對于大多數(shù)投資者來說淑掌，或多或少聽說過基金定投，在你去銀行辦理業(yè)務(wù)的時(shí)候蝶念，在你打開支付寶客戶端的時(shí)候……
但是抛腕，多數(shù)人并不知道基金定投的套路，也沒有考慮基金定投的風(fēng)險(xiǎn)媒殉，他們做定投的出發(fā)點(diǎn)就是：別人定投賺到了錢担敌。
他們在定投的時(shí)候，往往做著一個(gè)美好的夢廷蓉，每個(gè)月只要投入一點(diǎn)錢全封，過幾年就能翻好幾倍。還有不少人覺得桃犬，只要你傻傻的定投刹悴，就能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。動不動就搬出臺灣基金教母蕭碧燕攒暇，定投十七年收益上千萬颂跨，還在臺北的精華區(qū)購房置業(yè)，簡直是定投暴富的鮮活例子扯饶。可現(xiàn)實(shí)情況是池颈，我們都在過度消費(fèi)基金定投尾序，金融機(jī)構(gòu)過度宣傳，定投二十年養(yǎng)老不用愁躯砰；各路自媒體人也在不厭其煩的宣傳每币，只要定投就能賺錢……
我們必須承認(rèn)，對于普通投資者來說琢歇，基金定投確實(shí)是個(gè)好東西兰怠，是一個(gè)可以讓你資產(chǎn)不縮水的武器梦鉴。
但是，有一個(gè)不能忽視的事實(shí)是揭保，盡管有蕭碧燕這樣的例子肥橙，但在基金定投上賺到錢的人，并不是想象的那么多秸侣，大多數(shù)人都是在中途離場存筏。
這種以收益為出發(fā)點(diǎn)的定投，收益成了考慮的優(yōu)先要點(diǎn)味榛，往往忽視了定投的風(fēng)險(xiǎn)椭坚、期限、風(fēng)險(xiǎn)承受能力搏色，自然也就容易中途放棄善茎。
盡管在大家眼中基金定投有多好多好，但按照辯證唯物主義的思想频轿，基金定投其實(shí)并非完美垂涯，它也有它的小缺點(diǎn)呢：
1、基金定投難以分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
總而言之略吨，你買的還是基金集币，只能分散價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。就像你去市場上買白菜準(zhǔn)備過冬翠忠，你怕白菜每天價(jià)格不一樣鞠苟，于是每天買一點(diǎn)囤著，但白菜要是爛了秽之，你這個(gè)冬天也就Game Over了当娱！
應(yīng)對策略
所以，我們所用來定投的標(biāo)的一定是要長期來看考榨，能夠上漲的資產(chǎn)跨细。比如，我們中國經(jīng)濟(jì)長期來看是增長河质，而我們的上市公司又是中國企業(yè)中的佼佼者冀惭，那么我們通過投資股票型基金來分享中國經(jīng)濟(jì)上漲的紅利的思路就是正確的。同時(shí)流行定投的寬基指數(shù)比如滬深300或者中證500指數(shù)基金掀鹅，也能有效分散個(gè)股表現(xiàn)不佳帶來的風(fēng)險(xiǎn)散休，享受一個(gè)市場的平均收益。
反例就是乐尊，如果我們看好新能源的發(fā)展戚丸，認(rèn)為石油可能會被更好更優(yōu)質(zhì)的能源所替代，那么長期來看石油的價(jià)格就是一路下跌的扔嵌，那就不適合作為長期定投的標(biāo)的限府。
2夺颤、基金定投只能在初期發(fā)揮分散價(jià)格波動的作用
很多文章在論證基金定投分散風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候都會用；舉一個(gè)例子：今天基金1塊錢胁勺，明天基金5毛錢世澜，后天基金又是1塊錢，你猜是賺啦還是賠啦姻几？
一般人都會慣性的想一塊到一塊宜狐，不賺不賠嘛！
但最后他會用數(shù)學(xué)公式告訴你蛇捌，做定投是會賺的啦抚恒，而且能賺30%多螺句！
真是纹腌，不明覺厲懈费。
理論是對的杖玲，但這種舉例有誤導(dǎo)的嫌疑户辞。你不是提倡人家和時(shí)間做朋友嗎湿诊？才定投三次怎么夠拜秧？
可時(shí)間一長搬味，隨著定投金額的累積萍恕，每新投一筆逸嘀，對整體成本的拉動作用就越小。比如還是囤白菜允粤，每天買一塊錢的白菜崭倘，平均成本1塊錢，100天囤了100顆白菜花了100塊类垫，但突然第101天白菜賣5毛了司光！你說你是不是傻逼了！雖然你今天1塊錢能買2顆白菜悉患，但你之前的100顆白菜只值50塊残家，新買的這兩棵白菜很難把你的虧損變小，最多是你手里的102顆白菜售躁，值51塊錢坞淮。這種波動和你一次性買100顆白菜沒有區(qū)別！
