? ? ? ? 首先色难，必須要知道，能在股市中賺錢的是少數(shù)等缀。所以枷莉，盲目跟風(fēng)只會(huì)讓自己成為一樣的韭菜，必須要有自己的判斷尺迂。那么這個(gè)判斷從何而來(lái)呢笤妙？必須要先畫出自己的能力圈。巴菲特說(shuō)得很有道理噪裕，他能找到那些被低估的有潛在價(jià)值的企業(yè)蹲盘，并且他認(rèn)為看準(zhǔn)了時(shí)機(jī)就要下大賭注。但是我們有效仿的可能性嗎膳音？評(píng)判企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和核心競(jìng)爭(zhēng)力是一件不容易的事召衔，而預(yù)測(cè)未來(lái)更是件難上加難的事，它不是一個(gè)靠數(shù)字計(jì)算就能得出的科學(xué)祭陷，它更像是一門藝術(shù)苍凛。那些專門從事行業(yè)評(píng)估的專家尚且經(jīng)常犯錯(cuò)，我們這樣的業(yè)余拼盡全力可能還摸不到大象的一根尾巴兵志。所以我們必須放棄通過(guò)投資股票發(fā)家致富的想法醇蝴。
?? ??? ?那么我們究竟還能不能在這個(gè)巨大的蓄金池里撈到一點(diǎn)好處呢？需要明白的是毒姨，你面對(duì)的市場(chǎng)是什么哑蔫，為什么你能從中賺到錢。企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了內(nèi)在價(jià)值的提升弧呐，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的有效性闸迷，決定了價(jià)格總是有回歸價(jià)值的時(shí)候，而市場(chǎng)的失靈帶來(lái)了價(jià)格的波動(dòng)俘枫。影響市場(chǎng)效率的最主要因素是市場(chǎng)的情緒波動(dòng)腥沽，而這些波動(dòng)總是在動(dòng)能累加和物極必反的規(guī)律下呈現(xiàn)周期性的變化。越是成熟的市場(chǎng)鸠蚪，受情緒或者說(shuō)估值的影響越小今阳。觀察美股與A股，美股下跌和上漲的來(lái)源主要是企業(yè)盈利能力茅信，而A股受市場(chǎng)估值的影響較大盾舌。我們投資A股，長(zhǎng)期來(lái)看蘸鲸，盈利來(lái)自于企業(yè)的利潤(rùn)上漲妖谴，而選好入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，在普遍低估的情況下以極低價(jià)格買入，能帶來(lái)利益的最大化膝舅。為什么要選擇長(zhǎng)期投資嗡载？自以為在調(diào)兵遣將的頻繁操作，往往會(huì)讓你失去真正賺錢的機(jī)會(huì)仍稀。巴菲特說(shuō)洼滚，真正好的投資，是你把錢交到證券市場(chǎng)技潘，然后忘記這件事遥巴，十年后再來(lái)看看你得到了什么。
? ? 復(fù)利的魅力是無(wú)窮的崭篡，我們小時(shí)候應(yīng)該都聽(tīng)過(guò)2的N次方的故事挪哄。而配合A股目前的周期性吧秕，我們可以在5-8年做一次投資周期琉闪，賺一波復(fù)利收益。只有5-8年砸彬，所以本金是很重要的颠毙。如果你只有一萬(wàn)塊，以每年比較可觀的10%年收益率砂碉，歷經(jīng)8年蛀蜜，也不過(guò)讓你賺到能出門旅游一趟的經(jīng)費(fèi)，更何況這樣長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益是極難的增蹭。如果你投入十萬(wàn)塊滴某、五十萬(wàn)、上百萬(wàn)滋迈，即使收益率平平霎奢，收益總數(shù)也是可觀的。所以對(duì)于現(xiàn)在還沒(méi)有什么儲(chǔ)蓄的年輕人饼灿，我的建議是認(rèn)真工作幕侠，先投資自己，攢夠本金碍彭。然后要算清楚投資回報(bào)率和自己的時(shí)間成本晤硕，對(duì)于不認(rèn)真工作學(xué)習(xí)，把時(shí)間都花在看盤上的人庇忌，投資回報(bào)率是極低的舞箍，得不償失。
