啦，把里面可能存在的問題早告知了老板负蚊。而員工往往不太清楚期權(quán)存在的法律問題，誰來告訴你颓哮？簽訂合同的時候家妆，可沒人跟你說未來存在的風險：涉及到被稀釋掉、限制性條款等冕茅。員工往往覺得伤极，有期權(quán)，還有白紙黑字的合同姨伤，那自己就是股東了哨坪。
有些人還覺得，自己很重要乍楚。因為是很重要的員工当编，老板才會授予期權(quán)。信心滿滿的徒溪。
對于期權(quán)忿偷，老板不需要投入賺到的錢給員工去分。這多爽臊泌。一張空頭支票牵舱。
一些老板，自己都不清楚期權(quán)和股權(quán)缺虐，為了趕上潮流，為了方便吸引到人礁凡，也是說有期權(quán)高氮。
3、隨處可見的ADR
海外上市與ADR的關(guān)系
之所以要介紹ADR,是因為中國的很多企業(yè)顷牌，想實現(xiàn)去美國上市剪芍，一般都是這樣的操作方式：
在美國以外的國家，注冊一家公司窟蓝。比如典型的是開曼群島注冊比較方便罪裹。然后開曼群島這家公司，去美國上市。
讀者會好奇：為什么要去這些島嶼注冊公司状共？搞得這么麻煩干嘛?
因為這些島嶼有一些好處:稅收少套耕、不需要驗資、股東資料絕對保密峡继、不用在注冊地開股東大會等冯袍。
接著，這家開曼島的公司碾牌，以外資公司的名義去美國股票市場發(fā)行股票康愤。
看下面新聞:
優(yōu)酷與土豆進行合并，成立一家新的公司"優(yōu)酷土豆公司"舶吗。優(yōu)酷股東及美國存托憑證持有者將擁有新公司約71.5%的股份征冷。土豆股東及美國存托憑證持有者將擁有新公司約28.5%的股份。
實際上誓琼，優(yōu)酷和土豆兩家公司都是以ADR的方式在美國上市的检激。所以他們發(fā)行的都是美國存托憑證給股民。公司合并踊赠，原來持有存托憑證的股民怎么辦?采用了換股合并的方式呵扛。土豆所有已發(fā)行和流通中的A類普通股和B類普通股將退市，每股兌換成7.177股優(yōu)酷A類普通股筐带；土豆的美國存托憑證 (Tudou ADS)將退市并兌換成1.595股優(yōu)酷美國存托憑證(Youku ADS)今穿。每股Tudou ADS相當于4股土豆B類普通股，每股Youku ADS相當于18股優(yōu)酷A類普通股伦籍。
ADR的產(chǎn)生背景
ADR的英文全稱為American depositary receipt蓝晒，depositary是存放處，receipt是收據(jù)的意思帖鸦。翻譯為美國存托憑證芝薇。顧名思義，本質(zhì)是一個憑證作儿。
接著上面的例子說洛二，由于開曼群島的這家公司，并不是在美國注冊的攻锰，對于美國而言晾嘶，他是也外資公司。
由于美國證券法律規(guī)定娶吞。
規(guī)定一:在美國上市的企業(yè)垒迂，不能是外資公司。注冊地必須是在美國妒蛇。于是机断，外國的公司楷拳，要想在美國發(fā)行股票進行融資，那么就必須在美國注冊一家公司來發(fā)行股票才行吏奸。但這對于公司來說欢揖，比較麻煩。
規(guī)定二:美國國內(nèi)的投資者苦丁，只能購買美國資本市場上流通的股票浸颓，不能購買美國國外的股票。
上面的兩個限制條件旺拉，導致了：外國公司進不到美國去發(fā)行股票产上，美國國內(nèi)的錢投資不出去。
于是蛾狗，美國人J.P摩根為了方便美國人投資英國的股票發(fā)明了存托憑證晋涣。
具體操作辦法為：美國的銀行去國外購買一定數(shù)量的股票(指定公司的)。比如2億份股票沉桌。存放在銀行里面谢鹊。然后打包銷售給美國國內(nèi)的人,以美元形式來算價格,這樣美國的股民是可以直接用美元來購買，返股息的時候也直接是美元留凭。
