風險管理的步驟可以分為如下5步:第一步,風險識別首先要摘清楚風險管理的對象,即需要加以管理的主要風險暴置,對實際上不存在的風險暴露進行風險管理,所花費的成本無疑是浪費芝加。
第二步,風險評估在識別出需要管理的風險暴露之后,風險評估就是對所要采取的風險管理進行效益/成本的量化分析涩惑。此類工作通常需要專家和專門技術(shù)的支持,例如與保險有關(guān)的風險評估工作是由精算技術(shù)作支持的,在證券投資方面的風險評估則往往需要向券商咨詢。
第三步,風險管理技術(shù)的選擇選擇合適的風險管理技術(shù)對于成功的風險管理是至關(guān)重要的许昨。存在四種基本的風險管理技術(shù):
1)規(guī)進風險如果開展某項業(yè)務(wù)會帶來某種風險暴露,那么不從事這項業(yè)務(wù)就不會承受這種風險,也就是采取躲避風險的態(tài)度懂盐。當然,采取這種做法也是效益/成本權(quán)衡的結(jié)果。而且,并不是所有的風險都可以規(guī)避得了的糕档±蚰眨“天有不測風云,人有且夕禍福”,都是規(guī)避不了的風險速那。
-2)防范和控制風險有些風險是可以預(yù)先加以防范和控制的俐银。例如采取很好的防火措施就可以減少火災(zāi)的風險暴露,注意飲食衛(wèi)生可以減少疾病的風險暴露,等
...3)承受風險在進行效益/成本分析后,不采取任何行動也是一種風險管理的辦法。不采取任何行動意味著依靠自己本身的資源來吸收風險端仰。例如,不購買任何醫(yī)療保險,一且生病自己付醫(yī)療費的辦法就是如此捶惜。但這里有一點需要加以說明,因為沒有意識到風險最露而不采取任何措施和有意識地承受風險,二者的意義是不一樣的。后者是一種風險管理的技術(shù),是效益和成本分析的結(jié)果,前者則不是榆俺。因為沒有意識到風險暴露而不采取行動,可能產(chǎn)生非常嚴重的后果,遠不符合決策者的風險偏好和承受風險的能力售躁。
(2)轉(zhuǎn)移風險把自己不愿意承受的風險暴露轉(zhuǎn)移給其他人,這是通過市場交易進行收益/風險的流動配置的最主要的方式,也是金融工程所最為關(guān)注的技術(shù)。出售有風險資產(chǎn)茴晋、購買保險以及自己對風險暴露不采取行動而一旦造成損失由別人來補償?shù)淖龇ǘ际寝D(zhuǎn)移風險的例子陪捷。
