2月3日澳洲央行決定打破18個(gè)月以來維持不變的官方現(xiàn)金(隔夜拆借)利率,將其下調(diào)0.25%至2.25%巨税。ING銀行已經(jīng)宣布全面跟進(jìn)坐榆，下浮房貸利率0.25%赏殃，其他銀行預(yù)計(jì)將陸續(xù)宣布跟進(jìn)措施纸俭，這對(duì)房貸一族是個(gè)大好消息慎恒。
央行在會(huì)議紀(jì)要中指出矛紫，全球經(jīng)濟(jì)仍將持續(xù)溫和增長(zhǎng)赎瞎，美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，中國(guó)增長(zhǎng)與政府目標(biāo)基本一致颊咬，歐元區(qū)和日本增長(zhǎng)則弱于預(yù)期务甥。
澳洲國(guó)內(nèi)方面，油價(jià)持續(xù)下跌喳篇，并將持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間敞临，這一方面造成澳洲出口收入減少，另一方面也會(huì)刺激消費(fèi)麸澜。低油價(jià)是低通脹的主因挺尿。總體而言，盡管利率處于低位编矾，國(guó)內(nèi)需求仍非常疲軟熟史，失業(yè)率仍將上升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展將持續(xù)低于預(yù)期窄俏。
央行同時(shí)注意到蹂匹，低利率刺激了悉尼等部分省會(huì)城市房地產(chǎn)價(jià)格上漲，因此將會(huì)同有關(guān)部門研判控制地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)凹蜈。
關(guān)于匯率限寞，央行認(rèn)為雖然澳元相對(duì)美元已經(jīng)有相當(dāng)幅度貶值，但是如果以大幅下降的商品價(jià)格為參照仰坦，澳元仍然有繼續(xù)貶值的必要履植，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。
市場(chǎng)反應(yīng)：澳洲股市綜合指數(shù)小幅上揚(yáng)悄晃，上漲79點(diǎn)(1.4%)玫霎。澳元對(duì)美元下跌至0.7660。
“專家”還是“磚家”
這一切都可以預(yù)期嗎传泊？好像是這樣。在央行宣布這一決定前鸭巴，ASX利率預(yù)測(cè)指數(shù)(RBARate Indicator)顯示市場(chǎng)預(yù)計(jì)降息概率為63%,顯示市場(chǎng)普遍預(yù)期降息眷细。然而，如果看一下這個(gè)指數(shù)的歷史鹃祖，從1月21日到28日該指數(shù)一直處于40%一下溪椎，甚至低至16%。直到28日統(tǒng)計(jì)局發(fā)布消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)為近年低點(diǎn)(2.3%)恬口，市場(chǎng)對(duì)央行降息預(yù)期在一日之內(nèi)陡然反轉(zhuǎn)校读。這一形勢(shì)當(dāng)時(shí)又有多少人預(yù)測(cè)到呢？
有趣的是祖能，時(shí)代報(bào)(TheAge)在1月12號(hào)對(duì)25位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行采訪歉秫，僅5人預(yù)測(cè)降息，3人預(yù)測(cè)升息养铸，過半數(shù)認(rèn)為在未來12個(gè)月內(nèi)不會(huì)有變化雁芙。
我們?cè)賮砜匆幌屡c此類似的一些出乎專家意料之外的預(yù)測(cè)：
2015年1月15日：瑞士央行意外放棄保衛(wèi)歐元對(duì)瑞郎1.20的匯率下限，瑞士法朗兌歐元一度創(chuàng)下了41%的歷史最大漲幅钞螟，而一個(gè)月之前瑞士央行主席還在信誓旦旦表示要捍衛(wèi)歐元兌瑞郎匯率下限兔甘。
2014年8月：美國(guó)著名金融投資公司百仕通(Blackstone)的副總裁在貴賓投資者年會(huì)上預(yù)測(cè)”由于產(chǎn)油國(guó)減少原油生產(chǎn)，發(fā)展中國(guó)家尤其是中國(guó)需求強(qiáng)勁鳞滨，原油價(jià)格5年內(nèi)將達(dá)到每桶120美元”洞焙。他說這番話時(shí)油價(jià)是100美元/桶，現(xiàn)在是51美元/桶。
2013年6月：時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席宣布逐步退出量化寬松政策澡匪，定于同年9月減少買入國(guó)債熔任。道瓊斯指數(shù)受此影響一周內(nèi)下跌659點(diǎn)至14,660點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)遂決定推遲該計(jì)劃實(shí)施仙蛉，一推再推笋敞，延至2014年10月底。目前道瓊斯指數(shù)為17,000點(diǎn)荠瘪。
對(duì)投資者的啟示
是專家失靈了嗎?不是夯巷，專家們絕不是拍腦袋做出預(yù)測(cè)，他們都有相應(yīng)的數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析作為預(yù)測(cè)依據(jù)哀墓。但是由于金融市場(chǎng)風(fēng)云變幻趁餐，短期預(yù)測(cè)往往根據(jù)歷史價(jià)格對(duì)未來做出判斷，難免被”目前所知信息”所局限篮绰，很難做到對(duì)小概率事件的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)后雷。
很多人都希望預(yù)知未來，想知道這些問題的答案：
?下一次降息是什么時(shí)候吠各？
?澳幣還會(huì)再跌嗎臀突？
?現(xiàn)在是買入股票的好時(shí)機(jī)嗎?
如果能每次都踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏，低買高賣贾漏，當(dāng)然最好候学。而由于短期市場(chǎng)不確定性以及投資者的羊群效應(yīng)，預(yù)測(cè)市場(chǎng)不僅對(duì)提高投資收益沒有幫助纵散，反而會(huì)影響投資心態(tài)梳码，造成不必要的損失。要記孜橄啤：
1掰茶、堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。經(jīng)濟(jì)周期具有自我修復(fù)功能蜜笤。商品價(jià)格下跌雖然會(huì)減少財(cái)政收入濒蒋，但是低利率、低油價(jià)和低匯率也會(huì)對(duì)消費(fèi)起推動(dòng)作用把兔，在人口持續(xù)增長(zhǎng)啊胶，住房、消費(fèi)需求的長(zhǎng)期推動(dòng)下垛贤，經(jīng)濟(jì)走出緩慢增長(zhǎng)是有可能的焰坪。澳洲股市在過去100年中下跌和上漲的年份比例大約是20/80。雖然短期動(dòng)蕩難以避免聘惦，分紅率高某饰、良好的上市公司資產(chǎn)質(zhì)量都是長(zhǎng)期投資股市的理由儒恋。
2、堅(jiān)持分散投資黔漂。除了澳洲股市以外诫尽，債券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)和國(guó)際股市均有機(jī)會(huì)炬守。不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里牧嫉。如國(guó)際債券市場(chǎng)在低利率和高質(zhì)量債券的需求推動(dòng)下2014年達(dá)到10.4%的收益。澳洲商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)在金融危機(jī)去杠桿化后目前租金收入也在5-6%左右减途。
3酣藻、減少對(duì)市場(chǎng)短期市場(chǎng)事件的關(guān)注，尋找適合自身風(fēng)險(xiǎn)度的投資組合鳍置。把握我們所能控制的因素如交易成本辽剧、投資主體的選擇等，提高稅后收益税产。
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