這種體系下佃扼，會按照一定比例來做對應關(guān)系。比如1股外國的股票對應著一份美國國內(nèi)的股票蔼夜。或者2份求冷、3份對應著美國國內(nèi)的一股匠题。ADR是一個憑證拯坟。上面會寫著，每份ADR表示了實際多少個外國普通股(ADS)郁季。
中國公司<<<<<股票賣給<<<<美國銀行(存托銀行)<<<<<發(fā)行ADR給<<<<<美國股民
ADR是存托憑證,一張憑證钱磅！ADS是存托股份,一張ADR實際表示了多少股份(ADS)巩踏。
總結(jié)：根據(jù)美國的法律限制，美國以外的公司续搀，常常使用ADR的方式去美國發(fā)行股票禁舷。美國的銀行購買這家開曼群島公司的股票，然后打包以美元的形式發(fā)行給美國的股民來購買派近。美國的股民購買的是美國存托股份(英文縮寫是ADS)洁桌。
二、期權(quán)行權(quán)時需要注意的坑
4.1谱轨、未上市行權(quán)的障礙
計劃有時候卻趕不上變化的土童，當初跟公司是約定4年后可以完全行權(quán),每年可以獲得25%工坊。可是罢吃，會出現(xiàn)預料不到的情況尿招，自己需要離開公司了司浪，想行權(quán)啊易。你打算離職，你跟老板說篮奄，我要行使期權(quán)割去。答復是：公司沒上市呻逆，中國的法律不支持未上市公司行權(quán)。
筆者在跟身邊的打工族聊起這個情況的時候茬腿，他們覺得很正常：你離開公司了，期權(quán)當然沒有啦握础。
從這個想法悴品，可以看出苔严，很多人忘記了一點：你當初加入公司是為了什么? 如果是為了工資，那就按照行情的工資來依鸥。你忍受的是低薪贱迟、免費無償加班絮供，就沖著那個期權(quán)的回報。所以缚俏，其實這是你應該得的忧换。
法律的弱勢方
很多公司在與員工簽署期權(quán)合同的時候向拆，并都沒有告訴員工這里會存在障礙和風險浓恳。而公司制定期權(quán)協(xié)議時，往往是經(jīng)過人力資源和法律專家給予專業(yè)建議的梢夯。所以員工往往是弱勢晴圾，他們只能自己去讀一堆的法律條文，而且還是英文的法律條文梗醇。
為什么未上市公司行權(quán)會存在障礙撒蟀？筆者查閱法律知識保屯，歸納起來有兩個方面原因涤垫。
原因一:因為期權(quán)只有海外公司才有的概念
談到期權(quán)專門指海外上市公司蝠猬。國內(nèi)公司只有股權(quán)榆芦。
先了解一下期權(quán)和股權(quán)的區(qū)別
國內(nèi)的法律只有股權(quán)（工商局備案）概念，沒有期權(quán)的概念驻右。所以堪夭，只有準備去海外上市的公司才有期權(quán)的說法拣凹。美國法律則是支持期權(quán)的嚣镜。
如果你呆的公司，是在國內(nèi)注冊的雕旨，那么就是國內(nèi)公司凡涩，就按照國內(nèi)法律來疹蛉。如果是在國外注冊(維京群島可款、開曼群島等)克蚂，那么就是國外公司埃叭，會按照國外法律來實行悉罕。
所以呢壁袄，要談到期權(quán)的話嗜逻，其實是指去準備海外上市的公司。
原因二：持股海外公司會涉及到外匯管制問題
員工行權(quán)的時候逆日，由于這家公司是準備在美國去發(fā)行股票屏富。那么它會注冊成海外公司(開曼島蛙卤、維京島)颤难。就需要把人民幣換成美元，用美元去美國購買股票已日。
如果要套現(xiàn)退出飘千，賣掉成美元后栈雳，要換成人民幣哥纫。人民幣換成美元、美元換成人民幣读拆，這就是外匯交易鸵闪。
由于中國是嚴格外匯管制的國家蚌讼，這種外匯交易必須按照外匯管理局的規(guī)定來進行。不符合規(guī)定的,銀行不會給辦理外匯購回結(jié)匯手續(xù)。
