輝輝011:《巴菲特認(rèn)知模型》內(nèi)容提煉——2020.02.11

?1巴菲特認(rèn)知模型,最近的股市是機(jī)會(huì)還是更大風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)始? 背后告訴我們?nèi)绾喂芾盹L(fēng)險(xiǎn)贤斜?

?2.風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景特征-風(fēng)險(xiǎn)不確定并且長(zhǎng)期存在拷淘,不像臺(tái)風(fēng)一樣可以預(yù)知各墨; 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我們的影響很大,不是別人的風(fēng)險(xiǎn)启涯,自己還在風(fēng)險(xiǎn)之中贬堵。

?3.投資大師都是管理這類模型的高手。巴菲特是代表人物结洼,價(jià)值投資第一人巴菲特為什么這么厲害黎做?

?4.巴菲特經(jīng)典案例和日常小故事去讓詮釋巴菲特的投資策略。?

5.巴菲特看重的亮點(diǎn)松忍。買進(jìn)價(jià)值偏低的公司蒸殿,長(zhǎng)期持有等待價(jià)值的回歸和復(fù)利的放大。

?6.保險(xiǎn)公司經(jīng)常講復(fù)習(xí)的力量是無(wú)窮的挽铁,復(fù)利是這個(gè)世界上最神奇的力量伟桅,這句話的復(fù)利是什么?(以后再講)

?7.有關(guān)投資的比方叽掘,找一個(gè)足夠多楣铁、雪足夠多的長(zhǎng)坡,雪球就會(huì)越滾越大更扁。

?8盖腕、為什么巴菲特只有一個(gè)? 大多數(shù)人對(duì)運(yùn)氣這個(gè)事心存僥幸浓镜,“股市有奉獻(xiàn)溃列,投資需謹(jǐn)慎”,富貴險(xiǎn)中求膛薛,這是人的認(rèn)知听隐。越提醒大家不干什么,大家越會(huì)干什么哄啄,越提醒有風(fēng)險(xiǎn)雅任,大家就這樣認(rèn)知了。

?9.巴菲特設(shè)置自己投資框架的時(shí)候咨跌,強(qiáng)調(diào)運(yùn)氣為0沪么,不相信運(yùn)氣,他不會(huì)賭博锌半,他和比爾蓋茨那么好的朋友禽车,不了解互聯(lián)網(wǎng),一股微軟的股票也不會(huì)投資。?

10.賭桌旁長(zhǎng)久等待的人殉摔,與其說(shuō)巴菲特是在賭博州胳,不如說(shuō)巴菲特在賭桌讓要看底牌,不把命運(yùn)交給命運(yùn)钦勘,交給看不到的東西陋葡。

?11.貝巴菲特會(huì)把他的投資理念在股東大會(huì)上講亚亲,但是不是所有人都能做到彻采。兩條原則:不接受一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),第二嚴(yán)格遵循第一條捌归,抵抗誘惑肛响,能夠舍棄更多的誘惑,用大量的時(shí)間找值得做的事惜索,也是把一些不能做的事排除掉特笋。?

12.給自己培養(yǎng)特別高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒,風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的表現(xiàn)巾兆,安全邊際猎物,價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于價(jià)值本身的時(shí)候,是有安全邊際角塑,價(jià)格和價(jià)值的偏離度就是安全邊際蔫磨。?

13.巴菲特早期投資資金是從哪里來(lái)的,用他所控股的保險(xiǎn)公司的保費(fèi)投資圃伶,(各個(gè)國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)的監(jiān)管不一樣堤如,)要還的錢的風(fēng)險(xiǎn)必須為0,再看巴菲特的選股策略窒朋,因?yàn)樗敳黄鸩蟀眨眠x債券的邏輯選股票。在風(fēng)險(xiǎn)極高的股票市場(chǎng)侥猩,去選擇像債券一樣穩(wěn)定股票來(lái)榔至。 不要把運(yùn)氣當(dāng)變量,想要做的是要運(yùn)氣最不好的人欺劳,投資的定西也有確定性唧取。?

14.巴菲特允許自己損失的東西只有時(shí)間。?

15.巴菲特下單的前提不能虧杰标,熬時(shí)間賺的一定是增量復(fù)利兵怯。 巴菲特投資高盛的案例?

