此為理財(cái)系列第四篇文章嘴纺，第九篇原創(chuàng)文章來(lái)自于一個(gè)讀者的約稿。對(duì)于新的投資者浓冒，應(yīng)該沒(méi)有比掌握資產(chǎn)配置更重要的概念了：學(xué)習(xí)如何配置股票栽渴、現(xiàn)金和債券來(lái)多樣化你的投資組合。任何人都可以和應(yīng)該投資稳懒。投資不應(yīng)該變成一項(xiàng)要天天研讀華爾街日?qǐng)?bào)或者計(jì)算復(fù)雜公式的活動(dòng)闲擦。但是，我們需要了解一些投資的基本概念场梆。今天墅冷，我們就來(lái)談?wù)勝Y本配置。## 什么是資產(chǎn)或油？資產(chǎn)是有價(jià)值的東西：現(xiàn)金俺榆，房地產(chǎn)，甚至是大媽愛(ài)的黃金装哆。在投資中罐脊，有不同的資產(chǎn)類別，三個(gè)主要的資產(chǎn)類別為現(xiàn)金蜕琴，股票和債券萍桌。還有其他包括房地產(chǎn)，私人股權(quán)投資凌简，能源上炎，外匯等。## 最多錢的人們?nèi)绾瓮顿Y雏搂？論到世界上誰(shuí)的錢最多藕施？不是比爾蓋茨，不是喬布斯凸郑，而是那些常青藤院校們--哈佛的資產(chǎn)超過(guò)370億美金裳食。耶魯作為高校管理資金的領(lǐng)頭羊，在回報(bào)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩了哈佛芙沥，他們的資產(chǎn)配置又是如何的呢诲祸？
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私募(LBO), 風(fēng)投 和對(duì)沖基金構(gòu)成主要的部分浊吏，再配合股票和債券，形成了多樣化的投資組合救氯≌姨铮可是對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，這些所謂的“另類投資”卻需要不小的起始資金(至少一百萬(wàn)美金)和需要很強(qiáng)的人際網(wǎng)絡(luò)來(lái)“選到最好”着憨，并不是一個(gè)可行的選擇墩衙。對(duì)于本文，我們將重點(diǎn)放在現(xiàn)金甲抖，股票底桂，和債券，并把所有其他資產(chǎn)歸類為Alternatives“另類投資”惧眠。## 了解資產(chǎn)配置：買菜的比喻> 雞蛋不要放在一個(gè)籃子里當(dāng)你去買菜，籃子就像是你的投資組合于个，里面的菜就是所有你要購(gòu)買的資產(chǎn)（或所有所購(gòu)買的資產(chǎn)）氛魁。資產(chǎn)配置的重點(diǎn)是廣泛地分散你的投資，就像你可能多樣化你的食物種類厅篓。你會(huì)盡量均衡你的飲食秀存，那么投資也是一樣，不要過(guò)分投資于一類資產(chǎn)羽氮。
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## 為什么資產(chǎn)配置或链？資產(chǎn)配置的目標(biāo)是帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)然档押，市場(chǎng)是永遠(yuǎn)會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)澳盐。比如08年金融危機(jī)，我們看到資產(chǎn)全線下滑令宿。股票叼耙，債券，共同基金和房地產(chǎn)都一落千丈粒没。貨幣市場(chǎng)基金筛婉，被認(rèn)為是最安全的投資安全，也賠了錢癞松。真相是是你不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)爽撒。 即使把錢全部放在現(xiàn)金，通貨膨脹率將超過(guò)你可憐的利息响蓉。好消息是硕勿，隨著資產(chǎn)配置，可以減少一些投資風(fēng)險(xiǎn)枫甲，特別是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（即處于一個(gè)特定范圍內(nèi)的投資風(fēng)險(xiǎn)）首尼。在投資任何單個(gè)股票或債券會(huì)讓你更容易遇上風(fēng)險(xiǎn)挑庶，而多樣化消除了這一風(fēng)險(xiǎn)，并讓有機(jī)會(huì)在一個(gè)資產(chǎn)虧錢的時(shí)候另外一個(gè)資產(chǎn)賺錢软能。## 資產(chǎn)配置策略101選擇一個(gè)適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置取決于兩件事情：- 你會(huì)投資多久- 你可以承受的風(fēng)險(xiǎn)程度25歲的資產(chǎn)配置應(yīng)與75歲的資產(chǎn)配置不同迎捺。