交易者應(yīng)遵守交易紀(jì)律和原則

交易者應(yīng)遵守交易紀(jì)律和原則府怯，這是百戰(zhàn)不殆的基本方針煎饼，交易者要閱讀和背記《孫子兵法》，并遵循和靈活應(yīng)用其智慧，乘勢(shì)獲得利益颓哮。交易者獲取的利益量（財(cái)富），應(yīng)不是靠力所取见秽，應(yīng)以勢(shì)取得，靠勢(shì)取利是最輕松的明智選擇。

交易者管理的資金不管是多少，均應(yīng)采取謹(jǐn)慎的策略蜡坊。有人喜歡是推銷(xiāo)激烈的策略，認(rèn)為那樣是獲得財(cái)富的捷徑赎败，在牛市秕衙，確實(shí)激進(jìn)的策略更容易獲得利益量（財(cái)富）。比如在樓市向上的情況上螟够，放大杠桿（再放大杠桿）便容易獲得暴利灾梦。中國(guó)發(fā)展最快的企業(yè)峡钓，無(wú)一不是“放杠桿”或“融資”的企業(yè)妓笙，由此可見(jiàn)，在正確的時(shí)刻放大杠桿是“最有智慧”的選擇能岩。當(dāng)一個(gè)人取得了巨大的成功之后寞宫，他們的所作所為，他的成績(jī)就會(huì)被放大拉鹃，比如寶能集團(tuán)的姚老板辈赋，短短20年獲得了數(shù)百億元的財(cái)富，就被某些中小老板識(shí)為“英雄”膏燕，對(duì)他的“放杠桿”極為推崇钥屈，認(rèn)為是姚老板點(diǎn)石成金的工具。

交易者應(yīng)如何選擇的策略呢坝辫？

不同水平的交易者篷就，應(yīng)根據(jù)不同的情勢(shì)作決策。歷史上的“成功經(jīng)驗(yàn)”未必會(huì)幫助后來(lái)人獲得同樣的成功近忙，因?yàn)槟承┏晒Φ慕?jīng)驗(yàn)是存在問(wèn)題的竭业。比如智润，加碼賭博法，就是一種錯(cuò)誤的經(jīng)驗(yàn)未辆。從理論上看窟绷，確實(shí)加死碼可以獲得某一種意義上的成功，但是這一個(gè)策略有一個(gè)前提咐柜，就是交易者有足夠多的時(shí)間兼蜈、交易機(jī)會(huì)和資本，否則加死碼賭博拙友，只有死路一條饭尝。因?yàn)槔峡乱?jiàn)到太多的人用這一個(gè)策略死掉了。在事實(shí)面前献宫，希望人們不要輕易充專(zhuān)家钥平，不然會(huì)害死人。為什么在證券行業(yè)姊途，加死碼買(mǎi)入銀行股或地產(chǎn)股賺錢(qián)了呢涉瘾？過(guò)去20年，銀行股和地產(chǎn)股處在一個(gè)大周期的上漲趨勢(shì)中捷兰，所以應(yīng)用“加死碼”的交易策略可以讓很多人獲利立叛。但歷史在變化，事實(shí)在改變贡茅。

偉大“股神”巴菲特到晚年秘蛇，身家才不過(guò)700億美元，其投資體量要保持投資的穩(wěn)定盈利性已經(jīng)非常困難顶考。巴菲特投資致富從事的主要不是風(fēng)險(xiǎn)投資赁还，他的財(cái)富幾乎都來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)確定性比較大的傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)。巴菲特和他的搭檔以遵守投資紀(jì)律和原則著稱(chēng)驹沿。他避免投資新興行業(yè)艘策，甚至曾經(jīng)因錯(cuò)過(guò)投資前沿技術(shù)和商業(yè)模式應(yīng)用的企業(yè)而遭到眾人懷疑。

某一段時(shí)間渊季，某些人超越了巴菲特的投資回報(bào)朋蔫，但是這么多年來(lái)，巴菲特的投資質(zhì)量仍然是較好的却汉，為什么會(huì)這樣呢驯妄？這是許多投資者思考的問(wèn)題。老柯認(rèn)為合砂，巴菲特之所以成功青扔，最重要的是他遵守了交易紀(jì)律和原則，這一點(diǎn)早在很久之前分享過(guò)的觀念。

如果說(shuō)一種成功是可以復(fù)制的赎懦，那么這里面的東西是值得學(xué)習(xí)的雀鹃。我們可以總結(jié)富豪榜上的成功投資者（企業(yè)家）和投資者（交易者），他們均有相似的地方励两，即遵守了投資紀(jì)律和原則這兩項(xiàng)重要的要素黎茎，比如李嘉誠(chéng)，他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估当悔，對(duì)機(jī)會(huì)的評(píng)估傅瞻，往往是他作出決策的重要指標(biāo)，這是他長(zhǎng)期霸占華人首富地位的原因之一盲憎。

