前兩篇文章解讀完利潤表欧芽、資產(chǎn)負債表之后，今天我們繼續(xù)解讀最重要的一張報表——現(xiàn)金流量表葛圃。
MJ老師給現(xiàn)金流量表的八字真言：真假立判千扔、生死存亡！
一库正、基本概念
現(xiàn)金流量表是一張現(xiàn)金進進出出的報表曲楚，只要有任何現(xiàn)金流入公司，在表上就會以正值表示褥符；如果現(xiàn)金從公司流出到其他地方龙誊，在表上就會以負值表示。它可以幫助企業(yè)得知自己目前的資金情況喷楣。
現(xiàn)金流量表有三大類：
分別是“營業(yè)活動現(xiàn)金流量趟大、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量”铣焊。因此逊朽，只要有上一期與這一期的利潤表，加上期初與期末的兩張資產(chǎn)負債表曲伊，就能推導出現(xiàn)金流量表叽讳。（配圖1）
期初現(xiàn)金+經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+投資活動現(xiàn)金流量+籌資活動現(xiàn)金流量=期末現(xiàn)金
可以說，三張報表環(huán)環(huán)相扣坟募，真的假不了岛蚤，假的也真不了。
下面圖示給出了閱讀“現(xiàn)金流量表”的技巧懈糯，從表中可以看出涤妒，對應數(shù)據(jù)是正是負，分別代表是什么意思赚哗。（配圖2）
二届腐、極簡案例
上面是理論的概念铁坎，接下來看一個極簡案例，感受下現(xiàn)金流的重要性犁苏。
主人公叫小明硬萍，2017年他大學畢業(yè)想創(chuàng)業(yè)，準備做倒賣圖書的生意围详。家人給予支持朴乖，給出1000元創(chuàng)業(yè)資金。
生意不錯助赞，一月份收入1000塊买羞，假設后面每個月都比上個月多50%的營業(yè)額，毛利為40%雹食，固定房租500塊畜普，無其他成本。上游廠家給他30天月結(jié)的優(yōu)惠群叶，他給下游小商品市場60天結(jié)賬的條件吃挑。
根據(jù)前面學習過的知識：
營業(yè)收入-營業(yè)成本=毛利 =======》這是不是一門好生意？
毛利-營業(yè)費用=營業(yè)利潤 =======》有沒有賺錢的真本事街立？
于是舶衬，我們可以得到：
1.一月份小明賬面：
收入：1000
成本：1000×60%=600
毛利：1000×40%=400
費用：500
小明一月份利潤為：400-500=-100
2.二月份小明賬面：
收入：1000×1.5=1500
成本：1500×60%=900
毛利：1500×40%=600
費用：500
小明二月份利潤為：600-500=100，利潤由負轉(zhuǎn)正啦赎离！
3.同理可得逛犹，三月份小明賬面：
收入：1500×1.5=2250
成本：2250×60%=1350
毛利：2250×40%=900
費用：500
小明三月份利潤為：900-500=400，利潤越來越高梁剔，真不錯虽画！
綜合以上數(shù)據(jù)，小明做出了2017年一季度利潤表如下：
別急著樂荣病，再來分析一下他的現(xiàn)金流量表：
個人生意很簡單码撰，沒有投資、籌資行為众雷，所以只有“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”，就是現(xiàn)金的進進出出做祝，整理如下（別忘了條件哦：上游給他30天付款砾省，他給下游60天結(jié)賬）
（1）上游付款時間：上游廠家給他30天付款，所以混槐，一月的成本600塊编兄，二月份付。二月的成本900塊三月份付声登，以此類推狠鸳。
（2）收入進賬時間：一月份的收入1000塊要等到三月份才能變成現(xiàn)金打入賬戶揣苏；二月份的1500塊要等到四月份才能進賬，以此類推件舵。
綜上卸察，小明又整理出他的圖書小生意的現(xiàn)金流量表：
小明將兩張報表放在一起，傻眼了铅祸，心情瞬間墜入谷底坑质！
