一亭珍、盡職調(diào)查概述
1敷钾、重要性：基礎(chǔ)&最重要的環(huán)節(jié)
不同機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查出發(fā)點(diǎn)不同
投行（乙方）——賣方思維，因?yàn)槭杖胍詠砜蛻粢蘩妫詠眄?xiàng)目成敗，服務(wù)客服
投資機(jī)構(gòu)（甲方）——為了未來股權(quán)增值挠锥，關(guān)注項(xiàng)目成長性众羡、創(chuàng)始人等業(yè)務(wù)能力
上市公司（甲方）—— 增加自身業(yè)績，關(guān)注標(biāo)的營利性蓖租、自身業(yè)務(wù)協(xié)同性
2粱侣、投行在項(xiàng)目盡職調(diào)查中的角色
協(xié)調(diào)&控制項(xiàng)目時(shí)間節(jié)點(diǎn)&推動(dòng)項(xiàng)目
投行不可以直接用其他機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查底稿
投行作為項(xiàng)目的簽字人：保薦人、保薦代表人：勤勉盡責(zé)蓖宦、誠實(shí)守信
申請(qǐng)文件：真實(shí)齐婴、準(zhǔn)確、完整
二稠茂、主要方法和核查重點(diǎn)
1柠偶、主要方法
（1） 觀察/檢查：對(duì)企業(yè)整體印象
（2）詢問/訪談：對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)、生產(chǎn)管理流程有初步的了解睬关，需要印證資料
（3）抽取合同與憑證
（4）分析/驗(yàn)證：對(duì)比等
（5）函證：投行需要獨(dú)立發(fā)函诱担，意味著把控發(fā)函過程，函證說法自己負(fù)責(zé)电爹，不能經(jīng)過客戶
（6）外部走訪
需要對(duì)客戶的理解
2蔫仙、業(yè)務(wù)循環(huán)與信息鏈追溯：
憑證流：企業(yè)出入庫信息、客戶回款
物流：真實(shí)貨物轉(zhuǎn)移丐箩、必須有銷售配比
資金流：與采購摇邦、銷售匹配
核查重點(diǎn)：
內(nèi)控核查
企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營方式：供應(yīng)商核查&內(nèi)控及入賬核查&客戶核查
內(nèi)控五大循環(huán)：
（1）采購與付款循環(huán)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)與出發(fā)點(diǎn)
（2）生產(chǎn)與存貨循環(huán)：連接生產(chǎn)與付款恤煞、銷售與收款的循環(huán)
（3）人力資源與薪酬循環(huán)
（4）費(fèi)用循環(huán)：現(xiàn)金&
（5）銷售與收款循環(huán)
銷售核查
資產(chǎn)核查
3、復(fù)合性分析
合理性是真實(shí)性的基礎(chǔ)
毛利率指標(biāo)：非常重要
財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)的引申施籍，是業(yè)務(wù)的反映
三阱州、IPO被否案例
