歐美銀行業(yè)危機(jī)會導(dǎo)致美國房產(chǎn)的斷供潮嗎?

我們來看近日的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù):美國2月成屋簽約銷售(已簽約菌湃、Pending待完成)指數(shù)月率 0.8%,好于預(yù)期-2.3%遍略,低于前值8.10%惧所,這表明盡管目前市場上充斥著看空美國房地產(chǎn)的人骤坐,但數(shù)據(jù)并不配合。下圖指數(shù)中的83.2是相對于基準(zhǔn)---2001 年的簽約合同活動水平下愈。

來看下同比年率:美國2月成屋簽約銷售指數(shù)年率 -21.1%纽绍,好于前值-22.40%,連續(xù)第三個月回升势似。

上一篇內(nèi)容的統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)是FHFA和標(biāo)普顶岸,這次是全國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會的數(shù)據(jù),別混淆了叫编!美國三個地區(qū)月度上漲辖佣,而西部地區(qū)下跌,所有四個地區(qū)的交易量均同比下降搓逾。

這里和上篇內(nèi)容部分對應(yīng)上了卷谈,用于交易的庫存低反應(yīng)了民眾的惜售心理,因?yàn)閾碛?0年固定抵押貸款的人寧愿把它們租出去霞篡,也不愿賣掉世蔗。大流行時期的低于3%的30年固定利率是一代人鎖定成本的機(jī)會,并將在未來幾十年內(nèi)給房主帶來租金紅利朗兵。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)人員表示:“負(fù)擔(dān)得起的美國地區(qū)——中西部和南部——正在引領(lǐng)復(fù)蘇污淋,在金融市場不確定的情況下,聯(lián)邦政府保證大多數(shù)抵押貸款的狀態(tài)后余掖,最近幾周抵押貸款利率有所改善寸爆。雖然獲得商業(yè)抵押貸款【因?yàn)榻跉W美銀行業(yè)流動性危機(jī)】可能會變得越來越困難,但預(yù)計(jì)住宅抵押貸款將更容易獲得盐欺×薅梗”【住宅抵押貸款和MBS對應(yīng)】

這里我們補(bǔ)充下商業(yè)抵押貸款的相關(guān)數(shù)據(jù),見下圖冗美,可知銀行持有的多部分都是抵押貸款支持證券(MBS)魔种,商業(yè)抵押貸款支持證券占比不大,所以這次的銀行業(yè)危機(jī)和08年金融危機(jī)不是一回事粉洼,08年金融危機(jī)后美國已經(jīng)把發(fā)行MBS的“兩房”收歸國有节预,必要時候美聯(lián)儲可以直接下場買MBS提供流動性,只剩下商業(yè)抵押貸款支持證券属韧,可能從根本上打擊不到美國銀行業(yè)(尤其是頭部銀行安拟,下面會講到)。

這里還需要再插入一個小的知識點(diǎn)挫剑,那就是美國銀行業(yè)是不直接持有貸款合同的去扣,它們會把這些購房者簽約的購房合同打包成一個證券類的產(chǎn)品然后出售,這些證券類產(chǎn)品持有者未來回收的現(xiàn)金流就是每月購房者的還款額,所以銀行業(yè)也不直接承受斷供風(fēng)險(xiǎn)愉棱,除非它們持有大量的頭寸唆铐,但是從上面結(jié)構(gòu)來看,大頭的MBS已經(jīng)有美聯(lián)儲兜底了(詳見之前內(nèi)容)奔滑,小頭的商業(yè)抵押貸款估計(jì)不會像08年那樣沖擊銀行業(yè)艾岂。當(dāng)外面?zhèn)鞯蔑L(fēng)風(fēng)雨雨的時候,我們要回歸相關(guān)數(shù)據(jù)朋其!

另外王浴,據(jù)Trepp.com的數(shù)據(jù),美國小銀行持有2.3萬億美元的商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)梅猿,約占銀行所持商業(yè)抵押貸款的80%氓辣。所以這次有風(fēng)險(xiǎn)的是商業(yè)地產(chǎn)和大量持有它的小銀行!這才是我們看數(shù)據(jù)得到最直接的結(jié)論袱蚓。

從下圖FDIC統(tǒng)計(jì)的銀行數(shù)量數(shù)據(jù)钞啸,已從2000年的8000家左右減少至2021年的4000左右,這個在美國人看來可能就是正常的優(yōu)勝劣汰喇潘,小銀行隨時有倒下的風(fēng)險(xiǎn)而被頭部大行收購体斩,從而壯大美國頭部銀行的金融資本實(shí)力,而美國的這些投行經(jīng)常憑借資本實(shí)力在國際市場上興風(fēng)作浪颖低,這個才是需要警惕的絮吵!

好的,本次的分享到此結(jié)束忱屑,這里是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀系列【W(wǎng)XGZH楊梅看趨勢】蹬敲,感謝觀看!



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