一家公司是否值得投資典予，需要看它的關(guān)鍵指標(biāo)，分別是
“現(xiàn)金流量乐严、翻桌率瘤袖、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)和償債能力”昂验。
先說一下“盈利能力”這個關(guān)鍵指標(biāo)捂敌。
“盈利能力”通俗地講艾扮，就是賺錢能力，主要包含六個方面：毛利率占婉、營業(yè)利潤率泡嘴、經(jīng)營安全邊際率、稅后凈利率逆济、每股獲利（EPS）和股東回報率（ROE）.
“毛利率”代表這是不是一門好生意
“營業(yè)利潤率”說明的有沒有賺錢的真本事
一酌予、毛利率
毛利率反映的是企業(yè)的盈利能力。毛利率越高奖慌，代表這是一門好生意抛虫；毛利率越低，代表這是一門艱困的生意升薯；毛利率是負(fù)的莱褒，代表這是一門爛生意，投資這樣的公司涎劈，錢絕對是打水漂了广凸。
在一個掙錢的行業(yè)，剛開始毛利率會比較高蛛枚，隨著其他競爭者的參與谅海，毛利率就會慢慢下降。如果有的企業(yè)毛利率不降反升蹦浦，則多半是因為持續(xù)投入研發(fā)扭吁，并有了新產(chǎn)品。毛利率是一個相對穩(wěn)定的指標(biāo)盲镶，如果發(fā)生突變侥袜，一定是出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變。所以在看毛利率時溉贿，要看5年的數(shù)據(jù)枫吧，不能只看一年的。
所以宇色，我們可以從毛利率中得到兩個重要信息：
1.這是不是一門好生意九杂？
2.通過5年的毛利率變化，看這家公司是否有長期穩(wěn)定的獲利能力宣蠕？
二例隆、營業(yè)利潤率
經(jīng)營一家公司，毛利率固然重要抢蚀，越高越好镀层。但是也有可能毛利率很高，但是最終卻沒賺到多少錢皿曲。就像很多人鹿响，薪水很高羡微，但是開銷也大，到最后也沒能存下錢惶我，是一樣的道理。
所以博投，看一家公司是否有賺錢的真本事绸贡，要看另外一個指標(biāo)——營業(yè)利潤率。
先看思維導(dǎo)圖
營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)總收入
這個指標(biāo)自然是越高越好毅哗，為了搞清楚“毛利率”和“營業(yè)利潤率”之間的關(guān)系听怕，需要引入另外一個指標(biāo)——營業(yè)費用率。
營業(yè)費用率=毛利率-營業(yè)利潤率
營業(yè)費用主要包括：推銷費用虑绵、管理費用尿瞭、研發(fā)費用、折舊費用翅睛、分期攤銷費用声搁。
如果以個人財務(wù)狀況做類比，則大致可以對應(yīng)為“衣捕发、食疏旨、住、行扎酷、育檐涝、樂”。
“毛利率”和“營業(yè)利潤率”都是越高越好法挨，但是沒有具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)谁榜，需要在各自的行業(yè)中進(jìn)行橫向?qū)Ρ取?/p>
而“營業(yè)費用率”則可用以下標(biāo)準(zhǔn)來判斷一家公司在行業(yè)內(nèi)的相對地位：
營業(yè)費用率公司地位舉例
<10%具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)規(guī)模，很有可能是行業(yè)的前三甲凡纳。
<7%具備很大規(guī)模窃植，而且在經(jīng)營上的費用也相當(dāng)節(jié)省
>20%
自有品牌，廣告推銷的費用非常貴耐克
尚未具有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的公司惫企，因為營業(yè)總收入（分母）小撕瞧，所以結(jié)果高
所處行業(yè)蓬勃發(fā)展，但仍需持續(xù)投入
需要不斷促銷狞尔，回頭客才會高的行業(yè)超市
餐飲業(yè)費用率一般都在33%以上丛版，所以餐飲業(yè)的毛利率必須要在50以上，才能持續(xù)經(jīng)營偏序。餐飲
1页畦、營業(yè)費用率<10%，代表這家公司在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)規(guī)模研儒，很有可能是行業(yè)的前三甲
2豫缨、營業(yè)費用率<7%独令，代表這家公司不僅具備很大規(guī)模，而且在經(jīng)營上的費用也相當(dāng)節(jié)省好芭。
3.營業(yè)費用率>20%燃箭，公司可能是以下幾種：
A.自有品牌，廣告推銷的費用非常貴舍败，比如耐克
B.尚未具有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的公司招狸，因為營業(yè)總收入（分母）小，所以結(jié)果高
C.所處行業(yè)蓬勃發(fā)展邻薯，但仍需持續(xù)投入
D.需要不斷促銷裙戏，回頭客才會高的行業(yè)，比如超市
E.餐飲業(yè)厕诡。餐飲業(yè)的費用率一般都在33%以上累榜，所以餐飲業(yè)的毛利率必須要在50以上，才能持續(xù)經(jīng)營灵嫌。
重點：如果一家公司毛利率壹罚、營業(yè)利潤率都很差，甚至是負(fù)的話醒第，一定是要避開渔嚷，不能投資的！３砺形病！
三、經(jīng)營安全邊際率
“經(jīng)營安全邊際率”是指“營業(yè)利潤率”占“毛利率”的比例霞幅。它反映的是一家公司對抗市場波動的能力漠吻。“經(jīng)營安全邊際率”越高司恳，則代表公司抵御市場波動的能力越強(qiáng)途乃，有長期獲利能力。
經(jīng)營安全邊際率=營業(yè)利潤率÷毛利率
這個指標(biāo)>60%扔傅，則代表這家公司有比較寬裕的獲利空間耍共，即使面對突如其來的市場波動，也將比其他競爭對手有較強(qiáng)的抵抗能力猎塞。
四试读、凈利率
“凈利率”也叫“稅后凈利率”，指的是一家公司稅后能賺的錢占營業(yè)總收入的比率荠耽。
凈利率=凈利潤÷營業(yè)總收入
其中钩骇，凈利潤=利潤總額-所得稅
從“凈利率”這個指標(biāo)可以看出一家公司稅后是否真的賺錢，它當(dāng)然越大越好！
五倘屹、每股收益（EPS）
EPS的全稱是Earnings per share的縮寫银亲，即每股收益。
每股收益（EPS）=凈利÷總股數(shù)
通過這個指標(biāo)纽匙，可以知道一家公司經(jīng)營所賺得的稅后凈利务蝠，如果換成股份，每一股能幫股東賺多少錢哄辣？這個指標(biāo)當(dāng)然是越高越好请梢。
六、股東回報率（ROE）
股東回報率（ROE）,又稱“股東報酬率”或“凈資產(chǎn)收益率”力穗，指的是股東出的錢，相對可以獲得多少利益气嫁，也就是凈利占股東所出的錢的比例当窗。這個比例當(dāng)然是越高越好。
股東回報率=凈利潤÷平均所有者權(quán)益
其中寸宵，平均所有者權(quán)益=（期初資產(chǎn)總計+期末資產(chǎn)總計）÷2
股東回報率（ROE）的判斷標(biāo)準(zhǔn)：
1崖面、ROE>20%的公司，是非常優(yōu)秀的公司梯影。如果能常年保持這個標(biāo)準(zhǔn)巫员，則就更加厲害了。要知道甲棍，巴菲特幾十年的年平均收益率也就只有20%简识。
2、ROE<7%感猛，就沒有多大投資的必要了七扰。
你可以自己按這幾個指標(biāo)來分析一下你看中的公司。畢竟買股票就是買公司嘛陪白，看好這個 就是看好基本面颈走。
