文｜Sinopec淡然
清晰的思考將使我們洞悉現(xiàn)實(shí)的危機(jī)與思維的黑洞，從而避免陷入危險(xiǎn)的投資境地宗兼。
在投資領(lǐng)域躏鱼，清晰有邏輯的思考非常重要，清晰思考就是理性思考殷绍，邏輯性代表你大腦思維的創(chuàng)新。
投資領(lǐng)域錯(cuò)綜復(fù)雜鹊漠，沒(méi)有任何一成不變的主到，所謂的穩(wěn)定也只是相對(duì)，唯有清晰思考才能認(rèn)識(shí)投資的真諦躯概。
對(duì)沖基金管理人馬克·塞勒爾所言：如果你無(wú)法清晰地寫(xiě)作登钥，我認(rèn)為你也不能清楚地思考；如果不能清楚地思考娶靡，你就會(huì)陷入麻煩牧牢。
清晰的思維模式建立在清晰的概念定義上，只有每個(gè)概念的定義是清晰的姿锭，思維才有可能是清晰的塔鳍。
一、投資的簡(jiǎn)單與復(fù)雜
投資絕非易事呻此，從來(lái)都不簡(jiǎn)單轮纫，任何覺(jué)得它簡(jiǎn)單的人可能都錯(cuò)了。
投資貌似簡(jiǎn)單焚鲜，但通常卻并沒(méi)有簡(jiǎn)單的答案掌唾。簡(jiǎn)單的答案通常都不存在，因?yàn)楹?jiǎn)單的問(wèn)題幾乎不存在忿磅，也就沒(méi)有必要去投資糯彬。
在投資的過(guò)程中，由于資金流向葱她、資源輸出等等都會(huì)影響投資既得利益撩扒，所以，要用一顆平淡的心去思考相對(duì)復(fù)雜的投資览效。
比如說(shuō)却舀，做為投資者往往喜歡“口耳相傳”簡(jiǎn)單的東西虫几，并且使用與大眾相同的股市賺錢(qián)法，雖然這種方法偶爾也會(huì)賺到錢(qián)挽拔，但往往由于過(guò)于簡(jiǎn)單而無(wú)法持續(xù)辆脸，更何況是每一次的“口耳相傳”的東西未必是那么真的？
即使是真的螃诅，但相對(duì)于時(shí)間來(lái)說(shuō)啡氢，出是有時(shí)效性的，上一秒別人還在賺錢(qián)术裸，下一秒到你這里未必就可能是賺錢(qián)的倘是！
退一步來(lái)說(shuō)，假使有人總是問(wèn)別人自己買(mǎi)進(jìn)的股票能否賺錢(qián)袭艺，這樣的問(wèn)題也是難以回答的搀崭，你或許會(huì)賺錢(qián)，或許不會(huì)賺錢(qián)猾编。能否賺錢(qián)的答案其實(shí)是非常復(fù)雜的瘤睹，而復(fù)雜的問(wèn)題通常都難以回答。有人說(shuō)答倡，買(mǎi)股票只要能夠賺錢(qián)就行轰传，或者說(shuō)賺錢(qián)是硬道理。
賺錢(qián)的方法有許多瘪撇，有的人使用杠桿賺了20%获茬，有的人沒(méi)有使用杠桿也賺了20%；有的人買(mǎi)進(jìn)熱得不能再熱的熱門(mén)股賺了20%倔既，有的人買(mǎi)進(jìn)冷得不能再冷的冷門(mén)股也賺了20%恕曲。
收益與風(fēng)險(xiǎn)總是如影隨形，但是以較高的風(fēng)險(xiǎn)獲得高收益與以較低的風(fēng)險(xiǎn)獲得高收益很顯然不是一回事叉存。如果你是投資的人码俩，你愿意選取哪一種的賺錢(qián)方式？因此歼捏，“能夠賺錢(qián)就行”這種說(shuō)法顯然就太過(guò)簡(jiǎn)單了稿存。
投資者往往就是如此，傾向于選擇簡(jiǎn)單的方式瞳秽，重視簡(jiǎn)單化的說(shuō)法瓣履，但卻輕視復(fù)雜而精細(xì)的答案。能夠簡(jiǎn)單的可以盡量簡(jiǎn)單练俐，但如果過(guò)于簡(jiǎn)單則容易出錯(cuò)袖迎，因?yàn)檫^(guò)于簡(jiǎn)單可能就容易造成虛假。
斯賓諾莎在《倫理學(xué)》中得到的結(jié)論：“一切完美的事物，不僅罕見(jiàn)而且難以得到”燕锥。
這句話(huà)不但適用于哲學(xué)辜贵，同樣適用于投資領(lǐng)域，因?yàn)楣樾危鰹槠胀ǖ耐顿Y者托慨，大部分都不愿意花錢(qián)去學(xué)習(xí)投資的知識(shí)，卻愿意花許多錢(qián)去買(mǎi)教訓(xùn)暇榴。
馬克·吐溫曾說(shuō)過(guò)這樣的話(huà)厚棵，真正造成傷害的，不是他不知道的事蔼紧，而是他已知的事都是不真實(shí)的婆硬。
很多投資者認(rèn)為自己可以聰明地駕馭很多事情，至少奸例，他們表現(xiàn)出來(lái)的是這樣彬犯。他們認(rèn)為世界不停地變化，人們必須與時(shí)俱進(jìn)哩至，以跟上最新的發(fā)現(xiàn)躏嚎。