外管局并沒有規(guī)定未上市的境外公司如何操作期權(quán)夏志。導致無法律依據(jù)沟蔑。于是狱杰，很多沒有上市的海外公司仿畸，當員工要求行權(quán)的時候错沽，他們會以外管局沒有規(guī)定為由，拒絕為員工辦理行權(quán)憔儿。
在2014年的時候谒臼，國家外匯管理局雖然頒布了《關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號）蜈缤，未上市公司的員工期權(quán)也是可以辦理外匯登記的备韧。但是，這在實際操作中奶陈，外管局還是沒有放開附较，仍然辦不了外匯登記拒课。
有什么解決辦法嗎早像？
筆者覺得一般兩種辦法:
方法一, 在合同中約定，留著期權(quán)臀脏，等到上市后可以去行權(quán)揉稚。
其實這樣操作的公司公司也不少搀玖。雖然外匯局是有限制驻呐。離職后可以暫時不行權(quán)暴氏。等到公司上市后答渔，去行權(quán)。筆者看到那個搜房網(wǎng)的員工與公司打官司的案例宋雏，就是這樣的磨总。
方法二蚪燕、解除勞動合同后可由公司進行回購期權(quán)馆纳。公司沒上市，沒法行權(quán)鉴裹【独螅可以回購期權(quán)总处。比如原來有3塊錢價格認購的權(quán)利睛蛛，公司回購的時候玖院，用10塊錢(只是舉例)鞠鲜。讓員工離職的時候郊酒，多少有點補償燎窘。
4.2褐健、考慮期權(quán)以后被稀釋的情況
優(yōu)酷就出現(xiàn)這種情況蚜迅。老員工的股權(quán)被稀釋掉了俊抵。
很多打工族不知道有這么個情況徽诲。筆者跟一些同事提起稀釋，他們確實不知道這是怎么回事蹋辅。有人疑惑晕翠，怎么會被稀釋掉呢砍濒？
答：因為需要繼續(xù)融資爸邢。別人投錢給公司杠河，肯定是要占公司股份的嘛券敌。那這些股份從哪里來呢待诅？要從原來公司的股份中，拿一部分去給新的投資人募书。
那是讓出誰的股份呢莹捡。是創(chuàng)始人的篮赢，還是員工的? 創(chuàng)始人又出多少荷逞，員工又出多少? 一般是按照比例來稀釋粹排。比如創(chuàng)始人稀釋掉1份顽耳，員工則稀釋掉10份。
根據(jù)網(wǎng)上資料粥帚，優(yōu)酷當時被稀釋的比例是:18:1芒涡。優(yōu)酷是這么操作费尽，自己稀釋1旱幼，則員工要稀釋掉18突委。這就是1:18的比例匀油，對外宣稱是為了保證創(chuàng)始人對公司的絕對控股敌蚜。一般期權(quán)在3W以上钝侠，稀釋之后普通員工的股票大概有1000股左右帅韧。
現(xiàn)在筆者明白了那句話忽舟，關(guān)鍵是決策權(quán)掌握在誰手里叮阅∑兀基層沒有決策權(quán)状您，那么就算你有股權(quán)，也意味著是被刀宰割一樣的拌汇。因為決策層可以用各種辦法來獲取員工應有的利益噪舀。比如稀釋股份与倡。決策層導致股價下跌蒸走。員工結(jié)果得不到什么比驻。
有人看到這里别惦，會感嘆：果然發(fā)財不是那么容易滴;數(shù)年忍受著低薪掸掸、無償加班著扰付、一心盼著上市后就可以一夜后可以解放，對于這樣的老員工來說丈挟，確實是夢想破滅了蛔趴。
總結(jié):要不要繼續(xù)融資之拨，怎么個稀釋法蚀乔，這個規(guī)則的決定權(quán)吉挣，往往在老板的手里面镀赌，由老板和新投資人進行協(xié)商良姆，而作為基層員工，其實并沒有多少資格去參與進去討論陆馁。
對策：當規(guī)則的制定你沒有機會參與的時候妇汗，未來還得看老板的人品了慈参。老板為員工著想琐旁，就會替員工爭取利益召烂。
4.3廊谓、考慮公司被賣掉的情況
期權(quán)還沒行權(quán)，公司可能恰好賣給其他公司。這個時候推姻，員工的期權(quán)怎么辦?
