隨著監(jiān)管部門發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》轧葛，銀行業(yè)保本保息搂抒、剛性兌付的理財產(chǎn)品將會慢慢成為歷史，而且新規(guī)還規(guī)定了過渡時間尿扯，過渡期延長到2020年底燕耿。缺少了保本理財?shù)膬?yōu)勢，必然會對銀行有著不少的影響姜胖，攬儲壓力也會進一步的變大誉帅，因此在過渡期內(nèi)，銀行會想辦法尋找合適的業(yè)務來解圍。不少銀行瞄準的就是結構性存款蚜锨，從而使得結構性存款迎來了大規(guī)模的井噴档插。

根據(jù)央行披露的最新《2018年金融機構信貸收支統(tǒng)計》，截至今年3月末亚再，中資全國性銀行結構性存款規(guī)模達8.8萬億元郭膛，僅前三個月新增結構性存款1.84萬億元，已超2017年1.8萬億元的全年新增規(guī)模氛悬。

“結構性存款”這名不經(jīng)傳的產(chǎn)品则剃，估計很多人都沒聽過，它到底是什么來頭如捅，有哪些風險棍现，收益如何？

什么是結構性存款

結構性存款是在滿足客戶基本的保本需求上镜遣，加入一定的金融衍生品組合而成的的理財產(chǎn)品己肮，并非傳統(tǒng)意義上的存款。銀行通常的操作是把部分本金投資于銀行的定期存款悲关，保證本金的安全谎僻，再將定期存款的利息和部分本金拿出來買金融衍生品，使投資人在承擔一定風險的基礎上獲得比普通存款更高的收益寓辱，收益可能會出現(xiàn)浮動艘绍。而金融衍生品包括利率、外匯秫筏、股票鞍盗、債券、指數(shù)跳昼、基金般甲、商品等。

即結構性存款是“存款+期權”相結合的一種金融產(chǎn)品鹅颊，投資收益將由固定收益投資（定期存款）產(chǎn)生的收益以及衍生品交易收益組成敷存，這也是結構性存款的關鍵所在——有望獲得更高收益。

銀行理財未來將會不再保本堪伍，投資的風險會上升锚烦，結構性存款保本或部分保本，風險低帝雇，很受風險厭惡型的投資者青睞涮俄。

結構性存款的類型

從掛鉤的標的來看,比較典型的結構性存款有：

利率掛鉤型結構性存款

匯率掛鉤型結構性存款

信用掛鉤型結構性存款

股票掛鉤型結構性存款

商品掛鉤型結構性存款

結構性存款和普通存款的區(qū)別

很多投資者會把結構性存款理解為普通存款，認為并沒有風險尸闸，或者覺得它與保本理財一樣彻亲。這些理解都過于片面孕锄，而有些銀行也存在著刻意錯誤引導投資者的嫌疑，結構性存款潛在的風險苞尝，投資者還是要有充分認識的畸肆。

結構性存款雖然帶有“存款”字樣，但并不是傳統(tǒng)意義上的存款宙址，除了投資于銀行定期存款轴脐，還會掛鉤一些金融衍生品，它本質(zhì)上是屬于理財產(chǎn)品抡砂。

結構性存款有的會保本大咱，有的不保本，如果購買了不保本的結構性存款注益，風險比普通存款要大得多碴巾。而普通存款是保本的，只要在每間銀行的存款額度不超過50萬元聊浅，就算銀行破產(chǎn)也會全額賠償餐抢。

在法律文本上现使，通常會把“結構性存款”的名稱寫為“結構性投資產(chǎn)品”低匙，以突出它在風險上與普通存款的不同。

普通定期存款的收益率是固定的碳锈，只要持有到期顽冶，銀行都會按合同還本付息。結構性存款如果沒有約定好最低收益售碳，則收益是浮動的强重，有可能會較高，也有可能收益為零贸人，如果不保本的间景，還會有虧損本金的風險。雖然虧損本金的風險不大艺智，但沒有達到預期收益率的情況還是很常見的倘要。

結構性存款的收益率

根據(jù)收益類型，結構性存款分為固定收益類型十拣、浮動收益類型封拧、收益遞進型。固定收益就是在購買時約定好收益率夭问，如4%的年化收益泽西，持有到期后銀行按這個收益率付給投資者利息。浮動收益則是沒有固定的收益范圍缰趋，收益看掛鉤的衍生品而定捧杉，或者給出一個預期收益率范圍或最低收益陕见，而預期收益最終是否能達到也說不準，一般的投資方式為：本金+約定的固定利息（這里可以是0）+掛鉤浮動收益糠溜。收益遞進則是投資期內(nèi)分段計息淳玩、分次支付的產(chǎn)品。

結構性存款既有存款的性質(zhì)非竿，又有理財產(chǎn)品的特征蜕着，投資者的錢被分成兩部分，一部分購買存款或固定收益類低風險產(chǎn)品红柱，另一部分或者利息投資于金融衍生品承匣，最終的收益高低取決于掛鉤金融衍生品部分的收益。

整體來說锤悄，結構性存款的收益還是比同期的銀行定期存款高的韧骗。

結構性存款的風險

結構性存款有保本的也有不保本的，并非所有結構性存款都能保障本金安全零聚。保本類型的是銀行把資金投資于普通存款袍暴、債券等低風險固定收益類的產(chǎn)品，然后用利息買入掛鉤的金融衍生品隶症，以期權的盈利來提高產(chǎn)品的收益政模，也有可能是零收益，但最差的情況都能保障本金安全蚂会。非保本類型的銀行則會把部分資金投資于金融衍生品淋样，收益不確定，掛鉤金融衍生品的本金也不能保證安全胁住，本金面臨損失風險趁猴。

一些中小銀行，尤其是城商行彪见，由于市場占有份額小儡司，攬儲壓力比大銀行高得多，而在金融衍生品的交易資質(zhì)和投研能力上也相對欠缺余指，因此發(fā)行的結構性存款的難度和風險更大捕犬。目前甚至有一些小銀行發(fā)行以“結構性存款”為名，實際上卻是類理財產(chǎn)品的“假結構性存款”產(chǎn)品浪规，投資者如果不注意或听，風險可想而知。

衍生品交易相對來說對于交易員的綜合能力及素質(zhì)要求較高笋婿，不同的交易員風險不同誉裆；另外，也與所掛鉤的衍生品有關缸濒，不同的衍生品風險不同足丢，就好比股票的風險比基金高一樣粱腻。

如何購買結構性存款

選擇自己熟悉的市場進行投資，如對外匯比較了解斩跌，就可以購買掛鉤外匯的結構性存款绍些。

有的銀行會把結構性存款放在理財產(chǎn)品中展示和銷售，要注意辨別是保本型結構性存款還是銀行理財產(chǎn)品耀鸦，畢竟有些銀行理財產(chǎn)品是不保本的柬批。

對預期收益率有正確的認知，結構性存款雖然風險不高袖订，但畢竟掛鉤了金融衍生品氮帐，波動幅度較大，預期收益波動也大洛姑，最終收益可能較高上沐，也可能為零，甚至會出現(xiàn)本金虧損的風險楞艾。

資管新規(guī)給了銀行一個過渡期,短期來看銀行還會有部分的保本理財產(chǎn)品發(fā)行,并不會一刀切参咙，投資者依然可以購買,不必要著急購買結構性存款產(chǎn)品。

了解結構性存款掛鉤的衍生品是哪些硫眯，在實際購買之前還需要了解產(chǎn)品收益類型蕴侧、投資期限、是否保本舟铜。