基金篇? 第十八集
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“劍平尽棕，你說(shuō)建立投資組合很重要喳挑，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，那怎么建立投資組合滔悉？”
“簡(jiǎn)單地說(shuō)蟀悦，分為三步走。第一步氧敢，資產(chǎn)的組合，也就是拿多少錢(qián)來(lái)投資询张？”
“難道不是把自己所有的閑錢(qián)都用于投資嗎孙乖？”
“如果你真的把自己所有的銀行存款，所有的工資結(jié)余都拿來(lái)買(mǎi)基金，這其實(shí)是非澄ò溃恐怖的事情弯屈。我給你介紹一種方法來(lái)估算你應(yīng)該把多少資產(chǎn)用于投資，把多少資產(chǎn)用于保守的銀行儲(chǔ)蓄恋拷∽世鳎”
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“什么方法？”
“告訴你一個(gè)年齡公式:可用于各類(lèi)投資的資產(chǎn)比例=100-你的年齡蔬顾。比如宴偿，你現(xiàn)在是30歲，應(yīng)該把70%用于買(mǎi)股票基金诀豁、債券基金等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)窄刘，30%用于儲(chǔ)蓄、貨幣基金舷胜、國(guó)債等安全資產(chǎn)娩践。
也就是說(shuō)，年齡越大越應(yīng)該保守烹骨，年紀(jì)年輕越可以采取進(jìn)取的策略翻伺。按照這個(gè)方法我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)，我們的投資策略會(huì)隨著我們的年齡的增長(zhǎng)而變化沮焕。年輕的時(shí)候可以采取激進(jìn)的投資策略吨岭，承受很大的風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)我們年紀(jì)增長(zhǎng)就要將一部分股票型基金換成債券型基金遇汞∥疵茫”
“這個(gè)方法挺簡(jiǎn)單的，我現(xiàn)在28歲空入，可以拿出72%的資金用于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)络它。”
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“那第二步呢歪赢？”
“第二步化戳，股票型和債券型的組合。昨天我們說(shuō)埋凯，建立投資組合要考慮相關(guān)性点楼，兩個(gè)類(lèi)型的相關(guān)性越差分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好，股票型和債券型就是相關(guān)性差的兩種類(lèi)型白对。這一步也可以用剛才提到的年齡算法掠廓，你可以把72%的資金用于購(gòu)買(mǎi)股票型基金，28%用于購(gòu)買(mǎi)債券型基金甩恼◇扒疲”
“買(mǎi)完之后就不用管了嗎沉颂？”
“不行，我們還要每年做一次再平衡策略悦污≈耄”
“什么是再平衡？”
“比如我們現(xiàn)在制定了股票和債券的比例是7：3切端，一年之后股票漲的快彻坛，債券漲得慢，比例變成了8：2踏枣，怎么辦昌屉？這時(shí)候我們就要賣(mài)掉一部分股票，買(mǎi)入債券椰于。如果一年后遇到熊市怠益，股票大跌，比例變成6：4瘾婿，這時(shí)候就要賣(mài)掉債券蜻牢，買(mǎi)入股票，使比例重新回到7：3偏陪。這就是再平衡策略抢呆。”
“做再平衡策略有什么好處嗎笛谦？”
“你在實(shí)施再平衡策略的時(shí)候會(huì)覺(jué)得很納悶抱虐，明明股票上漲得很好為什么要賣(mài)掉？反而買(mǎi)入下跌或者跑得很慢的債券饥脑？其實(shí)這是一種很有用處的投資策略：‘高拋低吸’恳邀，再平衡是通過(guò)強(qiáng)制紀(jì)律投資來(lái)進(jìn)行賣(mài)高買(mǎi)低的過(guò)程，符合市場(chǎng)的輪動(dòng)策略灶轰。有人用歷史數(shù)據(jù)做過(guò)測(cè)算谣沸，再平衡的綜合收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不做再平衡的收益∷癫”
“就這么一個(gè)看起來(lái)不起眼的策略就能增加收益乳附？真是不可思議！”
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“第三步伴澄，大盤(pán)和小盤(pán)的組合赋除。在你確定了股票型基金的投資之后，還要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確定大盤(pán)股票型和小盤(pán)股票型的比例非凌，因?yàn)榇蟊P(pán)股和小盤(pán)股的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)不一樣举农，從長(zhǎng)期來(lái)看收益也不一樣〕ㄎ耍”
“收益有什么不一樣并蝗？”
“從長(zhǎng)期來(lái)看祭犯，小盤(pán)股的收益比大盤(pán)要高。以美國(guó)市場(chǎng)為例滚停，在最近這30年間，大盤(pán)價(jià)值型基金的年平均收益是9%粥惧，而小盤(pán)成長(zhǎng)型基金的收益是17%键畴。當(dāng)然，小盤(pán)成長(zhǎng)型的基金短期波動(dòng)也會(huì)更大突雪∑鹛瑁”
“怎么確定一只基金是屬于大盤(pán)基金還是小盤(pán)基金？”
“這就需要用到我們之前講過(guò)的晨星股票投資風(fēng)格箱咏删，在每一個(gè)基金的第一行簡(jiǎn)介中都會(huì)明確標(biāo)注惹想。”
“總結(jié)一下：建立投資組合分為三步走督函，確定投資的資產(chǎn)比例嘀粱，確定股票和債券的比例，確定大盤(pán)和小盤(pán)的比例辰狡！”
“還有再平衡策略別忘了锋叨！”
