2017年9月23日狭握、24日連續(xù)2天國(guó)際知名投資大佬、夏鼎資本創(chuàng)始管理合伙人葉鋒老師在百忙之中分享——解構(gòu)企業(yè)股權(quán)投資價(jià)值和商業(yè)模式的資本投資干貨获茬。
葉鋒老師是一位科學(xué)家识脆，1988年在美國(guó)紐約攻讀分子生物學(xué)博士，期間親身體驗(yàn)硅谷科技創(chuàng)新環(huán)境以及華爾街和美國(guó)金融行業(yè)之后朵耕，改行做金融炫隶，成為既懂前沿科技又懂投資的科學(xué)家跨界當(dāng)投資人。同時(shí)葉鋒老師也是夏鼎投資創(chuàng)始及管理合伙人阎曹，擁有超過(guò)10年的華爾街投資銀行和中國(guó)資本市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)伪阶。他的課程以他多年經(jīng)驗(yàn)形成體系為基礎(chǔ)，結(jié)合思維導(dǎo)圖处嫌，層層深入栅贴，徐徐道來(lái)，不但形象生動(dòng)且有非常獨(dú)到之處熏迹。我本人負(fù)責(zé)公司資源整合檐薯、項(xiàng)目創(chuàng)新等方面，對(duì)此深有感觸注暗。
>>>> 化繁為簡(jiǎn)坛缕，透視股權(quán)投資的本質(zhì) —— 保持投資不迷失
葉鋒老師通過(guò)美國(guó)投資大師Larry Tisch的故事切入，開(kāi)門(mén)見(jiàn)山剖析了Larry Tisch大師留給葉鋒老師的投資之道：
Look at things everybody looks（看大家都看的東西）
See something nobody sees（看到別人沒(méi)看到的價(jià)值）
Systematically acquire it at low cost（用系統(tǒng)性的方法低成本得到它）
Let other people see（讓別人看到）
這四句話化繁為簡(jiǎn)捆昏，透視本質(zhì)赚楚，對(duì)如何看到別人看不到的價(jià)值等還不太難以理解，“讓別人看到”之前思考的很少骗卜，說(shuō)明無(wú)論做投資還是做企業(yè)還是搞科研宠页，最重要關(guān)鍵還是要比別人早想一步左胞、多想一層，要能透過(guò)表面現(xiàn)象看到本質(zhì)举户。葉鋒老師詳細(xì)講解對(duì)這幾句話的理解以及不同層次的思考過(guò)程烤宙，并闡述了如何在這個(gè)基礎(chǔ)上通過(guò)多年的實(shí)踐，一步步研發(fā)了一套系統(tǒng)性的股權(quán)投資系統(tǒng)俭嘁，比如其中“股權(quán)投資四好標(biāo)準(zhǔn)”——好生意境蜕、好管理轧粟、好進(jìn)價(jià)柿祈、好退出苫昌。這套四好標(biāo)準(zhǔn)還可以展開(kāi)，每個(gè)都有一套更深入的系統(tǒng)性的分析方法捕虽。形成了一套完整的投資方法論，而且能在實(shí)踐中根據(jù)不同行業(yè)和不同投資階段做不斷的細(xì)化和完善坡脐。
>>>> 創(chuàng)新引擎推動(dòng)創(chuàng)富浪潮正在迎面撲來(lái)
葉鋒老師從對(duì)美國(guó)創(chuàng)新的理解泄私，深入淺出的講了美國(guó)三核驅(qū)動(dòng)模式以及形成和運(yùn)作機(jī)制。一個(gè)科技創(chuàng)新引擎备闲，一個(gè)創(chuàng)新資本晌端，創(chuàng)新的特點(diǎn)就是投入很大，回報(bào)周期長(zhǎng)恬砂，所以出現(xiàn)創(chuàng)新資本咧纠，如天使、VC泻骤、PE漆羔，這些帶著高附加值的資本進(jìn)來(lái)，兩者結(jié)合形成了創(chuàng)新企業(yè)狱掂。但資本進(jìn)去退不出來(lái)演痒，沒(méi)法形成正循環(huán)，所以創(chuàng)新引擎就需要第三個(gè)核心趋惨，像納斯達(dá)克一樣的支持創(chuàng)新的資本市場(chǎng)鸟顺，從而資本得以正循環(huán)，從而組成一套創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化的系統(tǒng)機(jī)制器虾，創(chuàng)新引擎形成讯嫂。
