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巴菲特曾在公開場(chǎng)合多次推薦指數(shù)基金，他認(rèn)為低成本的指數(shù)基金是最明智的投資方式崔拥，對(duì)于大多數(shù)機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者而言，指數(shù)型基金是投資股票的捷徑辕羽。

那什么是指數(shù)基金呢似扔？

指數(shù)基金吨些，是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象，即通過購(gòu)買全部或者一部分指數(shù)的成分股炒辉，來構(gòu)建投資組合豪墅，使該投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)打字相同的收益率黔寇。指數(shù)基金按照指數(shù)的編制方案開展被動(dòng)式投資偶器，策略非常的透明，能夠排除人為因素的干擾缝裤。

指數(shù)基金具有哪些優(yōu)勢(shì)呢屏轰？

（1）分散化的投資，能降低非系統(tǒng)系風(fēng)險(xiǎn)

指數(shù)基金按照指數(shù)的成分股及其權(quán)重構(gòu)建投資組合憋飞，廣泛而分散的投資于多個(gè)股票亭枷，這就能夠降低單個(gè)股票發(fā)生波動(dòng)時(shí)對(duì)投資組合的影響，即使個(gè)股發(fā)生黑天鵝搀崭，被清零也不會(huì)對(duì)基金產(chǎn)生致命的影響叨粘。

（2）費(fèi)用低

指數(shù)基金最大的優(yōu)勢(shì)就是低成本，這主要變現(xiàn)在管理費(fèi)用和交易費(fèi)用瘤睹。

①指數(shù)基金采用被動(dòng)跟蹤指數(shù)的策略升敲，這就不需要管理人員花費(fèi)太多的精力和時(shí)間管理和監(jiān)控，可以大大的減少管理費(fèi)用和運(yùn)營(yíng)成本轰传；

②指數(shù)基金采用買入并持有的策略驴党，只在指數(shù)成分股發(fā)生變動(dòng)時(shí)，才會(huì)需要調(diào)整获茬，不需要頻繁的買入和賣出港庄，交易費(fèi)用也較低。

（3）投資策略透明

基金組合嚴(yán)格按照指數(shù)原則開展被動(dòng)投資恕曲，投資策略非常的透明鹏氧，人為干擾因素少，同時(shí)可以及時(shí)全面的了解產(chǎn)品的特點(diǎn)佩谣，可以結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好把还，選擇合適的產(chǎn)品。

（4）資金使用效率高

不需要面對(duì)頻繁和大額的申贖，不用保留大量的資金以應(yīng)付申贖吊履，資金幾乎全部用于投資安皱，不存在資金利用不高的問題，不會(huì)被現(xiàn)金拖累艇炎，縮小跟蹤的誤差酌伊。尤其是在牛市的時(shí)候，高倉(cāng)位運(yùn)行缀踪，能獲取較高的收益居砖。

（5）指數(shù)“保鮮”，剔除問題股

不符合指數(shù)原則和存在問題的股票辜贵，不會(huì)被納入投資組合悯蝉，而且在后期不符合原則，也會(huì)被定期的審核而及時(shí)剔除出指數(shù)托慨，這就保證了指數(shù)的持續(xù)健康運(yùn)行鼻由。

那指數(shù)基金都有哪些類型呢?

（1）按復(fù)制方式劃分

①完全復(fù)制型指數(shù)。完全按照指數(shù)的成分股及權(quán)重進(jìn)行構(gòu)建投資組合厚棵，以實(shí)現(xiàn)跟蹤誤差的最小化蕉世，達(dá)到完全復(fù)制指數(shù)的走勢(shì)及其收益。買入并持有的被動(dòng)投資婆硬，不需要經(jīng)常換股狠轻，可以節(jié)省交易成本，費(fèi)用較低彬犯，但指數(shù)無法獲得超額收益向楼。

②增強(qiáng)型指數(shù)基金。在大部分資產(chǎn)按照指數(shù)復(fù)制投資組合的基礎(chǔ)上谐区，一部分資金進(jìn)行主動(dòng)積極投資湖蜕，以實(shí)現(xiàn)跟蹤指數(shù)的同時(shí)，力求獲得高于指數(shù)的收益宋列，存在成分股和非成分股的增強(qiáng)兩種方式昭抒。其以打敗指數(shù)為目標(biāo)，需要投入大量的時(shí)間和精力選股和擇時(shí)炼杖，而且交易頻繁灭返，交易費(fèi)用和管理費(fèi)用較高，其可能戰(zhàn)勝指數(shù)坤邪，也可能跑輸指數(shù)突诬。

