笑來老師說“購買他人的時(shí)間再賣出去是最效率的個(gè)人商業(yè)模式”，而且其中的一大重要手段就是“投資”：
? ? 投資的目標(biāo)是長期的盈利萧吠，長期盈利來源于足夠的前戲桐筏，而非頻繁的交易梅忌。
投資的前戲依然是一個(gè)收斂三角形牧氮，從篩選產(chǎn)業(yè)到篩選公司最后到尋找買點(diǎn)，本次計(jì)劃分別從產(chǎn)業(yè)評(píng)估-公司評(píng)估-介入時(shí)點(diǎn)的技巧三個(gè)階段來和大家溝通做足“前戲”的經(jīng)驗(yàn)丹莲，本文先從“快速了解一個(gè)產(chǎn)業(yè)”開始，大家一起抽絲剝繭盯另。
在上一篇《為什么你的匯報(bào)總被懟》中土铺，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)過Storyline主干故事線的強(qiáng)邏輯分析&表述模式板鬓，那么對于產(chǎn)業(yè)分析來講我們依然要明確整個(gè)分析要解決的問題是什么俭令？
? ? 核心問題：我有一筆錢，是否應(yīng)該投資在某個(gè)產(chǎn)業(yè)的某個(gè)環(huán)節(jié)上瓢湃？
公式如下：
? ? 投資收益增速∝該環(huán)節(jié)市場規(guī)模增速=產(chǎn)業(yè)整體市場增速*本環(huán)節(jié)結(jié)構(gòu)占比增速
利用上面的公式延展它的前置問題：
? ? 1）這個(gè)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式什么冀膝？誰是供貨者悟耘？誰是用戶？誰是付費(fèi)者筏勒？
? ? 2）這個(gè)產(chǎn)業(yè)的未來市場規(guī)模曲線是怎樣的管行？產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模依賴的前置條件是什么邪媳？這個(gè)前置條件未來的發(fā)展前景怎樣的雨效？
? ? 3）產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的利益分布怎么樣，能否找到市場規(guī)模（定價(jià)權(quán)）增長最迅速環(huán)節(jié)逗柴？
具體討論方法之前戏溺，大家有沒有發(fā)現(xiàn)上面的問題延展過程，忽略了一個(gè)重要的因素旷祸，來，我們回憶一下“5W2H”和“記敘文六要素”骚烧，對赃绊！上面的問題沒有給出“時(shí)間”和“空間（地理范疇）”羡榴，“時(shí)空”是我們分析任何事物必須永恒攜帶的維度校仑，沒有“時(shí)空”限定下的分析結(jié)論都是耍流氓迄沫！毫無指導(dǎo)意義（大家可以觀察日常周圍人的一些談話，大多沒有這倆維度的字眼腐螟，因此。摇予。你懂得吗跋。跌宛。呵呵就好了）
? ? 下面我們開始尋找解決這三個(gè)前置問題的工具：
1.問題一：這個(gè)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式什么疆拘？誰是供貨者？誰是用戶回右？誰是付費(fèi)者翔烁？
? ? 這里我們用到的工具是：產(chǎn)業(yè)鏈圖譜（或者描述成商業(yè)畫布也OK蹬屹，不過不需要那么復(fù)雜）
? ? 產(chǎn)業(yè)鏈圖譜是解決后兩個(gè)問題的基礎(chǔ)，一般按商業(yè)模式分為兩類：
? ? 對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)：原材料供應(yīng)商→中間制造商→渠道銷售商→用戶贩耐，這類很單一面向使用產(chǎn)品的用戶收費(fèi)憔杨，用戶=付費(fèi)者
? ? 對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)：除了上述C端付費(fèi)模式的產(chǎn)業(yè)鏈外消别，更多的是可以繼續(xù)拆分成這樣（以內(nèi)容生態(tài)產(chǎn)業(yè)為例子）：
? ? 原材料供應(yīng)商（圖片等資源版權(quán)方）→制造商（內(nèi)容生產(chǎn)者）→渠道銷售（內(nèi)容平臺(tái)）→二級(jí)渠道（內(nèi)容分發(fā)聯(lián)盟）→用戶（消費(fèi)流量）→點(diǎn)擊展示廣告→廣告主付費(fèi)寻狂，用戶≠付費(fèi)者朋沮。
? ? 拆分產(chǎn)業(yè)鏈圖譜要明確以下元素：產(chǎn)業(yè)鏈上所有環(huán)節(jié)樊拓、環(huán)節(jié)之間的輸入輸出關(guān)系和每個(gè)環(huán)節(jié)下的所有公司筋夏，以此來明確這個(gè)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式和角色分布条篷，切不可遺漏，要為下面兩個(gè)問題的解決打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)鸿染。
? ? 具體怎么制作呢涨椒？可以通過券商/第三方研報(bào)了解產(chǎn)業(yè)鏈圖譜丢烘，并通過閱讀產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部明星公司的財(cái)報(bào)追溯它的上下游來完整繪制該圖譜播瞳。
2.問題二：這個(gè)產(chǎn)業(yè)的未來市場規(guī)模曲線是怎么樣的赢乓？產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模依賴的前置條件是什么牌芋？這個(gè)前置條件未來的發(fā)展史怎樣的蚓炬？
? ? 為解決這個(gè)問題，我們引入一個(gè)比較流行的模型“PEST”：
模型介紹：PEST=政治Political+經(jīng)濟(jì)Economic+社會(huì)文化Socio-cultural+科技Technological躺屁，分別從四個(gè)角度來觀察這個(gè)產(chǎn)業(yè)肯夏，并從四個(gè)方向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)市場規(guī)模的波動(dòng)影響力做出預(yù)估；
