今天學習了“比氣長”三大指標(100/100/10)中的第二個指標：現(xiàn)金流量允當比率疲扎。
一昵时、基本概念
現(xiàn)金流量允當比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比率椒丧，它反映經(jīng)營活動現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度债查，用于衡量企業(yè)維持或擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的能力。
舉個栗子：
A飲食店開業(yè)5年后瓜挽，想在其城市開分店，分店成本為50萬征绸。要是店主5年內(nèi)賺了100萬，拋開經(jīng)營所需的所有費用凈利超過50萬的話開分店就易如反掌，反之就很困難辐烂。
二亏掀、怎么計算
計算的公式為：
看似很復(fù)雜的公式分解起來其實非常好理解。我們已“格力電器(000651)”為例來計算一下格力的現(xiàn)金流量允當比率渤弛。為了方便計算祝拯，我們把計算單位設(shè)置成：億元。
首先來看分子部分，最近5年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量就是這5年賺到的錢佳头，可以從財務(wù)報表“現(xiàn)金流量”表中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”一欄查看鹰贵。
從表中我們可以得出“格力電器”2012-2016年度的營業(yè)活動現(xiàn)金流量為：184+130+189+444+149=1096(億元)。 ? （已四舍五入）
分子得出來康嘉，我們再來看分母部分如何得出碉输。
把分母分成三部分：
(1)資本支出
又稱"收益性支出"的對稱。是指會計上視為固定資產(chǎn)增值的所有經(jīng)費支出亭珍，如房屋敷钾、機器設(shè)備的購置費，為延長設(shè)備使用年限或提高設(shè)備性能而支出的所有費用以及購建無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支出的費用肄梨。
資本支出=5年內(nèi)“購建固定資產(chǎn)阻荒、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”-5年內(nèi)“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”
我們可以從“現(xiàn)金流量”表中找到相關(guān)數(shù)據(jù)：
5年內(nèi)“購建固定資產(chǎn)众羡、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”=36+25+18+29+33=141(億元)
5年內(nèi)“處置固定資產(chǎn)侨赡、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”=0.0047+0.0121+0.0249+0.0123+0.272=0.33(億元) ? ? ? ??
資本支出=141-0.33=140.67(億元)
(2)存貨增加額
存貨增加額=期末存貨-期初存貨，也就是當年存貨-5年前存貨
可以在“負債表”中找到“存貨”
存貨增加額=90-172=-82(億元)
(3)現(xiàn)金股利
現(xiàn)金股利是上市公司以貨幣形式支付給股東的股息紅利纱控，也是最普通最常見的股利形式辆毡，如每股派息多少元，就是現(xiàn)金股利甜害。
可以在“現(xiàn)金流量表”中找到“分配股利舶掖、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”
現(xiàn)金股利=17+32+47+95+92=283(億元)
最后將我們得到的數(shù)據(jù)進行計算：
“格力電器”的現(xiàn)金流量允當比率為=1096/(140.67-82+283)=321%
與財報說數(shù)據(jù)核對，基本一致尔店。
現(xiàn)金流量允當比率>100%比較好眨攘！ 表示公司最近5個年度自己所賺的錢已經(jīng)夠用，不太需要看銀行或股東的臉色嚣州。
不讀財報就出局 現(xiàn)金流量允當比率學習復(fù)盤
簡書大學堂無戒90天挑戰(zhàn)營 第1篇
