一矗愧、思維提升
多元思維：通過學習多門不同的學科，總結(jié)各自的思維模式和專業(yè)知識郑原，形成一套綜合解決問題的模式唉韭。
《窮查理寶典》中，作者就多次提及多學科模型的概念犯犁。投資就是結(jié)合了金融属愤、心理、管理酸役、行業(yè)知識在內(nèi)的綜合行為住诸。
二、立體看待三張表
首先資產(chǎn)負債表涣澡，表明某個時點公司的“家底”贱呐，左邊代表錢用在哪兒，即公司的資產(chǎn)入桂，右面代表其來源奄薇，外債和余下的股東所得。
企業(yè)擁有這么多資產(chǎn)抗愁，最終目的是賺錢馁蒂，賺不賺錢要看利潤表呵晚，營業(yè)收入經(jīng)過漏斗式的過濾，得到凈利潤远搪，進入企業(yè)利潤的口袋，也進入資產(chǎn)負債表中逢捺，增加了所有者權(quán)益谁鳍。
但是，這些凈利潤也不全部是真金白銀劫瞳，有可能一部分是白條倘潜，所以我們需要看企業(yè)的現(xiàn)金流量表。
通過現(xiàn)金流量凈額和利潤表的對比志于，可以看出利潤是不是實打?qū)嵉摹?/p>
而且涮因，凈現(xiàn)金流反映了一家企業(yè)在一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流變化情況，報表上的【現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額】最后會和同一個時期內(nèi)伺绽，資產(chǎn)負債表的貨幣基金變化大致相同养泡。
最終，不同的經(jīng)營現(xiàn)金流奈应、投資現(xiàn)金流和籌資現(xiàn)金流會相應的引起其他資產(chǎn)澜掩、負債和所有者權(quán)益的變動。
三杖挣、多個公司怎么對比分析
01 怎么找同行業(yè)公司
打開同花順軟件——個股資料——同行業(yè)對比——三級分類——找出主營業(yè)務相同的公司
02 多維度分析
從生存能力肩榕、經(jīng)營能力、盈利能力三個維度分析惩妇。
縱向分析：同一公司不同年度的變現(xiàn)
橫向分析：對不不同公司之間的差別
1）從生存能力篩選好公司
長期償債能力指標：有息負債率=有息負債/總資產(chǎn)
這個指標越大株汉，說明企業(yè)潛在風險越大，一般這個指標不超過40%歌殃。
上圖可見乔妈，海康威視和大華股份從2015-2017氓皱，有息負債率每年增長褒翰，但是總體海康威視這個指標要小一些匀泊，安全性相對較高优训。
但是有人認為企業(yè)有一定比例負債會有利于企業(yè)發(fā)展，太低了也不好各聘，所以還要關(guān)注一下整體的借款利率揣非，借款成本高不高。具體可以查詢利潤表中的利息支出躲因，然后除以有息負債早敬，看利率高不高忌傻。
2）從經(jīng)營能力篩選好公司
看公司的經(jīng)營能力，就要把資產(chǎn)負債表和利潤表結(jié)合起來看搞监，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高水孩，則經(jīng)營能力好
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總收入/總資產(chǎn)
反應企業(yè)經(jīng)營能力的資產(chǎn)，有兩個代表科目：應收賬款和存貨
用利潤表中的營業(yè)收入琐驴、營業(yè)成本分別除以資產(chǎn)負債表中的應收賬款和存貨俘种，就得出兩個重要指標：
應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。
應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率? ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率
這兩個指標越小越好绝淡，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短宙刘，說明客戶不拖欠錢，側(cè)面反映公司議價能力強
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短牢酵，說明產(chǎn)品暢銷悬包。
這個是可以在同花順軟件查詢的，不用計算馍乙。需注意：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也不是越短越好布近，要看具體行業(yè)，比如白酒行業(yè)就不適用丝格。
3）從盈利能力篩選好公司
三個指標
毛利率? 毛利率越高公司賺錢能力越強吊输，可以設定一個比例，比如毛利率大于30%的公司才考慮
凈資產(chǎn)收益率（ROE）? 凈利潤/凈資產(chǎn) 按照巴菲特理論铁追，這個指標大于15%才是好公司季蚂，越高越好
盈利質(zhì)量 現(xiàn)金流量凈額/凈利潤，這個指標用來鑒別盈利質(zhì)量琅束，如果略大于1扭屁，說明現(xiàn)金流優(yōu)秀
綜上，三個維度涩禀，六大指標如下
對照這些指標去實踐分析公司~