（2）按交易方式劃分

①LOF基金萨醒，為上市型開放式指數(shù)基金戏羽，既可以在場(chǎng)內(nèi)交易蜂怎，也可以在場(chǎng)外申購(gòu)贖回怕磨。在做場(chǎng)外申購(gòu)贖回時(shí)喂饥，使用現(xiàn)金交易消约，這就要求基金需要備較多的現(xiàn)金以應(yīng)付申贖，無法做到全倉(cāng)交易员帮，存在現(xiàn)金拖累的問題或粮，跟蹤誤差較大，而且申購(gòu)贖回的費(fèi)用較大捞高。由于場(chǎng)內(nèi)外的套利氯材，存在時(shí)間差異，效率較低硝岗，折溢價(jià)相對(duì)較大氢哮。

②ETF基金，其也是既可以在場(chǎng)內(nèi)交易型檀，也可以在場(chǎng)外申購(gòu)贖回的一種基金冗尤，但是其是用一籃子股票進(jìn)行申贖的，在做申購(gòu)時(shí)胀溺，只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票做申購(gòu)裂七，贖回時(shí)，基金也是給相應(yīng)的一籃子股票而非現(xiàn)金仓坞，而且需要50萬(wàn)起步背零，門檻較高，一般都是機(jī)構(gòu)開展无埃。由于使用股票進(jìn)行申贖徙瓶，而非現(xiàn)金，這就減少了基金的跟蹤誤差嫉称。場(chǎng)內(nèi)買入賣出時(shí)侦镇，只需要支付交易傭金，不需要印花稅澎埠，費(fèi)用較低虽缕。

面對(duì)市面上如此之多的指數(shù)基金，我們應(yīng)該如何選擇指數(shù)基金呢蒲稳？

（1）挑選合適的指數(shù)

指數(shù)基金的投資目標(biāo)氮趋，就是為了獲取和指數(shù)一樣的收益率，也就是說選擇指數(shù)基金就是選擇指數(shù)江耀。而指數(shù)本身是無好壞之分的剩胁，只有合適與否。如果想投資小盤股祥国，就可以選擇創(chuàng)業(yè)板指數(shù)或者中證500指數(shù)若想獲得市場(chǎng)平均收益昵观，就可以選擇代表A股的滬深300指數(shù)晾腔。

而對(duì)于大部分投資者來說，選擇一個(gè)代表性強(qiáng)啊犬、主流指數(shù)即可灼擂，只要指數(shù)本身是長(zhǎng)期向上，而且處于低估的觉至，就可以納入投資范圍剔应。這就需要對(duì)指數(shù)做全方位的分析了，如成分股的篩選標(biāo)準(zhǔn)语御、個(gè)股和行業(yè)權(quán)重分布峻贮、指數(shù)PEPB和ROE等。

（2）選擇跟蹤誤差小

指數(shù)基金的投資目標(biāo)就是為了完全復(fù)制指數(shù)应闯，獲得一個(gè)和指數(shù)一樣的投資收益纤控，那判斷一個(gè)基金好壞的關(guān)鍵就是跟蹤擬合度，被動(dòng)型基金跟蹤誤差越小越好碉纺，增強(qiáng)型基金當(dāng)然是超額收益越高越好船万。我們可以通過基金的過往數(shù)據(jù)，了解基金過往的跟蹤表現(xiàn)惜辑。

（3）選擇費(fèi)用低的

指數(shù)基金的費(fèi)用主要為：管理費(fèi)唬涧、托管費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)盛撑、贖回費(fèi)碎节，雖然大部分的基金費(fèi)用為2%-3%，看起來也不是很大抵卫，而且管理費(fèi)和托管費(fèi)都是從基金每日的凈值中扣除的狮荔，感受不是很大，但是在長(zhǎng)期復(fù)利的威力下介粘，就會(huì)對(duì)我們的投資收益產(chǎn)生很大的影響殖氏，在挑選基金時(shí)，選擇費(fèi)用越低的越好姻采。

（4）選擇規(guī)模大雅采、流動(dòng)性強(qiáng)的

在挑選指數(shù)基金時(shí)，還需要考慮規(guī)模和流動(dòng)性慨亲。當(dāng)規(guī)模過小時(shí)婚瓜，很可能會(huì)面臨清盤，尤其是做長(zhǎng)期投資時(shí)刑棵，發(fā)生清盤就會(huì)功虧一簣巴刻。同時(shí)還要選擇流動(dòng)性強(qiáng)的基金，成交清淡的話蛉签，會(huì)被動(dòng)的提高成本胡陪，如果要是遇上05年那種股災(zāi)的話沥寥，沒有對(duì)手盤，無法賣出柠座。規(guī)模和流動(dòng)性是互相促進(jìn)的邑雅，規(guī)模越大選擇的人就越多，流動(dòng)性就會(huì)加強(qiáng)愚隧，也進(jìn)一步提高規(guī)模蒂阱。