先要搞清楚有幾種被收購的辦法：現(xiàn)金收購校翔、換股收購蔫敲。
第一種辦法、對方公司現(xiàn)金收購你們公司掺冠。那你就可以直接拿現(xiàn)金了揖盘。因為對方的錢直接給到了你所在的公司。
第二種辦法、對方是換股收購你們公司。怎么個換股法? 你們公司的股份都換成是對方公司的股份箫攀。最后，你現(xiàn)在持有公司的股份种蘸，就直接變成了對方公司的股份了墓赴。所以你持有的就是買方公司的股份。
換股收購航瞭，還要分清楚诫硕，對方是上市公司還是未上市公司。如果對方是上市公司刊侯，你就直接持有對方公司的股份了章办。
如果對方公司是未上市公司，那么，你得等到那家公司的股票可以變現(xiàn)或自由買賣的時候才能變成錢了藕届。
還有一種換股方式挪蹭，幾股合成對方公司一股的形式。經(jīng)常聽到一個專業(yè)術(shù)語ADR休偶，沒錯梁厉，說的就是這種。文章會專門開一個章節(jié)介紹ADR踏兜。
還有一種可能：老板或投資人從員工手里回購期權(quán)词顾。
這樣可能性多大? 不知道。那得看投資人對公司的前景非臣钭保看好肉盹，那么愿意拿錢來回購員工的期權(quán)。
總之疹尾，對于被收購的情況垮媒，這需要看管理層與另外買方公司進行溝通的結(jié)果。溝通采用哪種方式：是全部廢棄航棱，還是補償一部分現(xiàn)金給員工睡雇，還是現(xiàn)金購買公司公司。
4.4饮醇、注意期權(quán)合同里的附加條款
對于期權(quán)合同它抱，一定要認真地一條一條去看。多花點時間是值得的朴艰。以前筆者看過有個這樣的事情：
2011年观蓄，Skype 的高管 Yee Lee 在 Skype 工作一年多之后主動離職。按照典型的硅谷四年獎勵傳統(tǒng)祠墅，Lee 可以得到最初期權(quán)的四分之一以上侮穿。這部分期權(quán)據(jù)說價值接近百萬美元。但是離職之后毁嗦，Lee 驚訝的發(fā)現(xiàn)：他一分錢也拿不到亲茅。
原來 Skype 的股票授權(quán)協(xié)議中隱藏了一個條款：員工在主動或者被迫離職的時候，Skype 有權(quán)選擇收回所有的期權(quán)狗准。
其實克锣，期權(quán)授權(quán)協(xié)議一般是幾十頁的法律文件，大部分的員工并沒有耐心仔細去讀腔长。
比如搜房網(wǎng)以前就發(fā)生過一個期權(quán)糾紛的事情袭祟，上市后，最后賴債不兌現(xiàn)捞附。員工打官司告公司巾乳，公司用合同里面的附加條款來作為理由您没，企圖不給，比如說這是外國公司應該按照外國的法律來審理胆绊、在多久以內(nèi)沒有行權(quán)紊婉。這個事情說明了，附加條款里面是有貓膩的辑舷，如果不認真、仔細研讀槽片，到時候扯上糾紛了何缓，對自己不利。
如果計劃是在國外去上市还栓，為了方便上市碌廓，那么公司一般會注冊成國外公司(如英國開曼島)。這種情況下剩盒，期權(quán)合同是用英文寫的谷婆，十多頁紙。即便是英文辽聊，即便條款很長纪挎，也要認真研讀里面的條款才好，做到心中有數(shù)跟匆。
4.5异袄、公司上市之前被解雇
如果被公司解雇后，期權(quán)要怎么處理?