所以長期來看陪捷，基金定投在降低風(fēng)險(xiǎn)碾盐、平攤成本的作用上是失效的。
應(yīng)對策略
定投在長期來看成本平攤的作用會很小揩局，所以如果在積累了一段時(shí)間的投資金額后，受到市場上漲和下跌的影響和一次性投資是類似的掀虎，因此凌盯，一定要建立自己適合的退出策略付枫。
可以是一個(gè)簡單的退出策略，設(shè)置一個(gè)止盈點(diǎn)驰怎。比如根據(jù)中國目前的GDP和企業(yè)的利潤狀況阐滩，我們通常認(rèn)為20%是一個(gè)合理的點(diǎn)。即到了20%的收益县忌，就贖回掂榔，然后繼續(xù)定投。但這個(gè)策略在牛市里會比較吃虧症杏，假如每次投1000装获，第二個(gè)月就到20%了，然后把1200塊贖回厉颤，重新投1000穴豫，沒想到市場太猛了，下個(gè)月又20%逼友，于是又贖回精肃，又重新開始……一輪牛市下來，你就1000塊在里面玩帜乞。
再介紹一個(gè)理財(cái)目標(biāo)法司抱。假設(shè)客戶要儲備一筆18年后27萬教育金，某基金最近10年復(fù)合收益率9.05%黎烈，按此計(jì)算习柠，每月需定投500元。退出原則就是怨喘，一旦達(dá)到27萬的目標(biāo)就全部贖回津畸。把定投看做一個(gè)零存整取的攢錢工具。
下圖其實(shí)是恒生指數(shù)18年來的波動情況必怜，黃色的線是假設(shè)0波動9.05%收益的線肉拓，實(shí)際定投的價(jià)值一定是圍繞著它上下波動的，經(jīng)歷了97年亞洲金融危機(jī)梳庆，2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅暖途，2008年全球金融危機(jī)。賬戶最高到過33萬膏执，最后腰斬為15萬驻售。如果不退出的話，收益率很低更米，如果采用上述退出機(jī)制欺栗，雖不到最高點(diǎn)，但收益并不差，且實(shí)現(xiàn)了理財(cái)目標(biāo)迟几，回歸了投資理財(cái)?shù)谋举|(zhì)消请。
3、基金定投有機(jī)會成本
有錢人之所以不愿意做定投类腮，那是人家的機(jī)會成本太高臊泰，比如說一個(gè)人他有100萬想要投資，你讓他每個(gè)月投1萬蚜枢，那一開始人家剩下的99萬干嘛呢缸逃？你也許會說剩下的可以做點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品呀，賺點(diǎn)利息嘛厂抽！
理論上是沒錯需频，但還記得你說過“基金定投是懶人理財(cái)和傻瓜理財(cái)”嗎？既然是懶人和傻瓜理財(cái)修肠，那就是要少操心贺辰，但買了理財(cái)還要算好每期到期的時(shí)間，以配合定投扣款的流動性嵌施，而且一算就要算8年饲化，累不累？這不違背了懶人理財(cái)?shù)某踔詥?
那你說要不就算放活期吗伤，不操心了吧吃靠！但100個(gè)月可是8年多呢，為了基金定投扣款足淆，幾十萬放幾年巢块，意義何在？
應(yīng)對策略
從上文的理財(cái)目標(biāo)法巧号，我們看到族奢，實(shí)際上，定投策略作為一種零存整取的攢錢手段是非常好的丹鸿，比較適合工薪族越走。本質(zhì)上是與工薪收入匹配的入市策略，比如月入8000元靠欢，拿出1000元定投廊敌，絕對不會有彈盡糧絕的擔(dān)心，也不用考慮資金的機(jī)會成本门怪。而用一大筆資金來做定投骡澈，從投資的角度來說是不劃算的。
那如果有一筆大資金應(yīng)該如何進(jìn)行投資呢掷空？
其實(shí)對于一筆大額的資金來說肋殴，更適合的投資手段是資產(chǎn)配置的方式囤锉。這是另一種分散風(fēng)險(xiǎn)的方法。通過各類資產(chǎn)之間的低相關(guān)性的搭配來減少整體組合的波動护锤，從而獲得一個(gè)長期而穩(wěn)定的收益嚼锄。
任何一種投資策略都有其優(yōu)勢和適用的場景，沒有好與壞之分蔽豺，也沒有一個(gè)策略是包治百病的萬金油，通過合理的分析拧粪，選擇適合自己的投資策略才是正確的處理方式修陡。