問(wèn)題在于，沒(méi)有人會(huì)擅長(zhǎng)每一件事菩貌，因此你要堅(jiān)守自己的能力圈，并要不斷地更新和學(xué)習(xí)新事物重荠，學(xué)會(huì)適時(shí)靈活變通箭阶。
二、投資的集中與分散戈鲁。
本杰明.格雷厄姆說(shuō)：個(gè)人投資者應(yīng)該自始至終做一名投資者而非投機(jī)者仇参，這意味著，每一筆交易都能夠被證明是合理的婆殿，買(mǎi)入的價(jià)格是基于非個(gè)人诈乒、客觀(guān)的推理。
關(guān)于分散投資與集中投資的爭(zhēng)論由來(lái)已久婆芦。很多人認(rèn)為怕磨，分散投資可以使獲利最大化，而將風(fēng)險(xiǎn)分散消约，使損失最小化肠鲫。
如果你也這么認(rèn)為，也許不一定是對(duì)的或粮，這也涉及一個(gè)將復(fù)雜的問(wèn)題過(guò)分簡(jiǎn)化了导饲。
實(shí)際上，大部分人并沒(méi)有任何投資經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)，所接觸的投資知識(shí)渣锦，要么道聽(tīng)途說(shuō)硝岗，要么是從客戶(hù)經(jīng)理嘴里所了解到的理財(cái)毛皮知識(shí)，不知道所投資的背后資金是如何運(yùn)作的袋毙？
好型檀，明白了實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，你就不能簡(jiǎn)單全盤(pán)接受娄猫，也說(shuō)是說(shuō)分散投資可能適合你贱除，但是不適合我，也不適合他媳溺。
比爾·蓋茨集中投資一家公司即擁有微軟的時(shí)候月幌，他賺了數(shù)十億美元；之后悬蔽，他分散投資扯躺，結(jié)果賠了錢(qián)。
1992年蝎困，喬治·索羅斯對(duì)英鎊下了100億美元的巨額賭注录语，結(jié)果賺了錢(qián)；之后禾乘，當(dāng)他轉(zhuǎn)而避險(xiǎn)與分散投資時(shí)澎埠，反而輸了錢(qián)。
所以始藕，在正確的時(shí)間做出正確的事情蒲稳，賺錢(qián)的方式也不在于你是不是分散投資或者集中投資，而分散或集中投資與你的獲利并無(wú)直接的關(guān)聯(lián)伍派。
在投資過(guò)程中江耀，我們所要注意的是，自己如何做者合理的诉植，而不是集中或者分散祥国。因?yàn)橥顿Y之所以能獲得成功的原因其實(shí)很復(fù)雜。
假如分散投資都是管用的話(huà)晾腔，那么投資將變得非常簡(jiǎn)單舌稀，凡是分散投資的人都將會(huì)獲利〗ǔ担或者說(shuō)扩借，假如集中投資都是管用的話(huà)，那么投資也將變得非常簡(jiǎn)單缤至，凡是集中投資的人都會(huì)獲利潮罪，而且不到幾個(gè)月就能擁有全世界的財(cái)富康谆，而實(shí)際的情形卻并不這樣的。
因此嫉到，分散投資或集中投資問(wèn)題沃暗，都有可能導(dǎo)致我們脫離現(xiàn)實(shí)而犯錯(cuò)，因?yàn)樗[藏了投資的真諦并阻礙我們做出正確的行動(dòng)何恶。
三孽锥、投資的獲利點(diǎn)與止損點(diǎn)。
投資其實(shí)是個(gè)好東西细层，提高資本流速惜辑，降低融資成本，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)以支持疫赎，但過(guò)度的金融行為讓資金在金融體系空轉(zhuǎn)盛撑，并層層扒皮，那就是災(zāi)難了捧搞。
妨礙投資成功的很多障礙與人們的情緒有關(guān)系抵卫，大多數(shù)人在股價(jià)上升時(shí)變得自信、興奮胎撇、貪婪介粘，他們不是變現(xiàn)獲利，而是去追逐贏(yíng)家晚树，買(mǎi)入更多姻采；在股價(jià)下跌時(shí)，他們變得郁悶爵憎、恐懼偎谁，他們不是買(mǎi)入，而是打折拋售纲堵，爭(zhēng)相逃命。
更糟糕的是闰渔，他們有種可怕的傾向席函，就是以別人的行為去判斷自己的行為是否正確，羨慕別人的成功會(huì)使他們冒額外的風(fēng)險(xiǎn)冈涧，因?yàn)閯e人就是這么做的茂附。
這種羨慕之心會(huì)產(chǎn)生羊群效應(yīng)，有些混跡于投資隊(duì)伍中的人甚至對(duì)于投資根本一竅不通督弓。
投資大師彼得.林奇曾說(shuō)：假如你在絕望時(shí)拋售股票营曼，你一定賣(mài)得很低。