再看中國(guó)，改革開(kāi)放以來(lái)逐漸成為全球第二大的經(jīng)濟(jì)體兆沙，當(dāng)前在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面欧芽，中國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境得到空前的改善和發(fā)展，海外人才大批回歸創(chuàng)業(yè)挤悉。在創(chuàng)新資本方面渐裸，幾乎所有主要的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資和PE私募基金大舉進(jìn)入中國(guó)巫湘，現(xiàn)已形成了系統(tǒng)性創(chuàng)新資本體系。資本市場(chǎng)化昏鹃、從核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)向注冊(cè)制已經(jīng)確定尚氛，從主板、中小板洞渤、創(chuàng)業(yè)板阅嘶、新三板到地方股交中心的多層次資本市場(chǎng)初具雛形。葉鋒老師分享了大量的信息數(shù)據(jù)以及研究和分析载迄，顯而易見(jiàn)中國(guó)已經(jīng)做了產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新讯柔、創(chuàng)新資本以及多層次資本市場(chǎng)幾個(gè)方面的系統(tǒng)性布局，創(chuàng)新引擎的國(guó)家戰(zhàn)略粗具雛形护昧，中國(guó)版本的創(chuàng)新引擎已經(jīng)開(kāi)始發(fā)揮威力魂迄，未來(lái)將以此為核心推動(dòng)力的創(chuàng)富浪潮正在迎面撲來(lái)。
>>>> 如何看待股權(quán)投資和創(chuàng)新
面對(duì)CUW學(xué)員提出的問(wèn)題惋耙，葉鋒老師毫不保留捣炬，和大家暢談投資的本質(zhì)、資本市場(chǎng)的趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)绽榛，2天分享最私密的干貨湿酸，不時(shí)的穿插各種案例講解和多年研究思路，理論結(jié)合實(shí)際灭美，生動(dòng)形象又跌宕起伏推溃，讓現(xiàn)場(chǎng)聆聽(tīng)的學(xué)員大呼過(guò)癮，從課后學(xué)員們大談股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)即可看出這堂課對(duì)大家的觸動(dòng)以及思路方面的沖擊届腐，不過(guò)遺憾的是課程只有兩天铁坎，投資后如何整合，整合后如何構(gòu)建／完善運(yùn)營(yíng)體系等還沒(méi)有講到梯捕，期待下回分解厢呵。
這兩天我也想了很多，我認(rèn)為股權(quán)投資和看海的感覺(jué)比較類(lèi)似傀顾，把股權(quán)投資比作大海襟铭，多層境界剛好可以對(duì)應(yīng)股權(quán)投資的不同階段。
第一層境界：高山觀海短曾，相當(dāng)于股權(quán)投資的理論研究寒砖，像從山上觀察大海，能夠感受到蔚藍(lán)大海的廣闊嫉拐，壯美哩都，按照老師的思路，這就可以了嗎婉徘？不行漠嵌，要了解趨勢(shì)尋找股權(quán)投資的規(guī)律咐汞，與就是在高山上觀海，要能知道這片海有沒(méi)有魚(yú)儒鹿。
第二層境界：水邊看海化撕，相當(dāng)于聽(tīng)老師、投資大佬指導(dǎo)约炎，能進(jìn)一步看清楚股權(quán)投資的過(guò)程和細(xì)節(jié)植阴。通過(guò)言傳身教“看”大海里有沒(méi)有鯊魚(yú)、有沒(méi)有暗流圾浅。
第三層境界：海中游泳掠手，相當(dāng)于直接進(jìn)行實(shí)踐的操作的股權(quán)投資者，通過(guò)在海里游泳感受海浪的洶涌力量以及體驗(yàn)游泳的快樂(lè)狸捕，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)這是一個(gè)創(chuàng)新以及艱苦探索過(guò)程喷鸽。
第四層境界：海中抓魚(yú)，顧名思義灸拍，投入要有回報(bào)魁衙，在海中抓到魚(yú)就是投資回報(bào)，只有投資有了回報(bào)才能形成正向循環(huán)株搔，才能長(zhǎng)久快速發(fā)展壯大。細(xì)想還應(yīng)該有創(chuàng)新纯蛾，這應(yīng)該就是第五層境界：海中創(chuàng)新纤房，這個(gè)對(duì)應(yīng)大師級(jí)別的投資人，他要能敏銳的看到這片海的本質(zhì)翻诉，看一眼即知道這片海是否有發(fā)展?jié)摿ε谝獭⑹欠衲莛B(yǎng)魚(yú)，而且能適時(shí)的買(mǎi)魚(yú)苗碰煌、改善水質(zhì)等舒岸，通過(guò)一系列的方式改造這片海，讓他從無(wú)到有形成生態(tài)芦圾，不但自己回報(bào)豐厚蛾派，而且造福一方，這才是真正的大師个少。
我們現(xiàn)在這個(gè)時(shí)代是一個(gè)跨界顛覆的時(shí)代洪乍，重構(gòu)的時(shí)代，不同的位置看海夜焦，可以感受到不同的風(fēng)景壳澳，不同層面的運(yùn)作，需要不同的知識(shí)和顛覆能力茫经∠锊ǎ科學(xué)家跨界當(dāng)投資人的葉鋒老師說(shuō)過(guò)投資人不需要偶像萎津；什么樣的人能成為投資人？投資人應(yīng)該有海中游泳的膽識(shí)和豪情勇氣抹镊、有造海養(yǎng)魚(yú)的魄力和遠(yuǎn)見(jiàn)锉屈、以及企業(yè)家精神和快速創(chuàng)新的能力。
附本次課程架構(gòu)總體設(shè)計(jì)
二零一七年九月二十六日