16.巴菲特給高盛投資了50億美元,拯救了投資者對(duì)高盛的信心腔剂,表面上時(shí)冒了很大的風(fēng)險(xiǎn)媒区,其實(shí)在巴菲特看來(lái),并沒(méi)有冒險(xiǎn),投高盛之前袜漩,他拒絕了很多绪爸,條件:巴菲特從高盛買的股份永遠(yuǎn)是優(yōu)先股,所以巴菲特說(shuō)宙攻,如果所有投行都會(huì)倒奠货,高盛也會(huì)是最后一家。巴菲特10年間高盛不會(huì)倒座掘,通過(guò)調(diào)查確定递惋。

?17.巴菲特投資高盛前幾天發(fā)現(xiàn)政府讓高盛轉(zhuǎn)型變成商業(yè)銀行,政府要拯救高盛的政府力量溢陪,吃了定心丸萍虽,才決定投資。最后高盛擴(kuò)大了自己很多資金來(lái)源形真。

?18.高盛優(yōu)先股分家產(chǎn)的順序在前杉编,認(rèn)證股權(quán),115元購(gòu)買很多股票咆霜,可以便宜的價(jià)格購(gòu)買股票邓馒,讓高盛肉疼的條件,后來(lái)高盛趕緊高價(jià)收回了優(yōu)先股蛾坯,提升了35% 19.巴菲特認(rèn)股權(quán)證把股票兌換成了股份光酣。115買150元。期權(quán)約定偿衰。

?20.50億的權(quán)益挂疆,10美元價(jià)格買50美元的權(quán)益,在高盛150美元的時(shí)候下翎,巴菲特是110元缤言,50億美元的這種股票。買了就賺了 ?

21.買去以后可以帶出其他機(jī)會(huì)视事,抓住機(jī)會(huì)做漫長(zhǎng)等待胆萧。

?22漫長(zhǎng)時(shí)間.長(zhǎng)期持有,如此長(zhǎng)的時(shí)間俐东,用自己的耐心對(duì)抗市場(chǎng)的波動(dòng)跌穗。 巴菲特辦公室海報(bào)上的人竟然是一個(gè)棒球手?

?23.巴菲特被一個(gè)棒球手影響虏辫,只打甜蜜區(qū)的球蚌吸,把球場(chǎng)細(xì)分為17個(gè)地區(qū),然后去量化砌庄,讓棒球選手職業(yè)生涯的次數(shù)少很多羹唠,球來(lái)的方向在他設(shè)計(jì)的最佳擊球區(qū)的時(shí)候奕枢,才出擊。

?24.能力圈是用來(lái)要求巴菲特自己的佩微,在你的能力范圍的機(jī)會(huì)才是機(jī)會(huì)缝彬,你看的見(jiàn),你想成就的機(jī)會(huì)哺眯,不是機(jī) 會(huì)谷浅。

?28.那么多好的股票資金有效,買不買奶卓?受巴菲特影響一疯,自己不熟悉的股票不熟悉也要放棄。

29.用錯(cuò)誤的方法贏寝杖,其實(shí)是包裹著糖皮的毒藥违施。

?30.面對(duì)衣食住行永遠(yuǎn)都是剛需,巴菲特的投資都在消費(fèi)領(lǐng)域瑟幕。?

31.自己看不懂科技股一直沒(méi)投入,最近巴菲特成為蘋(píng)果公司的第二大股東留潦,看起來(lái)是買了全球科技第一股只盹,很多問(wèn)他是不是修正了自己的投資概念。?

32.蘋(píng)果投資:消費(fèi)品 現(xiàn)在的蘋(píng)果在巴菲特認(rèn)知里就是消費(fèi)品兔院,2016年殖卑,盧庫(kù)克當(dāng)ceo,市場(chǎng)開(kāi)始質(zhì)疑蘋(píng)果公司的時(shí)候坊萝,不再是科技公司了孵稽。巴菲特看重的是產(chǎn)品的特殊性,媒體和果粉一邊大罵蘋(píng)果十偶,一邊購(gòu)買產(chǎn)品菩鲜,蘋(píng)果把硬件做成一個(gè)消費(fèi)品了,消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣了1-2年換一個(gè)蘋(píng)果手機(jī)惦积。?

33.巴菲特投資吉列刮胡刀接校,想到有那么多男人需要用刮胡刀,還有刀片生意狮崩。 ‘這是巴菲特的護(hù)城河邏輯蛛勉,產(chǎn)品認(rèn)知度,穩(wěn)定現(xiàn)金流睦柴。

?34.巴菲特等待蘋(píng)果進(jìn)入他的能力圈诽凌,成為第二個(gè)吉列

。 35.巴菲特如何管理風(fēng)險(xiǎn)坦敌,這個(gè)案例來(lái)自一本市場(chǎng)侣诵。

?36.認(rèn)知但運(yùn)氣的毒性招刹。?

37.朝人撒尿可以的?

?38贏得莫名其妙,后果不堪設(shè)想窝趣。

?39.中國(guó)語(yǔ)境疯暑。 原則行, 原則上不行哑舒。?

?40.原則就是不可意外

妇拯。 41.把原則分解成??執(zhí)行方案。 42.

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