巴菲特著名的觀點(diǎn)，“沒有一個(gè)人能靠做空美國而成功”通孽，國內(nèi)的中文翻譯為“沒有一個(gè)人能靠做空自己的國家而成功”序宦。這個(gè)翻譯巧妙的掩飾了巴菲特的傲慢，也給國內(nèi)韭菜以雞湯背苦。
美國利用美元潮汐收割全世界的大戲上演過數(shù)次互捌，這次遇到了強(qiáng)勁的對手。全球資產(chǎn)都炒了一遍行剂，美股秕噪、美債、美元厚宰、黃金腌巾、比特幣都在高位，崩潰隨時(shí)都可能發(fā)生铲觉。
2023年初澈蝙，硅谷銀行、簽名銀行等中型銀行备燃，因?yàn)槊纻鶅r(jià)格下跌對其資產(chǎn)負(fù)債表的破壞碉克，導(dǎo)致出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)而破產(chǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)迅速出手并齐，通過國債面值抵押提供流動(dòng)性而止住了危機(jī)蔓延漏麦。這顯然違反了市場原則，頗受詬病况褪。國債本因高利率而遠(yuǎn)低于面值撕贞，卻提供面值相當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。
2024年测垛，美國紐約社區(qū)銀行因?yàn)樯虡I(yè)地產(chǎn)問題捏膨，出現(xiàn)大幅虧損，股價(jià)暴跌食侮。因其體量太小号涯，并沒有引起市場太多的恐慌。美國前財(cái)長姆奴欽組織的財(cái)團(tuán)對其進(jìn)行了收購锯七，化解了危機(jī)链快。
然而，美國的商業(yè)地產(chǎn)問題沒有化解眉尸。美國商業(yè)地產(chǎn)因?yàn)榫蛹肄k公盛行而空置率過高域蜗，又因?yàn)楦呃试偃谫Y出現(xiàn)困難巨双。美國的中小銀行積累了大量的商業(yè)地產(chǎn)貸款，風(fēng)險(xiǎn)巨大霉祸。
標(biāo)普區(qū)域銀行ETF指數(shù)今年下跌了13% 筑累，這是在美國指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)新高中出現(xiàn)的，說明市場已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)丝蹭。無論是美聯(lián)儲(chǔ)主席慢宗，還是美國財(cái)政部部長，在多個(gè)場合都表達(dá)了對中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注半夷，但同時(shí)安撫市場大型銀行經(jīng)受得住風(fēng)險(xiǎn)婆廊。
Ares Alternative Credit報(bào)告顯示迅细，商業(yè)地產(chǎn)貸款占大型銀行資產(chǎn)負(fù)債表的13%巫橄，占地區(qū)銀行的44%。標(biāo)普全球評級在3月份下調(diào)了五家美國銀行的前景茵典，原因是商業(yè)地產(chǎn)市場的壓力可能會(huì)損害銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)績湘换。
美國顯然刻意低估了銀行體系的關(guān)聯(lián)性和風(fēng)險(xiǎn)的傳染性。如果美國中小銀行大量出現(xiàn)問題统阿，美國的大型銀行也不可能獨(dú)善其身彩倚。一旦美國銀行業(yè)出現(xiàn)問題，美國股市的崩盤在所難免扶平。