投資人結(jié)合自身的投資目標(biāo)愚隧、風(fēng)險(xiǎn)承受度等因素蒂阱，設(shè)定獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)，同時(shí)控制自己情緒來(lái)面對(duì)各種起落，加強(qiáng)個(gè)人“戒急用忍”能力录煤，這樣才能順利達(dá)成投資目標(biāo)鳄厌。
基金投資雖然不應(yīng)像股票一樣短線(xiàn)進(jìn)出，但適度轉(zhuǎn)換或調(diào)整投資組合也是必要的妈踊，因?yàn)橛行╋L(fēng)險(xiǎn)基金是無(wú)法避免的了嚎，如市場(chǎng)周期性風(fēng)險(xiǎn)，即使是明星基金也必須承擔(dān)隨著市場(chǎng)景氣與產(chǎn)業(yè)周期起伏的風(fēng)險(xiǎn)廊营。
設(shè)定獲利點(diǎn)可以提醒您投資目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到歪泳，避免陷入人性貪婪的弱點(diǎn)，最終反而錯(cuò)失贖回時(shí)機(jī)露筒，使獲利縮水呐伞。設(shè)定止損點(diǎn)則可以鎖定您的投資風(fēng)險(xiǎn)，以避免可能產(chǎn)生的更大損失邀窃。
投資的本質(zhì)說(shuō)穿了就是：為有錢(qián)人理財(cái)荸哟，為缺錢(qián)人融資。
投資以增值為目標(biāo)瞬捕、以杠桿為手段鞍历、以信用為基石、以風(fēng)險(xiǎn)為邊界肪虎，這四點(diǎn)相互作用劣砍，形成一個(gè)大的動(dòng)作系統(tǒng)。
投資是為實(shí)體服務(wù)的扇救，可以天馬行空刑枝，但不能虛無(wú)縹緲。
本杰明·格雷厄姆說(shuō)：如果總是做顯而易見(jiàn)或大家都在做的事迅腔，你就賺不到錢(qián)装畅。
對(duì)于理性投資，精神態(tài)度比技巧更重要沧烈。
四掠兄、我們做為普通投資者，需要認(rèn)識(shí)到三件事：
第一锌雀，時(shí)間是有價(jià)值的蚂夕。
今年的100元比明年的100元更值錢(qián)，所以今年你借100給別人腋逆，明年別人會(huì)還你多于100元婿牍，比如105元，多出的5元就是利息惩歉，包含了時(shí)間的價(jià)值等脂。
第二俏蛮，風(fēng)險(xiǎn)也包含著價(jià)值。
做投資這件事是有風(fēng)險(xiǎn)的慎菲，既然承擔(dān)了可以認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)就理應(yīng)得到回報(bào)嫁蛇，所以風(fēng)險(xiǎn)也是有價(jià)值的。你今年借100元給別人露该，明年別人可能還不上睬棚，因此你要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以你得到額外的利息（5元）就是理所應(yīng)該解幼，利息（5元）也包含了風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值抑党。
第三，科學(xué)地衡量風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和時(shí)間價(jià)值撵摆。
許多人經(jīng)常說(shuō)底靠，買(mǎi)進(jìn)股票只要不虧損就好。他們無(wú)法忍受虧損特铝，這是因?yàn)檫@是正常的人性暑中，都喜歡大漲而不喜歡虧損。根據(jù)行為金融學(xué)的研究鲫剿，在可以計(jì)算的大多數(shù)情況下鳄逾，人們對(duì)所損失的東西的價(jià)值估計(jì)高出得到相同價(jià)值的兩倍。這就是“虧損厭惡”效應(yīng)灵莲。
也就是說(shuō)雕凹，人們對(duì)財(cái)富的減少(損失)比對(duì)財(cái)富的增加(收益)更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂(lè)政冻。
比如枚抵，上述所說(shuō)的100元，假如說(shuō)過(guò)了一年明场，沒(méi)有得到5元汽摹，而是虧了5元，那么你感覺(jué)的痛苦遠(yuǎn)遠(yuǎn)地大于苦锨，你所獲利的5元錢(qián)的心情竖慧。
只有我們科學(xué)、正確地對(duì)待虧損逆屡，才有可能正確對(duì)待盈利。
如同大師彼得.林奇所說(shuō)：投資是一門(mén)藝術(shù)踱讨，而不是一門(mén)科學(xué)魏蔗。
—End—
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