我先擺明我的觀點，我認(rèn)為真正掌握投資技術(shù)的投資者饥漫，收益率可以超過多數(shù)公募基金榨呆；優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理的主動型基金，收益率可以超過指數(shù)基金庸队；對于缺乏投資知識的普通人來說积蜻，定投指數(shù)基金是較好的理財方式。
我們先從A股的市場生態(tài)說起皿哨，A股的投資者可以分為四派浅侨，分別是散戶纽谒、游資证膨、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本（原始股東），一般前三派在二級市場中比較活躍鼓黔，平時的博弈也是在三者中展開央勒。
機(jī)構(gòu)在信息與資金量方面擁有優(yōu)勢，是市場行情的主導(dǎo)者澳化，在多數(shù)時間掌握市場的主動崔步，游資一般不和他們硬鋼，散戶往往只有被收割的份兒缎谷。但機(jī)構(gòu)投資者的弱點是資金來源不夠穩(wěn)定井濒，其背后是千千萬萬的基民，許多基民往往在市場大漲時才想到買基金，市場大跌后才想到贖回基金瑞你，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者被動追漲殺跌酪惭。因此如果具備了專業(yè)投資知識，且資金具有一定穩(wěn)定性者甲，是可以跑贏主動管理型基金的春感。
游資相對散戶在資金量和信息及時性上有一定優(yōu)勢，喜歡追逐熱點題材虏缸，通過炒熱題材吸引散戶進(jìn)場鲫懒，然后把散戶套牢在山尖上。不過隨著監(jiān)管趨嚴(yán)刽辙，游資的越來越難做窥岩，不少游資已經(jīng)轉(zhuǎn)型價值投資或基本面投資。
散戶是A股最大的群體宰缤，數(shù)量過億谦秧，且資金總量大，但多數(shù)散戶沒有系統(tǒng)性學(xué)習(xí)或思考過投資知識體系撵溃，憑感覺交易疚鲤，虧損者占80%以上，是市場超額收益的主要來源缘挑。
大家都知道集歇，美股機(jī)構(gòu)投資者多數(shù)不能跑贏指數(shù)，因為美股市場是機(jī)構(gòu)投資者為主语淘，機(jī)構(gòu)之間相互博弈诲宇，考慮到交易成本，最終一半以上大概率跑輸指數(shù)惶翻。但A股情況不同姑蓝，A股中缺乏專業(yè)知識的散戶太多了，他們不停的虧錢吕粗，使得跑贏指數(shù)并不困難纺荧，這點看基金的長期業(yè)績就知道。
整體看下來颅筋，如果掌握了專業(yè)的投資技能宙暇，自己進(jìn)場炒股，是最有效率的賺錢方式议泵，但多數(shù)股民連基本常識都不具備占贫，更別說掌握投資技能了∠瓤冢“打不過他們型奥，就加入他們”瞳收，購買基金，成為機(jī)構(gòu)投資者的炮彈厢汹，是不具備投資知識的散戶翻身出路之一颠悬。但這還是會涉及對基金的選擇歌焦，又涉及專業(yè)能力萍膛，還是有一定門檻雨让。對于完全無能力做出選擇的小白來說，就只剩定投指數(shù)基金一條路厘灼。定投指數(shù)基金夹纫，意味著放棄了選股，放棄了擇時设凹，這樣就不用擔(dān)心踩雷舰讹，也不用擔(dān)心掛旗桿，賺市場發(fā)展的平均收益闪朱。這種方法看似很悲觀月匣，但已經(jīng)證明是有效的。按照80%的股民虧損計算奋姿，長期定投指數(shù)锄开，能夠跑贏80%以上的散戶。
在市場里称诗，最重要的是要有自知之明萍悴，想要賺到更高層次的收益，要有更高層次的能力寓免。多數(shù)股民只有被收割的水平癣诱，卻幻想自己能夠收割“莊家”，最終獲得收益也只能存在于幻想中袜香。股市不是提款機(jī)撕予，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎蜈首。