?? ?作為普通非專業(yè)的散戶皆疹，投資指數(shù)是最合適的方式疏橄。通過(guò)投資指數(shù)，你不是在賭你的好運(yùn)氣墙基、消息靈通软族、真知灼見(jiàn)刷喜、與市場(chǎng)上千千萬(wàn)萬(wàn)與你一樣或者比你更優(yōu)秀的人較量，你只是順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律立砸，搭上周期性運(yùn)轉(zhuǎn)的順風(fēng)車掖疮，做點(diǎn)資產(chǎn)配置加上風(fēng)險(xiǎn)控制，坦然地與時(shí)間相伴颗祝。
?? ?我們買股票的盈利浊闪，來(lái)自于企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而指數(shù)通過(guò)不同的標(biāo)準(zhǔn)螺戳，挑選了市場(chǎng)上表現(xiàn)良好的股票搁宾，并且定期的優(yōu)勝劣汰。這就為我們省去了挑選優(yōu)秀企業(yè)的麻煩倔幼，也避免了個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)盖腿。市面上有許多不同類型的指數(shù)，也有許多不同類型的投資指數(shù)的方式损同。這是自己要做功課的地方翩腐，但是要容易許多，不是嗎膏燃？只需要記住兩點(diǎn)茂卦，耐心等待和風(fēng)險(xiǎn)控制。市場(chǎng)呈現(xiàn)出了周期性的規(guī)律组哩，在極度低估的情況等龙，反而人人情緒低迷。而指數(shù)是不會(huì)死的伶贰，你堅(jiān)定地買入蛛砰，只要周期性是必然規(guī)律，總有沖向牛頂?shù)臅r(shí)刻幕袱。
?? ??? ?但是不要太高估自己的心理承受力暴备，在牛市到來(lái)前，總有一段漫長(zhǎng)無(wú)望的等待们豌，沒(méi)有人知道有多久涯捻，當(dāng)處在此時(shí)此刻的位置，永遠(yuǎn)看不清鐘擺的前進(jìn)方向望迎。人們總傾向于用過(guò)去最近發(fā)生的事預(yù)測(cè)未來(lái)障癌。不要企圖預(yù)測(cè)未來(lái)，你只需要有所規(guī)劃辩尊，做出相應(yīng)的行動(dòng)涛浙。做好風(fēng)險(xiǎn)控制，是保證你在慌亂場(chǎng)合不出亂子的前提。
? ? 這需要你應(yīng)該要先認(rèn)清在這個(gè)過(guò)程中所要承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)轿亮。我們常常用波動(dòng)性來(lái)表示風(fēng)險(xiǎn)疮薇，而且高風(fēng)險(xiǎn)就意味著高收益。而霍華德·馬克斯在《投資最重要的事》中提出我注，波動(dòng)性不是人們拒絕投資的主要原因按咒，高收益也并不來(lái)源于高風(fēng)險(xiǎn)，這只是人們對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會(huì)所允諾的一種美好預(yù)期但骨，如果高風(fēng)險(xiǎn)總是意味著高收益励七，那就談不上風(fēng)險(xiǎn)了。事實(shí)上奔缠，高收益常常能與低風(fēng)險(xiǎn)相伴的掠抬，只要你控制好買入成本。
?? ?應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)校哎，風(fēng)險(xiǎn)最主要的两波，是永久性損失的概率，這是大多數(shù)投資者所應(yīng)該關(guān)心的第一要素贬蛙，也是下跌過(guò)程人們最主要的擔(dān)心雨女。而到了上漲期，擔(dān)心錯(cuò)失賺錢機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)變得重要起來(lái)阳准。其次還有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和不達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，用于投資的這部分資金馏臭，影響了生活水平和應(yīng)急實(shí)力野蝇，以及用于其它機(jī)會(huì)可能帶來(lái)更高的收益。
