8月底穗熬，一樁《倫敦希爾頓逸林酒店被首次進(jìn)入英國市場的中國買家收購》的新聞熱鬧了一陣子喘先！今天等等準(zhǔn)備把買方和賣方各自八卦一下~
歡迎有意投資海外的小伙伴們討論交流！
［新聞回顧］
據(jù)Property Week報(bào)導(dǎo)，這是英國脫歐之后首個(gè)連同酒店管理合約一同出售的酒店闷串，交易價(jià)格為8000萬英鎊。該酒店位于東倫敦碼頭區(qū)（Docklands）筋量，泰晤士南岸河畔烹吵，總面積為147,168 平方英尺（約合13,672平方米），共有378間客房桨武，年回報(bào)率6%肋拔。
如上圖，酒店位于倫敦羅瑟希德半島（Rotherhithe）呀酸，和倫敦金絲雀碼頭金融城（Canary Wharf）就隔著一條泰晤士河
這次收購如果考慮進(jìn)英鎊貶值帶來的匯率變化和賣家花掉的翻新成本凉蜂，實(shí)際收購價(jià)格十分劃算，6%的年回報(bào)率收益也不算低，考慮到這個(gè)距離金絲雀碼頭金融城如此近的位置窿吩，即便過了旅游旺季茎杂，周邊的商務(wù)出差入住也能保證酒店日常的入住率。
（畫外音）上面這段話纫雁，我看了不下10遍……
[買方背景]
此次交易的買方來自中國煌往，是不是覺得聽膩了？
與此前不同的是轧邪，這次的買家不是開發(fā)商刽脖，也不是保險(xiǎn)公司，而是一家注冊于香港的家族辦公室（family office）——佳辰資本（Junson Capital）闲勺。讓大家提起興致之處在于曾棕，佳辰的老板不是別人，是蔡奎菜循！
是滴翘地，寶寶們，你沒有記錯(cuò)癌幕，就是前中國女首富吳亞軍的前夫衙耕。
前首富夫妻倆于2012年勞燕分飛，其后吳亞軍通過Charm Talent持有23.4374億股龍湖地產(chǎn)勺远，占公司股權(quán)的43.172%橙喘；蔡奎通過Junson Development持有龍湖地產(chǎn)15.5939億股，占公司股權(quán)的28.725%胶逢。
話說厅瞎，前度夫妻倆，雖然分道揚(yáng)鑣初坠，但投資行為卻“驚人地”相似：
這邊廂和簸，蔡奎通過2013年在香港注冊的佳辰資本作為私人投資平臺(tái)，投資于房地產(chǎn)及醫(yī)藥領(lǐng)域碟刺；
那邊廂锁保，吳亞軍由在北京注冊的雙湖投資管理有限公司，完成其個(gè)人對包括印象筆記半沽，Uber在內(nèi)的多筆投資爽柒。
事實(shí)上，最近幾年者填，大陸的富豪們也開始向香港和國外的富裕家庭學(xué)習(xí)浩村，紛紛設(shè)立家族信托（family trust），成立家族辦公室（family office）來管理自己的家族財(cái)富占哟。
（等等曾經(jīng)參與香港上市企業(yè)家族信托的研究穴亏，也曾經(jīng)短暫供職于香港某家族辦公室蜂挪，歡迎有興趣的小伙伴微信討論）
佳辰資本近來開啟了海外資產(chǎn)收購的大門——
據(jù)悉，在今年2月嗓化，佳辰資本聯(lián)手韓國未來資產(chǎn)完成了對德國科隆市政廳和朗盛競技場的收購棠涮。交易收購總價(jià)為4.4億歐元。
科隆市政廳是德國最古老的市政廳刺覆，距今已有900多年的歷史严肪，也是目前科隆市議會(huì)和市長辦公室所在地。它的建筑包含了各種風(fēng)格谦屑，從15世紀(jì)的哥特式到20世紀(jì)的現(xiàn)代風(fēng)格都有驳糯，是到科隆旅游的熱門景點(diǎn)。
同時(shí)最多可容納20000人的朗盛競技場不僅是德國最大的多功能體育場館氢橙，更是全球第五大體育場酝枢。2015年，它的訪問人數(shù)達(dá)到1500萬人次悍手。
by the way,不差錢的前女首富的前夫帘睦，在倫敦豪擲8000萬英鎊之后的一周，以每股作價(jià)12港元出售了1.5億股龍湖地產(chǎn)的股份坦康。這是龍湖上市以來的大股東首次減持竣付。雖然龍湖官方聲稱，這不會(huì)打破公司的任何信用契約滞欠，但資本從中國資產(chǎn)包悄然撤退已經(jīng)不是第一次了~（我啥也沒暗示）
[賣方背景]
說完了買方古胆，咱們來聊聊賣方。
此次交易的賣方叫Bayside Capital,是美國投資基金H.I.G旗下的一支筛璧。
H.I.G.是全球領(lǐng)先的私募基金和另類資產(chǎn)投資公司逸绎，管理資金達(dá) 190億美元∝舶總部位于邁阿密桶良，在紐約、波士頓沮翔、芝加哥、達(dá)拉斯曲秉、洛杉磯采蚀、舊金山和亞特蘭大等美國其它城市設(shè)有辦公室，另在倫敦承二、漢堡榆鼠、馬德里、米蘭亥鸠、巴黎和里約熱內(nèi)盧等海外城市也設(shè)立了附屬辦公室妆够。
H.I.G.向中小型企業(yè)提供債務(wù)和股權(quán)資本识啦，并通過靈活手段改進(jìn)公司運(yùn)營以提升價(jià)值。