這種情況玛臂，不是不可能烤蜕。完全有可能發(fā)生。要考慮進去迹冤。
筆者特意找了幾個現(xiàn)實版的例子扒出來：
1讽营、傅盛被360開除。
2泡徙、搜房網(wǎng)副總經(jīng)理孫寶云橱鹏。在上市前一年被開除。
3堪藐、馮大輝與丁香園蚀瘸。在丁香園干了6年，任首席技術(shù)官庶橱。解雇后贮勃，期權(quán)沒談攏。
對策
看明白期權(quán)合同里面針對勞動關(guān)系解除后苏章，期權(quán)怎么處理寂嘉。在這方面進行約定奏瞬，一般的辦法是：勞動關(guān)系解除后,期權(quán)按照工作年數(shù)來行權(quán)。
比如干了2年泉孩，就擁有2年的部分硼端。干了3年，就3年的部分寓搬。
合同里面一般會寫明一句：當受讓人因其他原因終止同公司的雇傭關(guān)系時珍昨，則所授予的期權(quán)，在雇傭關(guān)系終止日起的30天后終止句喷，股票期權(quán)中尚不能行使的部分將失效镣典。
也就是離職后，30天內(nèi)必須行權(quán)唾琼，不行權(quán)兄春。就失效了。
針對這種情況锡溯，離職后赶舆，就要申請行權(quán)。就算公司沒上市祭饭，按照中國法律不能行權(quán)芜茵，但也是可以進行約定的。至少你申請了行權(quán)倡蝙，就表示你沒有放棄行權(quán)的權(quán)利夕晓。
4.6、認真看合同里的行權(quán)條件
自己辛苦加班悠咱，忍受低工資蒸辆，結(jié)果因為合同一個條款，導致自己沒法行權(quán)析既。
這需要認真研究合同里面寫的行權(quán)條件部分躬贡。
比如合同里面寫：離職后就不能行權(quán)了;公司未上市不能行權(quán)(一般寫著:行權(quán)的前提條件如下)。業(yè)績必須達標才能行權(quán)等等眼坏。
如果合同約定拂玻，公司不上市，不能行權(quán)宰译，此時如果也沒有相應的補償方案檐蚜。這樣的期權(quán)方案確實是忽悠員工的。因為一直不上市沿侈，那就沒法行權(quán)闯第。
按照業(yè)界規(guī)矩，都是分年限缀拭，每滿一年可以得到25%的行權(quán)資格,分四年咳短，剛好是100%填帽。所以如果干滿了2年后離開公司了，那么可以得到50%的行權(quán)咙好。不管是主動還是被動(開除篡腌、合同到期等)離開了公司，都要保證可以行權(quán)勾效。
業(yè)績未達標嘹悼，這里面是一個隱藏的坑。公司如果想從你手里收回期權(quán)层宫，可以給你設置一個較高的業(yè)績目標杨伙，讓你無法完成這個目標，最后按照協(xié)議卒密，無論你工作多努力，表現(xiàn)多優(yōu)異棠赛，公司借此開除你哮奇，并收回所有“授予”你的股權(quán)。
4.7睛约、故意推遲上市
一般會捆綁4年成熟期的期權(quán)來招聘員工鼎俘。員工們?nèi)绻玫竭@些他們辛苦賺來的期權(quán)，工作的時間可能要遠遠超過這所謂的4年辩涝。
很多公司上市的時間越來越晚（目前科技企業(yè)上市的平均時間需要11年）贸伐，目的就是：不允許員工自行轉(zhuǎn)讓手里的股權(quán)，員工就不能輕易離開公司怔揩，否則要么期權(quán)就被收回了捉邢，要么馬上行權(quán)、交了高昂的所得稅換來不能賣出去變現(xiàn)的股權(quán)商膊。員工被帶上了一副“金手銬”伏伐。
而老板們似乎從來不會面臨員工的這些問題。他們甚至毫不掩飾公司不打算盡快上市晕拆，完全不考慮員工是不是能盡早將自己賺來的期權(quán)變現(xiàn)藐翎。
