隨著市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范苦锨，證監(jiān)會(huì)對(duì)各大上市公司監(jiān)管趨嚴(yán)逼泣，對(duì)上市以來(lái)不給股民分紅的鐵公雞公司也有些相應(yīng)的監(jiān)管措施。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)舟舒，能拿到上市公司的分紅也是很不錯(cuò)的選擇拉庶。像格力電器，招商銀行等公司他們的分紅還是很誘人的秃励。但是氏仗，A股市場(chǎng)的高分紅公司又不只是一家兩家，普通投資者資金量有限莺治，不可能一網(wǎng)打盡廓鞠。沒(méi)關(guān)系，紅利指數(shù)基金可以滿足投資者的需求谣旁。
01
先了解一下什么是紅利指數(shù)床佳，以及與紅利指數(shù)相關(guān)的概念。
指數(shù)基金一般按照市值來(lái)加權(quán)的榄审，即股票規(guī)模越大砌们，權(quán)重越高。紅利指數(shù)基金是按照一定的策略來(lái)加權(quán)的搁进，就是按照股息率來(lái)決定權(quán)重浪感，哪個(gè)股票的股息率越高，這個(gè)股票的權(quán)重就越大饼问。股息就是股票的現(xiàn)金分紅影兽，業(yè)績(jī)比較好的公司，會(huì)每年從凈利潤(rùn)中拿出一部分莱革，以現(xiàn)金分紅的形式回饋股東峻堰。如格力電器去年的分紅就是按當(dāng)日市價(jià)10股送18元（含稅）讹开。
對(duì)于A股市場(chǎng)而言，有持續(xù)分紅能力的公司是稀缺資源捐名，只占整個(gè)市場(chǎng)的三成左右旦万。上市公司能夠長(zhǎng)期發(fā)放高現(xiàn)金分紅，顯示了公司良好的財(cái)務(wù)狀況和內(nèi)在價(jià)值镶蹋。
長(zhǎng)期而言成艘，紅利指數(shù)普遍戰(zhàn)勝一般市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)。從國(guó)外股市來(lái)看贺归，1996年至2006年間淆两，美國(guó)標(biāo)普500紅利指數(shù)總回報(bào)184.73％，而同期標(biāo)普500指數(shù)收益率僅為89.40％牧氮。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看琼腔，上證紅利是2004年12月31日1000點(diǎn)開(kāi)始，上證50是從003年12月31日1000點(diǎn)開(kāi)始踱葛，參考全收益指數(shù)，到2016年3月光坝，上證紅利從1000點(diǎn)漲到3364點(diǎn)尸诽，上證50從1000點(diǎn)漲到2759點(diǎn)，上證紅利指數(shù)高于優(yōu)于上證50指數(shù)盯另。（數(shù)據(jù)來(lái)源雪球：銀行螺絲釘?shù)膶冢?/p>
可見(jiàn)性含，能實(shí)現(xiàn)高分紅的股票频丘，長(zhǎng)期持有的平均收益率高于現(xiàn)金分紅低的股票巢价。
02
紅利指數(shù)基金的分類及特點(diǎn)。
目前造壮，A股追蹤紅利的指數(shù)基金有中證紅利芝发、上證紅利和深證紅利三大紅利指數(shù)基金绪商。
中證紅利指數(shù)，上海辅鲸、深圳交易所現(xiàn)金股息率高格郁，分紅比較穩(wěn)定，具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的100只股票作為樣本独悴，以反映A股市場(chǎng)高紅利股票的整體狀況和走勢(shì)例书。
上證紅利指數(shù)，挑選在上海證券交易所上市的現(xiàn)金股息率高刻炒，分紅比較穩(wěn)定决采，具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場(chǎng)高紅利股票的整體狀況和走勢(shì)坟奥。
深證紅利指數(shù)树瞭，深圳證券市場(chǎng)給投資者長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)（分紅包括現(xiàn)金分紅及股票分紅）的40只股票拇厢，這類公司的特點(diǎn)是成熟的績(jī)優(yōu)股或分紅能力較強(qiáng)的成長(zhǎng)股。
《指數(shù)基金定投指南》一書(shū)中對(duì)紅利指數(shù)的特點(diǎn)這樣描述的：
特點(diǎn)之一：高股息率移迫，在熊市更有優(yōu)勢(shì)旺嬉。同樣是分紅100萬(wàn)，熊市分紅后100萬(wàn)能買到的股票份額厨埋，遠(yuǎn)比牛市分紅后100萬(wàn)能買到的股票份額多得多邪媳。也就是說(shuō)，熊市分紅后再投入的效果非常出眾荡陷。
特點(diǎn)之二：能持續(xù)發(fā)放現(xiàn)金股息的公司雨效，盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況好的概率越高。如果公司財(cái)務(wù)不好废赞，是沒(méi)有能力持續(xù)發(fā)放股息的徽龟。紅利指數(shù)投資一籃子這樣的股票，自然也比較穩(wěn)定唉地，自身的波動(dòng)也是各個(gè)指數(shù)中比較低的据悔。
特點(diǎn)之三：提供分紅現(xiàn)金流。紅利指數(shù)基金投資的是高現(xiàn)金分紅的企業(yè)耘沼，自然也能收獲很多現(xiàn)金分紅极颓，有的紅利指數(shù)基金以基金分紅的形式發(fā)放給基金持有者，有的會(huì)把基金分紅直接歸入到基金凈值中群嗤，相當(dāng)于紅利再投菠隆。