老柯曾經(jīng)在分析世界上的投資大贏家的經(jīng)驗(yàn)時(shí)總結(jié)出嗅骄，贏家只是遵循了贏家的原則，象投機(jī)大師索羅斯也不例外饼疙，表面上看索羅斯是一個(gè)激進(jìn)的投機(jī)套利者溺森，實(shí)質(zhì)上，他具有交易贏家的特征窑眯，這一點(diǎn)與巴菲特的“品質(zhì)”是一樣的屏积。

在具體的交易（或投資）的操作上，要取得大體量資金的交易成功磅甩，必須依賴(lài)符合邏輯的交易體系炊林，或者說(shuō)遵守符合邏輯的投資方法。資金量越大卷要，投資越需要謹(jǐn)慎渣聚，越需要深刻的前瞻性，尤其是投資新興的行業(yè)僧叉。不管是套利交易奕枝，期貨交易，證券投資彪标，股權(quán)投資倍权，或是風(fēng)險(xiǎn)投資等交易，管理的資金越大捞烟，越是謹(jǐn)慎。那些風(fēng)險(xiǎn)投資管理者当船，當(dāng)他掌握了超過(guò)100億美元時(shí)题画，一樣是“謹(jǐn)慎”的投資策略，雖然他們亦然熱愛(ài)“風(fēng)投”德频，但是他們只投“有風(fēng)險(xiǎn)的具有價(jià)值的項(xiàng)目”苍息，而不是亂投資。現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)投資是基于一種穩(wěn)贏的策略出發(fā)的，而不是象瘋子一樣亂投資竞思。比如孫正義表谊，他的投資決策看似是賭博，實(shí)質(zhì)上是具有大格局的投資決策盖喷，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看爆办，他是了不起的投資者。

簡(jiǎn)言之课梳，大資金投資的成功不可能依靠運(yùn)氣距辆，而必須依賴(lài)符合邏輯的交易體系，或者說(shuō)遵守符合邏輯的交易方法暮刃。任何交易體系或方法的核心是如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)跨算，即應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的不確定性。交易者最大的麻煩是冒險(xiǎn)失敗導(dǎo)致本金的損失椭懊。因而诸蚕，交易者的能力高低的分別在于，優(yōu)秀的交易者能夠在充滿(mǎn)不確定性的世界里盡量減少風(fēng)險(xiǎn)而不犯錯(cuò)或少犯錯(cuò)氧猬，或者犯錯(cuò)時(shí)虧損少挫望，成功時(shí)收益高；而糟糕的投資者則相反狂窑。索羅斯喜歡問(wèn)媳板，你從正確的交易中獲得了多少好處？或是你從錯(cuò)誤的交易中減少了多少虧損泉哈？

交易蛉幸，說(shuō)白了，交易是一件不確定的事業(yè)丛晦，交易者不是神奕纫，只要交易就必定面臨風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的考驗(yàn)，關(guān)鍵是你贏時(shí)贏了多少烫沙，輸時(shí)輸?shù)袅硕嗌倨ゲ恪Ｈ裟茏龅剑A時(shí)多贏锌蓄，輸時(shí)少輸升筏，便能成為贏家。

老柯鼓勵(lì)交易者“對(duì)賭”瘸爽，但不是鼓勵(lì)交易者去賭博您访，賭贏不了的東西。許多賭徒喜歡說(shuō)的一種觀念是富貴險(xiǎn)中求剪决。小資金確實(shí)可能靠一時(shí)一地的運(yùn)氣以小博大灵汪，僥幸成功檀训。比喻“韭菜”們，看技術(shù)圖表和籠統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)決策享言。他們甚至以賭博的方式進(jìn)行投資投機(jī)峻凫。盡管看起來(lái)很輕率和沖動(dòng)無(wú)知，但賭徒們當(dāng)中仍可能出現(xiàn)“幸存者”览露，賺來(lái)橫財(cái)荧琼。當(dāng)這些賭徒們賺錢(qián)了，會(huì)促進(jìn)他們進(jìn)行更大規(guī)模的賭博肛循。他們甚至當(dāng)自己是股神铭腕，不斷地通過(guò)幻想來(lái)想象自己未來(lái)會(huì)賺取多少個(gè)億元，或是更多的財(cái)富多糠。這一種“洗腦”會(huì)加強(qiáng)他們的沖動(dòng)性累舷，甚至?xí)曪L(fēng)險(xiǎn)的存在，他們說(shuō)自己知道一切風(fēng)險(xiǎn)夹孔，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們來(lái)說(shuō)是不存在的被盈，或是沒(méi)有意義的。賭徒繼續(xù)心存僥幸搭伤，如果不及時(shí)收手只怎，將一時(shí)的橫財(cái)再次投入，最后肯定虧損嚴(yán)重怜俐。比如大量投錢(qián)玩六合彩企圖發(fā)達(dá)的人實(shí)在愚蠢身堡。這些人最后會(huì)輸?shù)艟揞~財(cái)富，終將清醒拍鲤。更多的人不服輸贴谎，結(jié)果輸?shù)袅巳松?/p>

交易方法的細(xì)節(jié)可以因人而異。成功的交易方法卻是相似的——那就是必須具備正確合理而可操作的風(fēng)險(xiǎn)控制策略和手段季稳，識(shí)別機(jī)會(huì)擅这，把握機(jī)會(huì)等。