“我們會盡可能推遲上市的時間”。說這話的实幕，是Uber 的CEO特拉維斯·卡蘭尼克吝镣，他不止一次表示Uber在最近3-5年內(nèi)沒有上市的計劃。
“我建議Palantir盡可能保持不上市的狀態(tài)昆庇∧┘郑”說這話的是彼得·蒂爾，他是《從0到1》的作者整吆、Paypal創(chuàng)始人未舟，同時也是Palantir的投資人圈暗。
Palantir目前估值近90億美元，專注于大數(shù)據(jù)處理裕膀，據(jù)說幫助美國CIA和軍方調(diào)查到本拉登的下落员串。
但是，對于Palantir的員工們來說昼扛，這卻是一個苦果寸齐。Palantir用遠遠低于市場價的工資標準，聘用了大量優(yōu)秀的工程師抄谐，原因是給了這些工程師更多的股權(quán)渺鹦。但是，卻不讓他們有機會賣出股權(quán)蛹含、變現(xiàn)賺錢毅厚。
創(chuàng)始人卻不會遇到這個問題，因為他們有投資人的支持浦箱。一旦創(chuàng)始人把公司做到了某個階段吸耿，比如做到了獨角獸級別，那么投資人會積極促使創(chuàng)始人提前變現(xiàn)出一部分股權(quán)酷窥，讓創(chuàng)始人在帶領公司高速發(fā)展時咽安，生活上也比較寬裕，不會面臨經(jīng)濟壓力蓬推。
有的創(chuàng)始人是很慷慨妆棒， 他們可能會組織員工通過類似交易渠道共同出售股份，但大部分創(chuàng)始人或公司不提倡這種做法沸伏。一方面糕珊，大多數(shù)員工根本沒有足夠的股權(quán)來出售。另一方面毅糟，對于公司來說放接，讓你繼續(xù)持有股票是最符合他們利益的。
員工持有股票(少量)留特，可以使其對公司更忠誠纠脾。因此，創(chuàng)始人的這種私下退出蜕青，變現(xiàn)的交易苟蹈，通常是在秘密進行的，除非創(chuàng)始人變現(xiàn)后新買的法拉利跑車太過招搖右核，那就馬上知道創(chuàng)始人有錢的慧脱。
4.8、與中國公司簽vs與外國公司簽
與誰簽訂期權(quán)很重要! 請看下面的分析贺喝！
現(xiàn)狀
由于很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)菱鸥，融資和上市都是以海外公司的名義去發(fā)行股票的宗兼。如在開曼群島、維京島注冊氮采，而實際的經(jīng)營主體是在中國的公司殷绍。境外的公司控制著中國國內(nèi)的公司。這就是常常說的vip架構(gòu)鹊漠。
員工往往是與中國公司簽訂勞動合同主到。而簽訂期權(quán)協(xié)議時，有可能是與中國公司簽訂躯概，也可能是與外國公司簽訂登钥。
問題
員工是與中國公司簽訂期權(quán)協(xié)議好，還是與國外公司簽訂協(xié)議呢? 各自又存在什么樣的風險呢? 歸納如下：
1娶靡、跟中國公司簽的期權(quán)協(xié)議牧牢。此時分到的是境外公司的期權(quán)∽硕В可能存在的風險：行權(quán)的時候塔鳍，中國的公司可以說，我這里沒有境外公司的期權(quán)艾凯。我也給不了你股份献幔。你找境外公司去要懂傀。到時候員工也沒其他辦法趾诗。公司賠點錢給員工了事了。
2蹬蚁、跟境外公司簽訂期權(quán)協(xié)議恃泪。此時，可以直接跟境外公司要股份犀斋。這些境外公司贝乎，按照當?shù)氐姆梢?guī)定，是可以給員工發(fā)股份的叽粹。
法律糾紛的適用法律
如果出現(xiàn)了糾紛览效，適用哪個地區(qū)的法律?