利潤表倒是挺好看，但是公司三個月里沒有實打?qū)嵉默F(xiàn)金進賬临梗，現(xiàn)金缺口愈演愈烈涡扼，慢慢變成一個巨大的黑洞。
所以利潤表只是一個推估的概念盟庞，要結(jié)合現(xiàn)金流量表一起看吃沪，綜合立體地判斷！
有沒有辦法改善呢什猖？有票彪！把上、下游的付款條件換一下卸伞，小明付給上游由30天改為60天抹镊，下游給小明付款由60天改為30天。
哇哦遂黍，僅僅改變了收付款條件终佛，現(xiàn)金流一下子就得到了極大改善！
三雾家、快收慢付
通過上面簡單的案例铃彰，我們感受到了現(xiàn)金流的重要性，如果你是老板芯咧，知道怎么做了嗎牙捉？
回顧一下“做生意的完整周期”：
做生意的完整周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+平均收現(xiàn)天數(shù)
=應付賬款付款天數(shù)+缺錢的天數(shù)
作為老板，我們首先要考慮的是縮短“平均收現(xiàn)天數(shù)”敬飒，減小做生意的周期邪铲，盡快收回資金！即“快收”：應收賬款快快收回无拗！比如小明的下游給他結(jié)賬的天數(shù)带到。
第二，拉長“應付賬款付款天數(shù)”英染，盡量用供貨商的錢揽惹！即“慢付”：應付賬款慢慢支付被饿！
“快收慢付”是公司經(jīng)營中很重要的技巧之一。當然理論上很容易搪搏，但實際的生意場上狭握，如果你長期拖付“應付賬款”，有可能供貨商就不和你合作了慕嚷。
但如果一味地迎合供貨商哥牍，也會影響公司的現(xiàn)金流和競爭力。所以喝检，生意場上需要智慧嗅辣！
將來我們自己做公司，也要掌握這些原則挠说，不要讓公司不斷掙錢到破產(chǎn)澡谭！
四、現(xiàn)金流量表四大要點
再拿到現(xiàn)金流量表损俭，我們要注意看下面四個要點：
1.公司有沒有真正的現(xiàn)金蛙奖？
2.獲利含金量（OCF/NI）是否大于100%？
3.公司的OCF是否大于固定資產(chǎn)投資杆兵？
4.OCF和NI趨勢是否一致雁仲？
五、現(xiàn)金流量表告訴我們的事
學習財報之后琐脏，不僅用于投資攒砖，我們還可以通過三大報表來分析判斷很多問題。比如目前所在的公司或自己創(chuàng)業(yè)的公司運營是否合理日裙，下面現(xiàn)金流量表的幾個問題供大家課后思考吹艇，歡迎寫下你的分析大家一起交流：
（1）公司是否有足夠現(xiàn)金支付未來3個月賬款？
（2）在一年之中的淡季里昂拂，我該如何規(guī)劃公司的現(xiàn)金需求受神？別忘了銀行是晴天放傘/雨天收傘！
（3）何時是申請授信的最好時機格侯？
（4）公司會不會過于保守鼻听？忘了投資未來？
（5）我如何得知投資未來的資本支出联四，是否超過公司能力范圍撑碴？
（6）公司是否確實以長支長進行投資？
（7）公司是否發(fā)出太多紅利碎连？忘了存糧的重要性灰羽？
（8）整個行業(yè)是否一致看好行業(yè)未來驮履？
六鱼辙、前期文章鏈接
普通人的投資理財藝術-寫作目的及基本框架
5-1 普通人的投資理財藝術-財報分析之現(xiàn)金流量 理論篇
5-2 普通人的投資理財藝術-財報分析之經(jīng)營能力 理論篇
5-3 普通人的投資理財藝術-財報分析之做生意的完整周期 理論篇
5-4 普通人的投資理財藝術-財報分析之盈利能力 理論篇
5-5 普通人的投資理財藝術-財報分析之財務結(jié)構 理論篇
5-6 普通人的投資理財藝術-財務分析之償債能力 理論篇
5-7 普通人的投資理財藝術-財務分析之利潤表 理論篇
5-8 普通人的投資理財藝術-財務分析之資產(chǎn)負債表 理論篇
七廉嚼、參考資料
MJ老師超級數(shù)字力課程
“不讀財報就出局”超級數(shù)字力踐行社群 （公眾號：不讀財報就出局；微信號lin466031）
書籍《五大關鍵數(shù)字力》——林明樟（MJ老師）
重要提示：本文僅為學習筆記倒戏，不構成任何投資建議怠噪。市場有風險，投資需謹慎杜跷！