? ? ? ? 認(rèn)識(shí)了風(fēng)險(xiǎn)括儒，我們想想風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些方面：
?? ??? ?第一绕沈，投資的資金來(lái)源必須是在投資期間不需要用到的錢，它能保證你不會(huì)陷入割肉和救急的兩難境地帮寻，不會(huì)在不斷下跌時(shí)失去勇氣乍狐。這就需要你在開(kāi)始投資之前對(duì)自身財(cái)政做一個(gè)梳理。你每個(gè)月支出多少固逗，收入多少浅蚪、盈余多少，未來(lái)短期烫罩、中期惜傲、長(zhǎng)期的用錢大項(xiàng)有哪些，如果你回答不出這些贝攒，或許應(yīng)該先從記賬開(kāi)始盗誊。不要讓自己因?yàn)橥顿Y而過(guò)得很拮據(jù)，因?yàn)檫@更多的是跟自己的一場(chǎng)長(zhǎng)期心理戰(zhàn)，如果你過(guò)得不開(kāi)心哈踱，你會(huì)很難堅(jiān)持在這件事情上荒适。不要借錢投資！不要加杠杠开镣！
?? ??? ?第二吻贿，測(cè)測(cè)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。你打算投資幾年哑子，打算花多少錢在投資上舅列，你的期望收益是多少，你能夠承受最大的損失是多少卧蜓？你是一個(gè)容易因?yàn)橘~面上漲跌而心情起伏的人嗎帐要？選擇你能接受的風(fēng)險(xiǎn)程度去投資或者不投資，并不是所有人都能很好的控制自己的情緒弥奸。
?? ??? ?第三榨惠，分散風(fēng)險(xiǎn)，用資產(chǎn)配置的方式去理財(cái)盛霎。根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好赠橙，配置資產(chǎn)比例，多少作為流動(dòng)應(yīng)急資金（配置保險(xiǎn)應(yīng)對(duì)疾病風(fēng)險(xiǎn)）愤炸，多少投資風(fēng)險(xiǎn)低的期揪，多少投資風(fēng)險(xiǎn)高的。另一方面规个，通過(guò)不同的市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)凤薛。債券、貴金屬可以很好的中和股市波動(dòng)诞仓，或者不同類型的指數(shù)缤苫，大盤的、中小盤的墅拭、國(guó)內(nèi)外的活玲、不同行業(yè)的，等等谍婉，都是避免將雞蛋放在一個(gè)籃子的方法舒憾。
?? ??? ?第四，買便宜貨屡萤，是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效方法珍剑。多好的股票，在價(jià)格極高的時(shí)候買入都是要承擔(dān)巨大的損失風(fēng)險(xiǎn)死陆。不要在估值很高的時(shí)候買入招拙，注意市場(chǎng)上的群情激昂是會(huì)影響到自己唧瘾，一定要把資金留下來(lái)，等到估值極低的時(shí)候别凤，手里有錢是一件多美好的事情饰序。
?? ??? ?第五，對(duì)市場(chǎng)常懷敬畏之心规哪。盲目自信對(duì)你沒(méi)有任何好處求豫。人們總是會(huì)把自己的好運(yùn)氣歸功于能力。而長(zhǎng)期的投資诉稍，好運(yùn)氣壞運(yùn)氣的中和蝠嘉，會(huì)讓你把不該賺的錢都還回去的。有時(shí)候自以為掌握了不被大眾知道的信息杯巨，會(huì)加劇我們這種盲目自信蚤告。我們不需要獲得多少次的巨大勝利，我們只需要少犯錯(cuò)誤服爷，就可以贏過(guò)市場(chǎng)上的很多人了杜恰。比如在下跌時(shí)分次買入而不是等待著一次大抄底。
?? ??? ?建立起正確的認(rèn)知體系仍源，學(xué)習(xí)必要的投資知識(shí)心褐，選擇適合自己的方式投資，允許自己犯錯(cuò)的可能笼踩，復(fù)盤然后調(diào)整逗爹，繼續(xù)實(shí)踐。剩下的就是全情生活戳表，投入興趣和工作中桶至，靜靜等待復(fù)利的效應(yīng)。
