作者：幣行者 - 簡書展辞，本人經(jīng)作者授權(quán)轉(zhuǎn)載司蔬。
幣圈從來不缺熱點域携，僅僅一個比作者特幣行情就有寫不完的素材巴帮，承蒙各位簡友關(guān)照帆啃，我若是像一個足球解說員那樣一直“WC瞬女，WC，XXX用他靈活的左腳踢進(jìn)決勝的一球……”努潘，顯然過意不去诽偷，因此，行者力求輸出自己的風(fēng)格疯坤，與新聞解讀區(qū)分開报慕。
就在我昨天下午發(fā)文時，看了一下我的交易行情压怠，結(jié)果心涼半截眠冈，覺得簡書貝實在還是可以接受的。（寫文時：比特幣價格8407.64刀，9月24日中值在9745刀位置左右）
幣圈與金融市場
數(shù)字貨幣的投資市場上蜗顽，與傳統(tǒng)股票期貨等金融市場與很多相似之處可以參考布卡。比如，如果長期看多整體經(jīng)濟發(fā)展雇盖，可以考慮滬深300等指數(shù)基金投資忿等，類比到幣圈可以投資主流幣和主流平臺幣，如果不滿足跟隨行情上漲賺錢崔挖，還要跑贏大盤贸街，投資科創(chuàng)板等升值空間大的股票，類比到幣圈就是所謂“百倍幣”狸相。
區(qū)別是傳統(tǒng)金融市場上我們有一個心理的價值估值薛匪，即便破產(chǎn)清算，先還債卷哩，剩下股東還能瓜分一點殘渣（也有可能還完債渣都沒有蛋辈，哈哈），而“幣東”基本上就是只剩下空氣了将谊。
現(xiàn)在如果你相信或者有閑錢敢賭定幣王等主流幣不會歸零并且前景光明冷溶，請繼續(xù)向下閱讀——>>>
深入了解資組合理論
我們常聽到雞蛋不要放到一個籃子里，這是建立在整體市場行情走高的前提下尊浓，如果下跌逞频，大概率還是虧錢，如果平穩(wěn)栋齿，組合資產(chǎn)之間的盈虧相互會抵消苗胀。
下面以EOS和以太坊為例：（僅僅舉例，數(shù)字假定）
比如瓦堵，EOS的預(yù)期收益率是20%基协，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為40%，投入資金1/4菇用；以太坊的預(yù)期收益率是12%澜驮，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為13.3%，投入資金3/4惋鸥。假設(shè)EOS和以太坊的相關(guān)性為x杂穷。
組合期望收益率為：1/4 * 20% + 3/4 * 12% = 14%
當(dāng)然，這還并沒有看出風(fēng)險分散卦绣。
接下來耐量，計算標(biāo)準(zhǔn)差，即市場的波動率風(fēng)險滤港。（標(biāo)準(zhǔn)差可以理解為一個班級有兩位同學(xué)廊蜒，身高都是170cm，另一個班級有兩位同學(xué)，身高160cm和180cm劲藐，雖然平均身高相同八堡，但是第二個班級標(biāo)準(zhǔn)差更大，即波動率大）
根據(jù)計算公式得出結(jié)果為：2%+2%x并開根號聘芜，-1<= x <= 1
當(dāng)x = 1時完全無法抵消風(fēng)險兄渺，比如買的兩種貨幣都是完全相同的波動，x = -1,兩種貨幣波動剛好抵消汰现。
看圖解讀
圖形來自馬克維茨投資組合理論推導(dǎo)：
圖中白色斜線是兩種貨幣波動完全相同的情況挂谍，而這是不可能發(fā)生的，一定是類似于黃色曲線形狀瞎饲，根據(jù)幣種分布不同口叙，黃色曲線的彎曲點會靠近或者遠(yuǎn)離收益率數(shù)軸。
看粉色虛線嗅战，投資組合的精髓是妄田，單一幣種達(dá)到14%的收益率，可能波動率是30%驮捍，而組合投資疟呐，波動抵消一部分后，波動率會變成18（肯定會小于30%）东且。
幣市風(fēng)云突變启具，難以預(yù)測，如果入場珊泳，人性難免會被短期的波動打亂步伐鲁冯，失去信心。
比如色查，看待股市價格薯演，我們的數(shù)軸是等間距的：
而比特幣價格，從早期10000個比特幣一個披薩秧了，到現(xiàn)在跨扮，即便跌到8000多美元，他的數(shù)軸也是指數(shù)級的示惊。
期間的無數(shù)驚濤駭浪好港，站在十年的角度來看愉镰，僅僅是數(shù)軸上幾個抖動的點米罚，然而，在這些數(shù)軸上看不清楚的點上丈探，已經(jīng)掛掉無數(shù)的（靈魂）录择。（圖形為行者用Mac keynote做的示意圖，與實際還有很大出入，重點關(guān)注數(shù)軸的指數(shù)級變化）
投資是反人性的隘竭，幣市又是極度瘋狂的塘秦，價格是無法預(yù)測的，并且比特幣近期接連暴跌动看、拉升尊剔、暴跌，幅度已經(jīng)足夠刺激菱皆，且整個幣圈幅度都很刺激须误，行者實在不推薦加杠桿合約，因為仇轻，那些技術(shù)分析理論京痢，在絕對幣東面前就是一個笑話！
相信科學(xué)篷店，借助金融理論祭椰，可以在看好幣圈整體前景的前提下，購買主流幣種分散風(fēng)險疲陕，降低波動方淤，筑倉同時更重要的筑造心理防線，減少資產(chǎn)的波動鸭轮。
作者：幣行者 - 簡書
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