在協(xié)議里面的術(shù)語是”司法管轄”。如果寫著是虫几，境外法院的排他性管轄锤灿，就是說，管轄權(quán)是外國公司辆脸，排他但校，意思是不允許用中國的法律來審判。這種情況出現(xiàn)糾紛啡氢，還要那個國家去起訴状囱。要請當?shù)氐穆蓭熓趼恪：馁M的時間和金錢成本就比較大。手里是很小的股份亭枷，不是很值錢袭艺，那打官司的成本員工也耗不起，最后員工也會放棄了奶栖。
解決辦法：所以員工要睜大眼睛看清楚匹表，合同里面寫著這份合同適應于哪個地區(qū)的法律。最好是寫明白宣鄙，有爭議時在中國打官司袍镀。
舉例
筆者恰好找到一個現(xiàn)實版的例子
海淀法院受理了原告劉先生與被告北京三快科技有限公司（以下簡稱三快科技公司）勞動爭議糾紛一案。該案系因美團股權(quán)激勵計劃引發(fā)的爭議冻晤，與劉先生一同提起訴訟的還有三快科技公司的前員工包女士苇羡，二人訴請類似，均為離職后股票期權(quán)的行權(quán)事宜相關(guān)鼻弧。
三快公司辯護的說明是這樣的：
1设江、你告錯人了∪列《股票期權(quán)授予通知》是與海外公司簽訂的叉存。又不是三快公司簽訂的。海外公司與你又不存在勞動合同關(guān)系度帮。
2歼捏、你應該找香港法院”颗瘢《股票期權(quán)授予通知》及《股票期權(quán)授予協(xié)議》中載明管轄法院為香港法院瞳秽，海淀法院沒有管轄權(quán)
看到這里，是不是感覺是如出一轍? 兩個坑被踩著了率翅。這個案子是最新看到的新聞练俐，還在審判中,不知道結(jié)果。
4.9冕臭、避免白干:被公司收回期權(quán)的情況
有些員工干了8-9年腺晾，之前忍受著低薪、無償加班辜贵，由于意外導致悯蝉，協(xié)議中約定的所有的期權(quán)都沒了，對此感到很無奈念颈。找老板理論也沒用泉粉，協(xié)議中明明寫著那么個條款，怨誰。
所以嗡靡，一定要注意合同中的條款跺撼，哪些情況公司可以收回期權(quán)。
比如協(xié)議里面寫著：勞動合同解除后讨彼，公司有權(quán)收回所有期權(quán)歉井。
筆者看資料提到，某某員工在A的期權(quán)哈误，離職的時候哩至，公司找了個理由以一元收回，理由之一就是“同業(yè)競爭”蜜自。
過錯離職菩貌，通常公司以 1 元回購所有期權(quán)，你一夜就回到了解放前重荠。
什么行為會被認定為“過錯”箭阶，自己搞清楚就特別重要了。
員工違反公司規(guī)章制度戈鲁，比如違反保密義務仇参、違反競業(yè)限制規(guī)定等等，都有可能成為公司取消婆殿、收回期權(quán)的理由诈乒。總之婆芦，合同要認真研究怕磨，必要時可以找一個律師幫自己看看，里面有哪些坑寞缝。付點咨詢費就好癌压。
筆者截了一個國內(nèi)公司的期權(quán)合同(海外公司的合同是英文的)圖
注意看筆者描紅的部分仰泻。辭職荆陆、辭退、解雇集侯，就直接解除了期權(quán)了被啼。所以啊，哪怕你在公司辛苦干了n年棠枉，之前很多期權(quán)浓体，但是一瞬間就沒了。再強大的撕逼都抵不過一紙協(xié)議辈讶。
筆者認為命浴，像上面的這樣的期權(quán)合同確實是一個坑來著，明顯是傾向于公司利益最大化。為什么這么說生闲？如果老板想把你搞走媳溺，可以找很多的理由與你解雇勞動關(guān)系，根據(jù)合同中的約定碍讯，一旦勞動關(guān)系解除了悬蔽，期權(quán)就失效了。
再比如捉兴，按照上面協(xié)議蝎困，可以說你業(yè)績沒達標啊，然后取消掉期權(quán)倍啥。這個業(yè)績標準誰來定? 我定得很高禾乘，你肯定難實現(xiàn)，那么就達不了標了虽缕。
筆者認為盖袭，公平的期權(quán)協(xié)議需要寫明白，若出現(xiàn)勞動關(guān)系解除時彼宠，員工如何行權(quán)鳄虱，能夠行權(quán)百分之多少。在里面約定凭峡。員工在公司干了多久拙已，哪怕離職了，也要按照約定給予一定量的期權(quán)摧冀，既對離開的員工是安慰倍踪，對在職員工也吃個定心丸。
三索昂、期權(quán)其他注意事項
3.1建车、行權(quán)資格不及時用就失效
為什么一些公司約定雇傭關(guān)系結(jié)束后，3個月內(nèi)(90天)沒有行駛期權(quán)椒惨，就被認為是無效呢?
