#1 問題與討論
1糙申、借殼溢價
國有企業(yè)買殼，對溢價支付有一定的審批不確定性私恬，且很有可能在外部董事層面就有所反對，如何規(guī)避借殼費用的支付或者做到合規(guī)炼吴？現(xiàn)金買殼后能否直接并表本鸣？
殼費如何處理需要進(jìn)一步研究。
現(xiàn)金買殼后成為第一大股東硅蹦，可以并表荣德，但植入經(jīng)營性資產(chǎn)保殼需要證監(jiān)會的審批。
2童芹、 海外并購
能否部分持有海外標(biāo)的公司的股份并成為第一大股東涮瞻？如何避免觸發(fā)全面要約收購？
需要與標(biāo)的公司董事會和管理層進(jìn)行溝通假褪。
實現(xiàn)控股并購的方式有兩種：股東轉(zhuǎn)讓股份（申請豁免）或公司定向增發(fā)署咽。
實質(zhì)上的董事會控制需要博弈，工作具有一定的復(fù)雜性生音。
3宁否、 方案審批
時尚控股董事會及上級對此項目的審批，是一個整體審批還是分環(huán)節(jié)審批的過程久锥？
4家淤、 有關(guān)基金
基金成立的路徑及一些約定管理。
涉及審批瑟由，明股實債絮重，固定收益承諾的約定等問題能否避免？
需要調(diào)研時尚產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是否有唯一性限制歹苦。
其他基金合伙人的推出時間點及退出方式青伤？
5、 發(fā)展戰(zhàn)略
10-15年的分階段戰(zhàn)略殴瘦，時間越長狠角，越難獲批，建議做一個3-5年的戰(zhàn)略規(guī)劃蚪腋，設(shè)立主要階段性目標(biāo)如發(fā)起基金丰歌、并購上市公司姨蟋、并購海外品牌，這些階段性工作目標(biāo)最好能單獨成型立帖、相對獨立眼溶、關(guān)聯(lián)性不強。
6晓勇、 可證券化資產(chǎn)
如何界定可證券化資產(chǎn)邊界堂飞？什么類型？多大價值绑咱？合規(guī)性要求和一般性要求绰筛？逐步植入時如何控制節(jié)點？
7描融、 領(lǐng)導(dǎo)結(jié)語
項目目標(biāo)如果實現(xiàn)铝噩，對時尚控股的提振是不言而喻的，非常振奮人心稼稿。
如果成功薄榛，從任何一個方面都能解釋的通讳窟，是一件非常好的事让歼，值得花大精力去做。
方案需要進(jìn)一步細(xì)化丽啡，有新的進(jìn)展可以隨時再碰谋右。
#2 會后領(lǐng)導(dǎo)和項目組討論
1、下一步要論證如下問題：
并購上市公司和美國公司的盤子到底有多大补箍？各個環(huán)節(jié)的各個階段的資金需求計劃改执？
各個環(huán)節(jié)的政策限制有哪些？如何合規(guī)坑雅？
國有企業(yè)買殼案例有哪些辈挂？
如何直接購買美國公司股份并保證控制？
時尚控股擁有上市公司的正式標(biāo)準(zhǔn)有哪些裹粤？
基金公司成立方案
2终蒂、 在原方案的基礎(chǔ)上，補充：國有企業(yè)買殼的成功案例遥诉；溢價支付上市公司并購費用的案例拇泣。
了解部分持有海外品牌能否實現(xiàn)？如何實現(xiàn)矮锈？增發(fā)的可行性霉翔。
國內(nèi)找殼的工作要繼續(xù)進(jìn)行。 ?