自 1993年成立以來神妹，H.I.G. 在全球投資和管理超過200家公司颓哮。
公司目前投資組合公司超過 100家，銷售額總計(jì)超過300億美元鸵荠。
官網(wǎng)：http://www.higcapital.com/
[標(biāo)的背景]
2010年冕茅，瑞典的一家酒店投資機(jī)構(gòu)Pandox A.B.收購了另一家酒店投資公司Norgani Hotels AS。在當(dāng)時(shí)收購的資產(chǎn)包中蛹找，就包括了今天主角——倫敦的希爾頓逸林酒店姨伤，那時(shí)，它的名字還是希爾頓（Hilton）酒店庸疾。
2014年乍楚，Bayside Capital從Pandox A.B.手中以6000萬英鎊的價(jià)格買下這棟物業(yè)；此后届慈，Bayside Capital對其進(jìn)行了翻新和改進(jìn)徒溪，并將其名稱改為希爾頓逸林（Doubletree By Hilton）酒店。從改名這個(gè)動(dòng)作來開拧篮，Bayside Capital對這個(gè)酒店的市場定位做出了調(diào)整词渤。
2015年8月，Bayside開始將這家酒店放到市場上出售串绩。
2016年8月缺虐，來自中國的佳辰資本收購了這家位于倫敦的希爾頓逸林酒店。
單從交易價(jià)格來看礁凡，2年間從6000萬英鎊升至8000萬英鎊高氮；扣除其間的經(jīng)營和翻新成本，Bayside的收益也不可小覷顷牌。
準(zhǔn)確的市場定位給這棟物業(yè)帶來了強(qiáng)勁而穩(wěn)定的收入剪芍，再加上近年來倫敦市場上的cap rate并不高，作價(jià)8000萬英鎊也算合理了窟蓝。
[那些年罪裹，被wuli中資收購的希爾頓]
把這次的希爾頓酒店被中資收購當(dāng)作破天荒的新聞？
too young, too simple, sometimes naive!
其實(shí)运挫，咱們中資收購海外的希爾頓旗下酒店状共，已經(jīng)不是第一次了：
2014年10月，中建美國公司收購巴哈馬希爾頓度假酒店
2014年10月谁帕，安邦保險(xiǎn)收購位于希爾頓旗下位于紐約的華爾道夫酒店
2016年5月匈挖，來自中國的新愿望公司收購了位于新西蘭皇后鎮(zhèn)的希爾頓酒店碾牌。
據(jù)悉康愤，新愿望公司屬于上海的鵬欣系，其直接控制人是身家15.6億美元的姜照柏舶吗。
[插曲——黑石（Blackstone）也買過希爾頓征冷？]
是滴！但黑石的手筆裤翩，稍微大了那么一丟丟~
2007年6月资盅，黑石用200億美元的杠桿私有化希爾頓酒店集團(tuán)，其收購價(jià)為每股47.5美元踊赠，比前一天的收盤價(jià)高出四成呵扛！
燃鵝，倫家揍寺這么任性筐带，堅(jiān)持要私有化整個(gè)希爾頓集團(tuán)今穿。
沒錯(cuò)！黑石買了這么一大堆伦籍！
也不知道是湊巧還是不湊巧蓝晒，黑石收購希爾頓不久，全球金融危機(jī)爆發(fā)了帖鸦。
酒店行業(yè)一蹶不振芝薇，這筆deal也一時(shí)被認(rèn)為是“壞得不能再壞”了。
但是作儿，資產(chǎn)管理的意義就在于通過管理讓資產(chǎn)升值洛二。（敲黑板！劃重點(diǎn)９ッ獭）
6年間晾嘶，黑石掌管下的“新希爾頓”通過擴(kuò)展特許經(jīng)營權(quán)，降低成本娶吞，不斷拓展業(yè)務(wù)版圖垒迂，同時(shí)顯著降低財(cái)務(wù)杠桿……一些列的管理行為之后，希爾頓又回到了全球酒店業(yè)頭把交椅的位置~
就在這時(shí)妒蛇，2013年的年底机断，希爾頓環(huán)球酒店集團(tuán)重新在紐約證券交易所上市。
此次希爾頓上市绣夺，籌資23億美元吏奸，創(chuàng)下當(dāng)年美國資本市場融資額第二大IPO。
備注：
第一大是石油天然氣管道商Plains GP Holdings LP,籌資29億美元乐导；
第三大是Twitter,籌資21億美元。
IPO之后浸颓，黑石扔持有近8成的希爾頓集團(tuán)股份物臂，價(jià)值超過140億美元旺拉；按2007年黑石的收購成本（60億美元）計(jì)算，黑石的投資回報(bào)率超過了2.5倍棵磷。
（當(dāng)年收購的總成本約260億美元蛾狗，其中200億美元是貸款）
如今，希爾頓酒店集團(tuán)又逐步分拆旗下大部分的酒店物業(yè)仪媒，重組為一家房地產(chǎn)信托基金（ＲＥＩＴｓ）沉桌。
可以相信，明年畢業(yè)論文組的寶寶們算吩，又多了一個(gè)case可以寫~
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