既然是權(quán)利缤至，那么就不能無限期，必須在指定日期內(nèi)使用完這個權(quán)利康谆。
就好比一些公司领斥，當月的加班假期，必須當月用完沃暗，不用完就消掉了月洛。一些手機的流量包，當月沒有用完孽锥，下月就失效了嚼黔。
所以離職后细层，趕緊申請行權(quán)。這個時候唬涧，就算公司沒上市今艺，也是可以的。表明了你的意愿爵卒。到時候納入的是合同糾紛上去虚缎。
3.2、需了解股票的解禁期
原來是3塊錢的低價钓株，從公司內(nèi)部認購了幾千股股票实牡。股票的市場價格是漲到了10塊，自己能不能馬上賣掉套現(xiàn)呢轴合？不能创坞。
如果我低價認購了幾千股后，是不是可以離職了呢?
不行的受葛。公司有個約定题涨，叫做解禁期。
一般公司設置了一個解禁期总滩。一般是兩年纲堵。每年可以套現(xiàn)50%，兩年可以套現(xiàn)完畢闰渔。如果干了一年后離開席函，那么也只能套現(xiàn)50%。
哇冈涧，本來有好的機會茂附，也不敢跳槽離職，就是為了等到股票解禁啊督弓。等了2年营曼，好不容易熬到了股票解禁了，現(xiàn)在終于可以套現(xiàn)了呀愚隧。
但新情況來了：恰好這個時候股價跌幅很大蒂阱。原來是3塊錢買的，后面是漲到了20塊錢一股奸攻，信心滿滿的蒜危∈郏可是恰好解禁的時候睹耐，股價跌到了5塊錢，那相當于只賺了2塊錢部翘。后面還要納稅的硝训。如果你的股票份數(shù)比較少，比如就3千股，那么你賺到了3000*2=6000元窖梁。這6000元并不是完全拿到手的赘风，還要納個人所得稅的。
3.3纵刘、股票套現(xiàn)涉及到的納稅
股票套現(xiàn)是需要納稅的邀窃！別忘記了這點！
按照”工資薪金所得”的稅率來算假哎。
應該納稅的金額=(每股市場價格-每股行權(quán)價格)x股票數(shù)量-稅費瞬捕。
打個比方，如果從公司認購的價格是3塊錢一股舵抹，認購了5千股肪虎。假設市場股票價格是15塊錢一股。那么15-3=12塊錢惧蛹。套現(xiàn)的時候扇救，12*5000=60000元。6萬元這部分算是個人所得香嗓，需要納稅的迅腔，這個逃避不了。繳納多少稅靠娱，對照下面的表
納稅的起征點是3500元钾挟。也就是超過3500元的部分，按照上面的表格對應去納稅饱岸。
計算公式
應納稅所得額 = 工資收入金額 － 各項社會保險費 － 起征點(3500元)
應納稅額 = 應納稅所得額 x 稅率 － 速算扣除數(shù)掺出。
假設股票獲得的收入是150000元。
應納稅所得額=150000-0-3500=146500元
這里由于是股票收入，各項社會保險費是0。
146500元這部分是需要進行納稅的者疤，具體需要納稅多少蜓斧，看稅率。稅率要對著上面表格浸锨，是屬于超過8萬元的部分，那么稅率就是45%
需要繳納稅收=146500x45%-13505=52420元。13505是速算扣除數(shù)柬泽，也是上面表格中對應的值。
總結(jié)：15萬需要納稅52420元嫁蛇。
四锨并、總結(jié)
最后對本文進行總結(jié)一下，本文主要包括了以下幾點：
1睬棚、區(qū)分各種類型的股票
2第煮、了解什么是期權(quán)解幼。
3、期權(quán)行權(quán)要注意的一些坑包警。
4撵摆、股票套現(xiàn)涉及到的納稅,而且納稅的比例比較高,最高達到了45%。