使用范圍：產(chǎn)業(yè)市場前景分析（傳統(tǒng)上PEST作為企業(yè)外部環(huán)境分析工具犀暑，但作者覺得用來分析產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模最佳）
【政治Political】：影響產(chǎn)業(yè)的政治法律驯击，政策制度等，舉例：今年7月1日開始執(zhí)行的《網(wǎng)絡(luò)安全法》就對用戶隱私數(shù)據(jù)的收集與使用做了規(guī)范耐亏，對大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)做了進(jìn)一步約束徊都；而一個(gè)被國家XX五計(jì)劃支持的產(chǎn)業(yè)，其五年內(nèi)前景將是無線光明的广辰，“聽黨指揮”暇矫，絕對OK；
【經(jīng)濟(jì)Economic】：經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，貨幣匯率/稅收通貨膨脹，最重要的是經(jīng)濟(jì)的周期，決定了商業(yè)的周期吼蚁，某個(gè)產(chǎn)業(yè)的投融資情況也是要考慮的一個(gè)因素；
【社會(huì)文化Socio-cultural】：人口結(jié)構(gòu)變化，流行文化的浪潮度硝，重點(diǎn)查看人民群眾普適性需求和注意力的轉(zhuǎn)移情況藻茂；
【科技Technological】：新能源突破纽窟，信息技術(shù)突破，近幾十年科技創(chuàng)新是推動(dòng)人類社會(huì)變革的首要因素，比如最近的人工智能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域式散，就是源于基礎(chǔ)技術(shù)諸如大數(shù)據(jù)/云計(jì)算/機(jī)器學(xué)習(xí)/深度學(xué)習(xí)等的突破乖篷，未來的發(fā)展就會(huì)受“物聯(lián)網(wǎng)”建設(shè)的鉗制；
? ? 這一部分最終的目的，要根據(jù)上述四種因素的預(yù)期做出對產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模在未來一定時(shí)間和一定地域的增長率預(yù)期，來幫助我們決策這個(gè)產(chǎn)業(yè)是否該注入資金竖席。值得注意的是艳馒，在預(yù)測過程中調(diào)用的數(shù)據(jù)都要經(jīng)過多源check陆爽，以免結(jié)論誤差較大。
3.問題三：產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的利益分布怎么樣，能否找到市場規(guī)模（定價(jià)權(quán)）增長最迅速環(huán)節(jié)？
? ? 所有產(chǎn)業(yè)鏈都是有三個(gè)及以上環(huán)節(jié)所組成，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的利益未來一定時(shí)期到底會(huì)向哪個(gè)環(huán)節(jié)遷移呢，哪個(gè)環(huán)節(jié)的市場規(guī)模增長會(huì)最快睡扬，依然需要做進(jìn)一步分析，以達(dá)到精準(zhǔn)投資。
? ? 這里要用到的就是“波特五力”模型，這個(gè)模型的特點(diǎn)是幫助我們指明了尋找最高速增長環(huán)節(jié)的方向。
模型介紹：波特五力模型是戰(zhàn)略大師邁克爾·波特于1979年提出渐北，看過示意圖后我們也可以用麻將術(shù)語叫它“東南西北中”模型焊虏；它的核心在于觀察產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)時(shí)澎嚣，要從上游供應(yīng)方，下游客戶贸宏，直接競爭對手（該環(huán)節(jié)現(xiàn)有公司）谷异，潛在新進(jìn)公司和可替代產(chǎn)品這五個(gè)角度去分析伶选；通過描述我們可以看到它本來是用于分析公司競爭策略的迹淌，但是隨著對其原理的深度理解，作者認(rèn)為該模型在分析產(chǎn)業(yè)鏈整體利益在各個(gè)環(huán)節(jié)的分布和遷移有著重要的指導(dǎo)意義元暴。
在分析某個(gè)環(huán)節(jié)的利益遷移時(shí)掏导，我們核心用到其中的三力——“上游供應(yīng)商”、“下游客戶（對于C端產(chǎn)品一般指渠道代理商）”和“本環(huán)節(jié)的直接競爭對手”咱筛，上述三力，重點(diǎn)要獲取的信息是每個(gè)環(huán)節(jié)上的公司分布盟猖、集中度（壟斷情況）价说，以此來判斷整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的遷移方向（議價(jià)權(quán)）鳖目。
具體原則是：
某個(gè)環(huán)節(jié)的公司集中度越強(qiáng)狸捅，則該環(huán)節(jié)的議價(jià)能力越強(qiáng)尘喝，可在產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭中獲得更大的利益分配缔赠，反之梁棠，則會(huì)被其上下游公司打壓建瘫；
? ? 這塊的商業(yè)案例諸如“視覺中國”的上市（版權(quán)環(huán)節(jié)的整合匀们，導(dǎo)致議價(jià)能力提升）、小鮮肉為什么片酬高（粉絲消費(fèi)者眾多准给，議價(jià)能力變強(qiáng)）泄朴，小米2013-2015的崛起過程（通過營銷獲取大量客戶，壓低上游零散的零件供應(yīng)商價(jià)格）等等露氮。
? ? 這部分分析的最終目的是通過各環(huán)節(jié)公司集中度的盤點(diǎn)祖灰，找到未來一定時(shí)期能夠獲取議價(jià)權(quán)的環(huán)節(jié)，這個(gè)環(huán)節(jié)的市場增長將會(huì)在產(chǎn)業(yè)增長的基礎(chǔ)上進(jìn)一步獲得提速沦辙，以讓我們的投資獲得更高效的回報(bào)。
最后以打油詩做個(gè)總結(jié)：
? ? 投資之初做足前戲讹剔，
? ? 投后切忌頻繁交易油讯。
? ? 產(chǎn)業(yè)如何快速分析，
? ? 繪圖/PEST加五力延欠！
