今天我們學(xué)習(xí)財報五大關(guān)鍵數(shù)字力的最后一部分“償債能力”俄占，也就是“你欠我的管怠，能還嗎？還越多越好缸榄！”
這個部分包含兩個指標(biāo)渤弛，分別是：流動比率和速凍比率。今天我們先來學(xué)習(xí)一下第一個指標(biāo)——流動比率
流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率甚带，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前她肯，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。
公式：
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者可運(yùn)用的資產(chǎn)鹰贵，主要包括貨幣資金晴氨、有價證券、應(yīng)收票據(jù)碉输、應(yīng)收賬款和存貨等
流動負(fù)債籽前，是指將在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款敷钾、應(yīng)付票據(jù)枝哄、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款闰非、應(yīng)交稅金膘格、其他暫時應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等财松。
流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都是在資產(chǎn)負(fù)債表中查詢瘪贱。
判斷指標(biāo)：
一般公司>200%就算不錯了纱控，但是MJ老師指出，這個指標(biāo)最好是>300%菜秦，而且是近3年都是甜害！
為什么要這么嚴(yán)格呢？
因?yàn)橐患夜咀钪匾娜齻€流動資產(chǎn)球昨，分別是（1）現(xiàn)金尔店；（2）應(yīng)收賬款；（3）存貨主慰。為了防止公司存貨賣不掉或者應(yīng)收賬款回不來的情況嚣州，這個指標(biāo)要>300%。
如果一家公司出現(xiàn)流動比率<200%共螺，我們要看下面三個指標(biāo)進(jìn)行再次驗(yàn)證：
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率：手上現(xiàn)金夠不夠该肴，越多越好。
平均收現(xiàn)天數(shù)：能很快收回現(xiàn)金嗎藐不？還要注意與同行的對比匀哄。
存貨的在庫天數(shù)：關(guān)注公司的產(chǎn)品好不好賣、是否熱銷雏蛮，這關(guān)系著公司的償債能力涎嚼！
下面我們先來看一下伊利股份的流動比率
伊利股份的流動比率沒有滿足>300%的要求，然后我們按著MJ老師給出的指標(biāo)接著分析：
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率為35%挑秉，按照大于25%的要求法梯，說明公司手里留有充足的現(xiàn)金預(yù)防危機(jī)。
平均收現(xiàn)天數(shù)<15天犀概，說明伊利股份做的是一個收現(xiàn)金的生意鹊汛，現(xiàn)金來源充足。
平均在庫天數(shù)<60天阱冶，說明公司存貨周轉(zhuǎn)率非常高刁憋，生產(chǎn)出的產(chǎn)品在兩個月內(nèi)就可以賣完。
綜上分析木蹬，雖然伊利股份流動比率不是非常好至耻，但是通過其他的指標(biāo)判斷，伊利股份現(xiàn)金來源非常充分镊叁，足以應(yīng)對短期應(yīng)該償還的債款尘颓。
