你的支付寶，開通“借唄”功能了么藏畅？
據(jù)資料顯示敷硅，借唄在2018年一季度單日凈利潤高達(dá)2100萬元。
和同門產(chǎn)品螞蟻花唄相比墓赴，螞蟻借唄相對(duì)低調(diào)竞膳，但它的賺錢能力可一點(diǎn)都不比花唄遜色。
低調(diào)的“搖錢樹”
“借唄”是螞蟻金服的3大拳頭產(chǎn)品之一（其他兩個(gè)為支付寶和花唄）诫硕，通過淘寶坦辟、天貓、阿里巴巴平臺(tái)和網(wǎng)商銀行發(fā)放現(xiàn)金消費(fèi)貸款章办。
當(dāng)然锉走，不是人人都可以向馬云借錢滨彻，因此“借唄”看起來異常低調(diào)，由于較少見到“借唄”的推廣廣告挪蹭，它的知名度比“花唄”要低不少亭饵。
要想開通“借唄”，你首先得滿足一個(gè)最基本的條件：芝麻信用分600分以上辜羊。在這個(gè)基礎(chǔ)上词顾，你才有可能被授信肉盹。
為運(yùn)營“借唄”，阿里特意持有了一家小貸公司骤肛，“螞蟻商誠小貸”腋颠，以便讓業(yè)務(wù)符合監(jiān)管要求秕豫。2018年德邦花唄消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃說明書披露观蓄，2015年至2017年侮穿，商誠小貸的營收分別為30億亲茅、39億和114億元。
伴隨著營收規(guī)模的猛增茵肃，借唄的賺錢能力也水漲船高袭祟。2017年，借唄最為鼎盛您没，全年稅后凈利潤高達(dá)61億元，單日凈利潤高達(dá)1671萬元欧募。
到2018年一季度仆抵，商誠小貸的營收為31億元，單日凈利潤為2100萬元还栓。如公司業(yè)務(wù)全年平穩(wěn)增長，據(jù)此預(yù)計(jì)慨蛙，商誠小貸全年?duì)I收或達(dá)124億元期贫。
但受監(jiān)管強(qiáng)化的影響通砍，商誠小貸在2018年余下三個(gè)季度的業(yè)績表現(xiàn)封孙，可能不及一季度虎忌。
逾期率僅1.47%
理論上，借唄的業(yè)務(wù)規(guī)模越大膜蠢，風(fēng)險(xiǎn)越難把控莉兰，相應(yīng)的逾期率也應(yīng)該越高挑围。
但螞蟻借唄奇跡般地將總逾期率控制在了1.47%糖荒，僅比信用卡逾期率（1.34%）高出了13個(gè)基點(diǎn)杉辙。
除擁有芝麻信用分等大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)外寂嘉，借唄的風(fēng)控奏瞬，可能還有賴于小額、分散硼端、短期的放款原則并淋。
據(jù)去年11月獲批的80億規(guī)模的德邦借唄消費(fèi)貸款A(yù)BS發(fā)行文件，2016年以來珍昨，支付寶借唄平臺(tái)的新增貸款平均額度6000-10000元，近10個(gè)月平均額度7000-8500元镣典。2018年6月兄春，其當(dāng)月新增貸款戶均金額8123元赶舆。
產(chǎn)品期限方面芜茵，螞蟻借唄主打3/6期叙量。上述ABS入池資產(chǎn)中，1/3/6/9/12期產(chǎn)品的在貸余額占比分別為0.6%猪钮、28.9%品山、52.1%、4.8%和13.6%烤低。
據(jù)了解谆奥，借唄的授信額度1000-300000元，期限3/6期拂玻，線下消費(fèi)場景有少量9/12/24期酸些，日利率為0.15‰-0.6‰，按日計(jì)息檐蚜。
善用ABS融資
按照監(jiān)管規(guī)定魄懂，小貸公司的放款額度注冊(cè)資本金息息相關(guān)，最高3倍杠桿闯第，借唄的主體螞蟻商誠小貸注冊(cè)資本金僅40億市栗，它是如何繞開監(jiān)管，完成業(yè)務(wù)規(guī)模急劇擴(kuò)張的？
答案是善用ABS融資填帽。螞蟻金服通過旗下小貸公司資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)證券化蛛淋，大量資產(chǎn)完成了出表，從而擺脫最高3倍杠桿率的束縛篡腌。
中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示褐荷，2013年7月至2018年12月，借唄的運(yùn)營主體“螞蟻商誠小貸”共計(jì)發(fā)行了109單ABS產(chǎn)品嘹悼，募集資金總規(guī)模超過2229億元叛甫。
即使在無場景的小貸ABS全面暫停的2018年，借唄ABS的發(fā)行似乎都未受到影響杨伙。2018年全年其监，借唄依然發(fā)行了40億元的ABS產(chǎn)品。
在大量資產(chǎn)剝離出表后限匣，“借唄”便可以繞開監(jiān)管抖苦，持續(xù)發(fā)放貸款，而這也正是“借唄”這棵搖錢樹枝繁葉茂的關(guān)鍵米死。