當(dāng)你還年輕，收入預(yù)期很高查排，至少幾十年后才需要用到你的投資組合（退休后沒(méi)有收入）凳枝。因此，較高的股票分配可能是合適的跋核，因?yàn)楣善眱r(jià)格的大幅下跌只要你不逃離市場(chǎng)岖瑰，在幾十年的區(qū)間內(nèi)并不會(huì)對(duì)你的投資組合造成過(guò)多的傷害。在退休后砂代，你將無(wú)法承受你的投資組合損失20％蹋订，因此你會(huì)選擇較為保守的投資組合。### 一個(gè)簡(jiǎn)單的起點(diǎn)業(yè)界有一個(gè)非常簡(jiǎn)單的的公式：100 - 年齡=股票的百分比 所以刻伊，如果你是20歲露戒，你會(huì)投資股票80％+債券20％。如果你是60歲捶箱，你會(huì)投資股票40％+債券60％智什。這個(gè)公式有點(diǎn)過(guò)于簡(jiǎn)單，但我喜歡它丁屎，因?yàn)樗梢越o你一個(gè)比較清晰的指導(dǎo)荠锭。 一些年輕的激進(jìn)投資者希望投資于90甚至100％的股票，而許多保守的投資者在30歲絕不會(huì)持有70％的股票晨川≈ぞ牛可惜...資產(chǎn)配置不僅僅是股票和債券那么簡(jiǎn)單。無(wú)論如何共虑，如果你是新手投資甫贯，尋找股票和債券之間的舒適分配是一個(gè)良好的開(kāi)端。例如看蚜，如果你不持有任何債券可言叫搁，就可以買債券指數(shù)基金，以抵消你持有的股票供炎。要成為一個(gè)更加純熟的投資者渴逻，考慮的會(huì)更多， 比如你可能擁有80％的股票音诫，但發(fā)現(xiàn)所有的股票都是美國(guó)企業(yè)惨奕。作為一個(gè)年輕激進(jìn)型投資者，認(rèn)為美國(guó)之外的那些高速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)體可以給令人難以置信的機(jī)會(huì)竭钝，在未來(lái)幾十年來(lái)賺取豐厚的回報(bào)梨撞，但美國(guó)外股票可能對(duì)國(guó)際政治和事件更多的反應(yīng)雹洗，使它們更具風(fēng)險(xiǎn)。## 選擇你理想的資產(chǎn)配置只有你能決定你的風(fēng)險(xiǎn)水平與資產(chǎn)配置卧波。而且时肿，如果你是投資于不同的目標(biāo)，你應(yīng)該為每一個(gè)目標(biāo)設(shè)定不同的目標(biāo)資產(chǎn)配置港粱。例如螃成，你會(huì)為退休選擇更激進(jìn)的分配，為你計(jì)劃在未來(lái)五年內(nèi)使用的購(gòu)房首付更保守的分配查坪。### 這里幾個(gè)問(wèn)題寸宏，以幫助選擇最適合你的分配決定:#### 你有多快需要錢？如果要投資于超過(guò)20年偿曙，選擇積極的（主要是股票）的配置氮凝。如果你需要的錢比較早，投資于債券和股票的混合望忆。如果您需要在2-5年用錢罩阵，堅(jiān)持用大部分債券。如果你可能需要在一年內(nèi)的錢炭臭，堅(jiān)持使用現(xiàn)金儲(chǔ)蓄賬戶。#### 如果一年損失30%袍辞？!雖然罕見(jiàn)鞋仍，但最糟糕的年份中，股市可能會(huì)導(dǎo)致高達(dá)三分之一的損失搅吁。這是艱難的情況威创，激進(jìn)的投資者會(huì)認(rèn)為這只是長(zhǎng)期投資路上短期的波動(dòng)。但是谎懦，如果你對(duì)于這樣的損失非常難受以及難以承受肚豺，考慮更多的債券加權(quán)你的投資組合，它可以弱化股市的波動(dòng)性大漲大跌界拦。#### 你的退休儲(chǔ)蓄是否足夠吸申？如果你有參與公司的退休金計(jì)劃，那么在里面放足夠的錢可以減少你退休金外的激進(jìn)投資享甸。日新月異的今天截碴，網(wǎng)絡(luò)上提供了許多許多的工具來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置(如Wealthfront的問(wèn)卷和Portfolio Visualizer)。 非常方便蛉威。投資是一輩子的事日丹，懂多一點(diǎn)又何妨？如果投資好了還可以獎(jiǎng)勵(lì)自己一番蚯嫌！希望深入淺出地分享一些基本的概念哲虾，如果有特定想了解的問(wèn)題丙躏，歡迎給我留言！你們的鼓勵(lì)是我寫(xiě)作的動(dòng)力束凑。請(qǐng)關(guān)注“富熊熊和窮貓貓”微信公眾號(hào)
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