03
追蹤三個(gè)紅利指數(shù)的具體基金情況。
1.追蹤中證紅利的基金有4只：大成中證紅利狂秘，富國(guó)中證紅利骇径，萬(wàn)家紅利以及中信證券紅利價(jià)值股票集合。
大成中證紅利（090010）者春，成立以來(lái)漲幅76.70％破衔，近1年漲幅23.83％。場(chǎng)外申購(gòu)碧查，無(wú)分紅运敢。重倉(cāng)股票有格力電器、雙匯發(fā)展忠售、工商銀行传惠、上汽集團(tuán)、農(nóng)業(yè)銀行等稻扬。
富國(guó)中證紅利（100032）卦方，成立以來(lái)漲幅203.74％，近1年漲幅20.55％泰佳。場(chǎng)外申購(gòu)盼砍，自2010年成立后尘吗，除了2014年無(wú)分紅外，其他年份均有分紅浇坐，2017年睬捶，每份派現(xiàn)金0.3元。重倉(cāng)股票有格力電器近刘、上汽集團(tuán)擒贸、華城汽車、大秦鐵路觉渴、建設(shè)銀行等介劫。
萬(wàn)家紅利（161907），成立以來(lái)漲幅68.01％案淋，近1年16.74％座韵。場(chǎng)外申購(gòu)，無(wú)分紅踢京。重倉(cāng)股票有中國(guó)銀行誉碴、格力電器、雙匯發(fā)展瓣距、上汽集團(tuán)翔烁、福耀玻璃等。
中信證券紅利價(jià)值股票集合（900011）旨涝，成立以來(lái)收益率（6年又114天）146.88％，近1年漲幅39.91％侣背。起購(gòu)金額10萬(wàn)元白华，屬于非限定性資產(chǎn)管理計(jì)劃，開(kāi)放期間（2017年6月13日－2038年1月1日）贩耐，管理費(fèi)1.00％弧腥，托管費(fèi)0.25％，還有申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)潮太。
2.追蹤上證紅利的基金有1支管搪，即華泰柏瑞上證紅利ETF(510880），成立以來(lái)漲幅143.69％铡买，近1年漲幅17.14％更鲁。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)，成立以來(lái)每年都有分紅奇钞，2017年1月澡为，每份派現(xiàn)金0.091元。重倉(cāng)股票有上汽集團(tuán)景埃、福耀玻璃媒至、華城汽車顶别、工商銀行、大秦鐵路等拒啰。
3.追蹤深證紅利的指數(shù)基金有2支驯绎，工銀深證紅利ETF和工銀深證紅利ETF聯(lián)接。
工銀深證紅利ETF(159905）谋旦，2010年成立以來(lái)漲幅68.21％剩失，近5年漲幅145.67％，近1年漲幅42.23％蛤织。場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)赴叹，無(wú)分紅。重倉(cāng)股票美的集團(tuán)指蚜、格力電器乞巧、萬(wàn)科A、五糧液摊鸡、平安銀行绽媒、中興通訊等。
工銀深證紅利ETF聯(lián)接（481012）免猾，成立來(lái)漲幅62.55％是辕，近1年漲幅40.61％，2016年12月26日每份派現(xiàn)金0.1782元猎提，場(chǎng)外申購(gòu)获三。
4.標(biāo)普公司圍繞A股開(kāi)發(fā)的紅利指數(shù)。紅利機(jī)會(huì)指數(shù)在傳統(tǒng)紅利指數(shù)基礎(chǔ)上增加了篩選條件锨苏。中證紅利疙教、上證紅利和深證紅利一般只是挑選高股息率的股票，但是紅利機(jī)會(huì)指數(shù)要求過(guò)去3年盈利增長(zhǎng)必須為正伞租，過(guò)去12個(gè)月的凈利潤(rùn)必須為正贞谓，每只股票權(quán)重不超過(guò)3％，單個(gè)行業(yè)不超過(guò)33％葵诈。符合3個(gè)要求的成份股才能入選裸弦，所有入選的股票再按照股息率排名選出最高的100只股票，構(gòu)成紅利機(jī)會(huì)指數(shù)作喘。
追蹤紅利指數(shù)機(jī)會(huì)的基金有華寶標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)（501029）理疙，2017年1月18日成立以來(lái)漲幅7.25％。場(chǎng)外申購(gòu)徊都，無(wú)分紅沪斟。重倉(cāng)股票有雙匯發(fā)展、哈藥股份、晨鳴紙業(yè)主之、梅花生物择吊、海瀾之家等。
【結(jié)語(yǔ)】從以上追蹤紅利指數(shù)基金的基本情況槽奕，參考雪球銀行螺絲釘?shù)膶谥屑妇Γ刂?017年12月15日的相關(guān)數(shù)據(jù)，以下紅利基金估值較低適合定投：
華泰柏瑞上證紅利ETF（510880）粤攒，市盈率8.84所森，市凈率1.11，股息率4.07％夯接，ROE（凈資產(chǎn)收益率）12.52％焕济。
華寶標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)（501029），市盈率13.72盔几，市凈率1.85晴弃，股息率3.19％，ROE13.48％逊拍。
富國(guó)中證紅利（100032）上鞠，市盈率10.15，市凈率9.86芯丧，股息率3.74％芍阎，ROE12.79％。
特別提醒：以上紅利指數(shù)基金雖處于低估狀態(tài)缨恒，但并不適合短期操作谴咸，要做好長(zhǎng)期定投的打算。長(zhǎng)期定投低估值紅利指數(shù)基金可作為家庭資產(chǎn)配置的孩子教育基金或養(yǎng)老基金配置骗露。
