一塔插、前情回顧
天時(shí)：選擇適合的入場時(shí)機(jī)梗摇。通過判斷滬深300和中證500的PE, PB高低，找到入場時(shí)機(jī)
地利:如何將手中的資金巧妙布陣想许。建立投資組合伶授。
地利的核心是----以更好的資金配置來管理風(fēng)險(xiǎn)
二、股市兩大風(fēng)險(xiǎn)
1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)流纹。整個股票市場存在的下跌風(fēng)險(xiǎn)
——政策風(fēng)險(xiǎn)：政策改變導(dǎo)致企業(yè)生存條件變化糜烹，可好可壞。
——購買力風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
——利率風(fēng)險(xiǎn)：市場利率回不斷波動
正確姿勢：先估值再入市漱凝，可以避開系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)疮蹦。
2.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。單只股票本身的風(fēng)險(xiǎn)茸炒。
——經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：公司經(jīng)營的錯誤決策很可能導(dǎo)致公司業(yè)績大幅下滑愕乎。例：諾基亞手機(jī)
——信用風(fēng)險(xiǎn)：公司違背信用所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
——道德風(fēng)險(xiǎn)：違背道德事件壁公，例如三鹿“毒奶粉事件”
正確姿勢：把資金分散在多個行業(yè)的多只股票上
三感论、規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
——錯誤姿勢：買入后根據(jù)社會熱點(diǎn)，政策變化or小道消息做出快速反應(yīng)紊册。
——正確姿勢：構(gòu)建組合投資比肄，把資金分散在多個行業(yè)的多只股票上。雞蛋不要放在一個籃子里!
例：1000元買入一只“要減肥”股票囊陡，預(yù)期10%,結(jié)果虧損30%本金變成:1000 x 70%=700元芳绩。
500元買入“要減肥”一虧損30%,500元買入‘.要變美”一漲10%,資金總額為500x70%+500x110%=900元。
——規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)关斜，并不是買的股票越多越科學(xué)
計(jì)算的結(jié)果表明示括，當(dāng)股票超過一定數(shù)量時(shí)，隨著股票數(shù)量的增加痢畜，回避風(fēng)險(xiǎn)的效果只是略微增加垛膝。
例：假設(shè)買入的一系列股票鳍侣，只有“要減肥”遭遇了意外事件，虧損30%吼拥，其他都保持10%的盈利倚聚。
持股數(shù)量 4? 剩余資金金額 100%
持股數(shù)量8? ? 剩余資金金額105%
持股數(shù)量16? 剩余資金金額108%
持股數(shù)量32? 剩余資金金額109%
——持有4-8只股票是比較經(jīng)濟(jì)、有效的做法凿可。
四惑折、分散行業(yè)。同一行業(yè)投資資金占比不超過30%
——構(gòu)建投資組合枯跑，就是把資金分散在多個行業(yè)的多只股票上惨驶。
——要控制單個行業(yè)股票在投資組合中的資金占比，才能有效減少行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敛助。通常同一個行業(yè)資金占比不超過30%
——例：2012年白酒塑化劑事件/2008年毒奶粉事件導(dǎo)致整個行業(yè)股價(jià)大幅下跌
如果股票組合集中在乳制品行業(yè)粗卜，就算分散買了4只，在當(dāng)時(shí)行業(yè)丑聞的沖擊下.短短3個月內(nèi)就會虧損超過49%
——小結(jié)：股市風(fēng)險(xiǎn)并非絕對無法防范纳击，管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)续扔，可以靠判斷入場時(shí)機(jī);
管理非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以靠組合投資理念焕数。挑選4-8只股票+同一行業(yè)投資資金占比不超過30%
12.17答疑：
危險(xiǎn)值的時(shí)候纱昧，說明這只股票已經(jīng)嚴(yán)重高估了，不值得現(xiàn)在買入了堡赔。
中位值是說這只股票現(xiàn)在的位置在歷史中已經(jīng)到中間的位置了 识脆，為了安全，要開始慢慢拋售了善已。
機(jī)會值是說這只股票差不多到歷史低位了存璃，可以觀察它，并等待機(jī)會買入雕拼。
PE纵东、PB分位點(diǎn)判斷入場時(shí)機(jī)，指數(shù)溫度是判斷這只指數(shù)什么時(shí)候買什么時(shí)候賣的啥寇。
扣非指的是“扣除非經(jīng)常性損益”是指扣除企業(yè)的一部分收入偎球，這部分收入在企業(yè)的利潤表里，但是他跟企業(yè)正常經(jīng)營的業(yè)務(wù)無關(guān)辑甜。
