第42課 金融大鱷索羅斯的賺錢秘籍（上）

1.金融大鱷--索羅斯

索羅斯的投資策略聚焦于投資者的行為，研究如何識別別人在犯錯，如何從別人的錯誤中掙錢锌半。人們之所以把索羅斯成為金融大鱷搂抒，主要原因是他大賺特賺的時候，往往都是其他投資者哀鴻遍野的時候臀蛛。

如1992年的英鎊危機亲桦，他大舉做空英鎊，賭英鎊會下跌浊仆。結(jié)果如他所料烙肺，英鎊在短時間內(nèi)連續(xù)下跌25%左右，索羅斯大賺十幾億美元氧卧。而大部分中國人知道索羅斯是因為1997年的東南亞金融危機桃笙，東南亞各國的經(jīng)濟處于過熱期，并且各國都有很大的資產(chǎn)泡沫沙绝，泰國尤其嚴重搏明。索羅斯抓住了這一點，大舉做空泰國的股票和泰國的貨幣泰銖闪檬，結(jié)果泰銖兌美元匯率暴跌17%星著。

2.索羅斯的理論由來

在索羅斯的投資體系中，他認為人們對事物的理解一定是不完美的粗悯。這個不完美來自于兩個方面：

①信息的不完整性

沒有人可以處理跟一個事物相關(guān)的所有信息虚循。這就好像人們閱讀文章，都傾向于閱讀簡明扼要，重點明確的文章横缔。研究表明铺遂，人類的大腦天生就不適合處理海量的信息，大腦為了防止過度勞累茎刚，會啟動一種保護機制襟锐，來減少信息。這種“偷懶”的行為的確保護了大腦自身膛锭，但是粮坞，也縮小了信息量，從而為人們認知真理創(chuàng)造了障礙初狰。

②非理性

沒有人是絕對理性的莫杈，科學家安東尼奧·達馬西奧發(fā)現(xiàn)，邏輯和情緒在人腦中是不可分割的奢入。如人天生就覺得上和前進是好的姓迅，下和后退是不好的；清晰和明亮是好的俊马，渾濁和黑暗是不好的丁存。這表明無論多么努力想做到100%的客觀，我們的生理結(jié)構(gòu)也是不允許的柴我。

因此解寝，索羅斯認為，人們對事物的理解一定是不完美的艘儒，既然對事物的理解一定是不完美的聋伦，那就一定會犯錯。資本市場里就充滿了各式各樣的錯誤界睁，只不過有些錯誤很快就被糾正了觉增，有些錯誤卻會被越放越大。針對錯誤被越放越大的過程翻斟，索羅斯創(chuàng)立了一套理論“反身理論”逾礁。

3.“反身理論”的解讀--因果循環(huán)

很多人都是因為聽說別人炒股掙錢了才炒股的，那么访惜，股市上漲往往是大家炒股的原因嘹履。相反，炒股的人多了债热，就會有更多的錢進入股市砾嫉，股市也會漲的更好。股市上漲這個原因窒篱，造成了更多人炒股這個結(jié)果焕刮。而更多人炒股這個結(jié)果又變成原因舶沿，造成了股市繼續(xù)上漲這個結(jié)果。因此就形成了一種“因果循環(huán)”配并，導致股市不斷的上漲括荡。

這種由“因果循環(huán)”造成的股市持續(xù)上漲，被索羅斯成為“自我增強”過程荐绝。

“自我增強”的過程想要持續(xù)，必須有越來越多的人進入股市避消。但是低滩，當該炒股的人都炒股了，不該炒股的人也都炒股了以后岩喷，“自我增強”的過程就失去動力了恕沫。接下來，會進入一個完全相反的過程纱意。

當股市開始出現(xiàn)下跌婶溯，很多人會因為懼怕虧損而賣出股票。我們知道偷霉，賣股票的人多了迄委，股市會跌的更厲害。也就是說类少，股票下跌這個原因叙身，造成了很多人賣出股票這個結(jié)果。而賣出股票這個結(jié)果又變成原因硫狞，造成股市繼續(xù)下跌這個結(jié)果信轿。

因此就形成了另一種“因果循環(huán)”，導致股市不斷的下跌残吩。這個過程被索羅斯成為“自我毀滅”過程财忽。

“自我增強”和“自我毀滅”形成一個完整的輪回。

第一個階段：大部分人沒有發(fā)現(xiàn)上漲趨勢泣侮。

第二個階段：大家發(fā)現(xiàn)了上漲趨勢后即彪，形成了“自我增強”的過程。

第三個階段：一些比較清醒的人發(fā)現(xiàn)活尊，股市漲的太多了祖凫，于是賣出股票。這會造成股市的震蕩酬凳，考驗上漲趨勢惠况。

第四個階段：如果上漲趨勢順利通過考驗，“自我增強”狀態(tài)會進一步加強宁仔，股市會再次迎來一波上漲稠屠。

第三階段和第四階段會反復(fù)出現(xiàn)，即股市會不停的上漲，不停的接受考驗权埠。

第五個階段：直到有一天榨了，股市漲的實在是太多了，抵抗不了新的考驗了攘蔽。這時股市就會開始初步下跌龙屉。初步下跌時，很多錯過了之前行情的人會在這個階段抄底满俗。但是转捕，由于他們的力量往往不夠強大，股市會在反彈后繼續(xù)下跌唆垃。

第六個階段：大部分人恍然大悟五芝，都知道熊市來了，于是開啟“自我毀滅”過程辕万。

你可以對照著2014年-2015年的暴漲暴跌行情枢步，看一下這六個階段是如何在現(xiàn)實生活中發(fā)生的。

2014年的12月之前渐尿，股市穩(wěn)步上漲醉途，這是第一個階段。2014年的12月砖茸，大盤迎來了第一波大漲结蟋，這是第二階段，也就是“自我增強”的過程渔彰。2015年1月-3月嵌屎，大盤出現(xiàn)調(diào)整，這是第三階段的考驗期恍涂。結(jié)果宝惰，大盤順利通過了考驗，于是在2015年的4月再次出現(xiàn)大漲再沧，也就是之前說的第四階段尼夺。2015年6月中旬，上漲趨勢再次接受考驗炒瘸。這次淤堵，大盤沒能通過考驗，開始出現(xiàn)下跌顷扩，進入第五和第六個階段拐邪。

一般來說，“自我增強”和“自我毀滅”的過程是不對稱的隘截。上漲的過程往往時間比較長扎阶，而下跌的過程往往時間比較短汹胃。也就是說，“自我增強”和“自我毀滅”的過程往往是一個漲得慢东臀，跌得快的過程着饥。還是拿2014年-2015年的暴漲暴跌行情舉例。上證指數(shù)從3000點漲到最高點5178點用了半年時間惰赋，而從5178點跌回3000點宰掉，只用了2個月。